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宝盈鸿利收益证券投资基金2008年第二季度报告http://www.sina.com.cn 2008年07月19日 12:00 中国证券网-上海证券报
第一节 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2008年4月1日起至2008年6月30日止。 第二节 基金产品概况 基金简称：宝盈鸿利收益 交易代码: 213001 基金运作方式：契约型开放式、积极成长型基金 基金合同生效日：2002年10月8日 报告期末基金份额总额：1，548，796，937.96份 投资目标：在严格控制投资风险的前提下，实现基金资产的稳定增长，为基金持有人谋求长期最佳收益。 投资策略：本基金为收益型基金，主要通过以下投资策略追求基金投资的长期稳定的现金红利分配和资本增值收益： 战略资产配置策略。基金正常运作时期，本基金债券投资占基金净值的比例不低于20％，股票投资占基金净值的比例不高于75％，现金留存比例为5％左右；在上述比例范围之内，基金管理人根据宏观经济形势、证券市场总体市盈率水平等指标，对不同市场的风险收益状况做出判断，据此调整股票、债券和现金资产的配置比例。 行业资金配置策略。首先由行业分析师估计各行业今后两到三年的期望增长速度，以行业增长率对该行业上市公司的总体市盈率进行调整，寻找总体投资价值被相对低估的行业。根据调整后不同行业的市盈率作为主要参考指标，结合经济发展不同阶段对不同行业的影响，决定股票投资中资金在行业之间的配置比例。 公司选择策略。在股票投资方面，发现并选择业绩能够保持高速增长的上市公司进行投资，通过公司业绩的高速增长实现投资收益。积极则是指在对所投资上市公司合理定价的基础上，以积极策略决定买入和卖出时机，当市场价格低于合理定价时买入，市场价格高于合理定价时卖出。本基金为积极成长型基金，投资于成长型企业的比例不低于基金股票投资总额的50%。 在债券投资方面，本基金综合平衡不同债券的收益性、安全性和流动性，希望通过长期持有获得稳定的现金利息收益，更好地降低基金投资组合的整体风险；同时，根据不同发行人和不同期限债券间到期收益率、即期收益率、远期收益率之间的结构性差异，积极寻求风险套利和无风险套利机会。 业绩比较基准：以中信综合指数×80％＋上证国债指数×20％（国内A股统一指数推出后则变更为国内A股统一指数×80％＋国债指数×20％）为投资的参照基准。 风险收益特征：本基金属于积极成长型基金，风险水平和期望收益水平相对较高。 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行 第三节 主要财务指标 （一）主要财务指标单位：人民币元 ■ 注：上述基金业绩指标不包括份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益要低于所列数字。 （二）基金净值表现 1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 2、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较（见附表） 第四节 管理人报告 1、 基金经理简介 ■ 刘丰元先生，男，北京大学光华管理学院理学硕士，CFA，具有9年证券从业经验。曾就职于国泰君安证券有限公司、中融基金管理有限公司、中国人寿资产管理公司，从事投资银行以及研究投资工作。2005年7月加入宝盈基金管理有限公司，先后从事债券组合管理、行业配置和行业研究等工作。 2、报告期内基金运作的遵规守信情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 3、公平交易专项说明 （1）公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查，公平交易制度执行情况良好。 本报告期内，本基金没有与管理人旗下的其他基金或投资组合发生同向交易，不存在同向交易价差问题。在相邻的5个交易日内，本基金与其他基金或投资组合存在交易价差，交易价差源于不同基金交易指令下达的时间不同。 在报告期内，本基金于2008年4月20日买入招商银行1375894股，在同一交易日，管理人旗下基金策略增长卖出招商银行32100股，但是买入均价低于卖出均价，符合公司公平交易制度的规定，不存在利益输送嫌疑。 在报告期，本基金不存在其他异常交易行为。 （2）本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为开放式基金，本基金股票投资的主要对象为业绩优良并能稳定成长、现金流状况良好，有满意的红利分配或调整后市盈率较低的上市公司股票。本基金的投资风格与管理人旗下其他投资组合的投资风格存在较大差异。 由于投资风格的差异，本基金的投资组合业绩与管理人旗下其他组合的投资业绩不具有可比性。 （3）异常交易行为的专项说明 在报告期内，本基金于2008年4月28日卖出招商银行1375894股，卖出均价为33.86元。在同一交易日，管理人旗下策略增长基金买入招商银行32100股，买入均价是33.50元。《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》和投资决策委员会的规定，旗下基金的向交易须满足买入平均价格低于卖出平均价格。因此，上述反向交易行为符合公平交易制度和投资决策委员会的规定，不存在利益输送问题。 在报告期，本基金不存在其他的异常交易行为。 4、报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 一季度市场大幅下跌后，二季度市场继续下跌，上证综合指数二季度下跌高达21.21％，本基金维持了较低的股票仓位，在一定程度上回避了风险，但是依然亏损17.15％。 展望08年下半年行情，我们保持相对谨慎的态度，部分股票投资机会开始显现。一是市场内在规律决定牛市氛围难以再次积聚，二是大小非减持会导致市场在很长时间内估值混乱，三是在通胀压力居高不下的情况下宏观调控难以放松，经济增速会放缓。但是我们也关注到市场经过大幅度下跌后，估值已经相对合理，市场估值水平进一步下降的空间已经不大，未来市场的风险主要在企业利润下滑幅度超过市场预期。在经济见底时间尚不明朗的前提之下，市场见底的时间也很难预计。我们依然认为08年有耐心的投资者会获得相对高的投资回报，随着市场的下跌，越来越多的公司的长线投资价值开始显现，本基金将会把投资重点向这些公司进行转移。投资的重点将集中于未来能能够确定性持续增长的企业。 第五节 投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 ■ （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ ■ （三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ （四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ （五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ ■ （六）本基金本报告期末未持有资产支持证券。 （七）本基金本报告期末未持有权证。 （八）投资组合报告附注 1、本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查；在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 2、基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 3、其他资产构成 ■ 4、本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5、本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 6、由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 第六节 开放式基金份额变动 单位：份 ■ 第七节 备查文件目录 1 、中国证监会批准宝盈鸿利收益证券投资基金设立的文件。 2 、《宝盈鸿利收益证券投资基金基金合同》。 3 、《宝盈鸿利收益证券投资基金基金托管协议》。 4 、宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 5 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层 基金托管人办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦 宝盈基金管理有限公司 二零零八年七月十九日 ■ 1 本期利润 -223，574，446.82 2 本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 -53，192，388.33 3 加权平均基金份额本期利润 -0.1416 4 期末基金资产净值 1，060，316，515.39 5 期末基金份额净值 0.6846 阶段 净值增长率① 净值增长标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去3个月 -17.15% 1.92% -21.66% 2.64% 4.51% -0.72% 姓名 职 务 任本基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 刘丰元 本基金基金经理、投资总监 2007.4.13 -- 9年 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（%） 1 权益类投资 635，764，535.58 59.72 其中:股票 635，764，535.58 59.72 2 固定收益类投资 333，962，323.40 31.37 其中:债券 333，962，323.40 31.37 资产支持证券 --- --- 3 金融衍生品投资 --- --- 4 买入返售金融资产 --- --- 其中:买断式回购的买入返售金融资产 --- --- 5 银行存款和结算备付金合计 85，251，679.19 8.01 6 其他资产 9，570，122.52 0.90 合计 1，064，548，660.69 100.00 代码 行业分类 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 --- --- B 采掘业 41，321，653.68 3.90 C 制造业 409，048，750.00 38.58 C0 食品、饮料 95，620，464.10 9.02 C1 纺织、服装、皮毛 94，119，488.94 8.88 C2 木材、家具 --- --- C3 造纸、印刷 15，806，477.70 1.49 C4 石油、化学、塑胶、塑料 20，310，789.18 1.92 C5 电子 --- --- C6 金属、非金属 66，881，724.85 6.31 C7 机械、设备、仪表 116，309，805.23 10.97 C8 医药、生物制品 --- --- C99 其他制造业 --- --- D 电力、煤气及水的生产和供应业 25，470，900.00 2.40 E 建筑业 --- --- F 交通运输、仓储业 13，610，000.00 1.28 G 信息技术业 --- --- H 批发和零售贸易 5，569，514.40 0.53 I 金融、保险业 69，258，306.00 6.53 J 房地产业 14，415，639.60 1.36 K 社会服务业 172，360.00 0.02 L 传播和文化产业 28，588，134.58 2.70 M 综合类 28，309，277.32 2.67 合 计 635，764，535.58 59.96 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 002154 报 喜 鸟 2，856，251 50，841，267.80 4.79 2 600550 1，600，000 49，312，000.00 4.65 3 000858 五 粮 液 2，499，891 45，548，014.02 4.30 4 002029 七 匹 狼 2，640，526 43，278，221.14 4.08 5 002212 2，779，354 37，215，550.06 3.51 6 601001 1，616，487 34，172，535.18 3.22 7 000401 2，499，933 31，124，165.85 2.94 8 000895 776，092 28，948，231.60 2.73 9 000917 1，766，881 28，588，134.58 2.70 10 600858 962，246 28，309，277.32 2.67 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 243，867，323.40 23.00 2 央行票据 --- --- 3 金融债券 90，095，000.00 8.50 其中：政策性金融债 90，095，000.00 8.50 4 企业债券 --- --- 5 企业短期融资券 --- --- 6 可转债 --- --- 合计 333，962，323.40 31.50 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例(%) 1 070418 07农发18 800，000 80，056，000.00 7.55 2 010115 21国债⒂ 775，000 77，461，250.00 7.31 3 009908 99国债⑻ 735，620 73，113，271.80 6.90 4 020015 02国债15 600，000 59，358，000.00 5.60 5 010110 175，260 16，853，001.60 1.59 序号 项目名称 金额（元） 1 存出保证金 1，645，996.77 2 应收证券清算款 --- 3 应收股利 --- 4 应收利息 7，300，607.09 5 应收申购款 623，518.66 6 其他应收款 --- 合计 9，570，122.52 报告期期初基金份额总额 1，597，418，725.17 报告期期间基金总申购份额 66，237，760.61 报告期期间基金总赎回份额 114，859，547.82 报告期期间基金拆分变动份额 --- 报告期期末基金份额总额 1，548，796，937.96 宝盈鸿利收益证券投资基金 2008年第二季度报告
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