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鸿阳证券投资基金2008年第二季度报告http://www.sina.com.cn 2008年07月19日 11:59 中国证券网-上海证券报
第一节 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2008年4月1日起至2008年6月30日止。 第二节 基金产品概况 基金简称：基金鸿阳 交易代码：184728 基金运作方式：契约型封闭式、平衡型基金 基金合同生效日：2001年12月10日 报告期末基金份额总额：20亿份 投资目标：本基金主要投资于业绩能够持续高速增长的成长型上市公司和业绩优良而稳定的价值型上市公司，利用成长型和价值型两种投资方法的复合效果更好地分散和控制风险，在保持基金资产良好的流动性的基础上，实现基金资产的稳定增长，为基金持有人谋求长期最佳利益。 投资策略：作为成长价值复合型基金，本基金股票投资包括两部分：一部分为成长型投资，另一部分为价值型投资。成长型和价值型投资的比例关系根据市场情况的变化进行调整，但对成长型或价值型上市公司的投资最低均不得低于股票投资总额的30%，最高均不得高于股票投资总额的70%。本基金将遵循流动性、安全性、收益性的原则，在综合分析宏观经济、行业、企业以及影响证券市场的各种因素的基础上确定投资组合，分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金长期稳定的收益。 风险收益特征：风险水平和期望收益适中。 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行 第三节 主要财务指标 （一）主要财务指标单位：人民币元 ■ 注：上述基金业绩指标不包括份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益要低于所列数字。 （二）基金净值表现 1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 2、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 第四节 管理人报告 1、 基金经理简介 ■ 欧阳东华先生，1964年生，工学硕士，9年证券、基金从业经历。曾在深圳蓝天基金管理公司从事证券研究工作，2002年5月加入宝盈基金管理有限公司从事行业研究工作，2006年8月起担任鸿飞证券投资基金基金经理，2007年3月26日起同时担任鸿阳证券投资基金基金经理。 陈茂仁先生，男，1967年生，医学博士，7年基金从业经历。曾在平安证券综合研究所工作，2000年11月加入宝盈基金管理有限公司，历任行业研究员、鸿飞证券投资基金基金经理助理、鸿飞证券投资基金基金经理、投研系统风险控制执行官。2007年12月1日起担任鸿阳证券投资基金基金经理。 2、报告期内基金运作的遵规守信情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 3、公平交易专项说明 (1) 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查，公平交易制度执行情况良好。 本报告期内，本基金没有与管理人旗下的其他基金或投资组合发生同向交易，不存在同向交易价差问题。在相邻的5个交易日内，本基金与其他基金或投资组合存在交易价差，交易价差源于不同基金交易指令下达的时间不同。 在报告期，本基金没有出现异常交易行为。 (2) 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为封闭式基金，管理人旗下的另一只封闭式基金鸿飞已在2008年4月15日转换为开放式基金，转换之后，本基金与转换之后的资源优选基金的投资风格存在较大差异。本基金的投资风格与管理人旗下的其他基金和投资组合的风格存在较大差异。 由于投资风格的差异，本基金的投资组合业绩与管理人旗下其他组合的投资业绩不具有可比性。 (3) 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与管理人旗下的其他基金或组合不存在反向交易行为。本基金与管理人旗下的其他基金和组合不存在有利益输送嫌疑的异常交易行为。 4、报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 二季度，A股市场仍延续一季度走势持续下跌，本基金二季度基金净值跌幅19.42%，低于上证指数21.21％的下跌。 由于在分红时间安排上的原因，本基金低仓位错过了4月下旬的暴涨行情，同时又高仓位面对5月份开始的阴跌，使得基金净值蒙受较大损失，在此向广大持有人表示抱歉，调整后的二季度投资组合由于采取自下而上的精选个股策略，因此组合本身表现出了较好的防御性。 展望下半年，总体来看市场依然不容乐观。首先，影响国内国际经济发展的不确定因素依然存在；其次，在“后股改”时代我国资本市场国际化、规范化的转型进程中，发生在经济层面的诸如油价、通胀等不确定因素必然会放大对资本市场的影响并强烈冲击估值体系产生混乱，从而加大市场的波动；第三，越来越多的不确定因素使得投资者的投资行为产生明显的情绪化。 在这种背景下我们反而应该保持必要地理性，重新审视国际经济以及中国经济的中长期趋势，在悲观氛围中保持一份清醒和思考。 首先，从估值的角度看，目前的A股市场的估值无疑已经处于合理地估值区间之内，对投资者而言，A股市场系统性风险已经不大，下跌很可能就是机会；其次，尽管存在着国内宏观经济以及外围经济的众多不确定性，但中国经济依然是全球经济增长的中心推动机之一，相信在不久的未来中国一定会成就一批具备很强国际竞争力的制造企业；如果政策层面能够对解禁后的大小非进行必要地规范，我们有理由对证券市场保持信心。 鉴于我们对市场的以上看法，我们认为在上半年系统性风险集中释放的前提下，虽然仍有诸多的不确定性，但下半年市场的整体系统性风险已经不大，因此，我们整体上会采取中等仓位进行组合配置，淡化指数，淡化行业，自下而上精选个股，追求流动性、安全性、资产合理配置与价值投资。更加关注具有显著地自主创新、核心竞争力以及国际比价优势的企业；关注未来能够持续增长预期明确的在某种程度上可以抵御经济周期的消费制造类企业以及关乎国计民生的资源类企业。 第五节 投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 ■ （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ （三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ （四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ （五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ （六）本基金本报告期末未持有资产支持证券。 （七）本基金本报告期末未持有权证。 （八）投资组合报告附注 1、本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查；在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 2、基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 3、其他资产构成 ■ 4、本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 6、由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 第六节 基金管理人运用固有资金投资封闭式基金情况 单位：份 ■ 第七节 备查文件目录 1 、中国证监会批准鸿阳证券投资基金设立的文件。 2 、《鸿阳证券投资基金基金合同》。 3 、《鸿阳证券投资基金基金托管协议》。 4 、宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 5 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层 基金托管人办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦 宝盈基金管理有限公司 二零零八年七月十九日 1 本期利润 -413，895，072.62 2 本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 -253，027，508.53 3 加权平均基金份额本期利润 -0.2069 4 期末基金资产净值 1，495，097，734.16 5 期末基金份额净值 0.7475 阶段 净值增长率① 净值增长标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去3个月 -19.42% 4.71% － － － 姓名 职务 任本基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 欧阳东华 本基金基金经理 2007.3.26 -- 9年 陈茂仁 本基金基金经理 2007.12.1 -- 7年 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益类投资 1，114，097，886.72 74.23 其中：股票 1，114，097，886.72 74.23 2 固定收益类投资 342，905，230.20 22.85 其中：债券 342，905，230.20 22.85 资产支持证券 --- --- 3 金融衍生品投资 --- --- 4 买入返售金融资产 --- --- 其中：买断式回购的买入返售金融资产 --- --- 5 银行存款和结算备付金合计 29，167，374.23 1.94 6 其他资产 14，728，000.67 0.98 合计 1，500，898，491.82 100.00 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） A 农、林、牧、渔业 --- --- B 采掘业 3，368，719.88 0.23 C 制造业 621，582，424.32 41.57 C0 食品、饮料 101，982，746.38 6.82 C1 纺织、服装、皮毛 --- --- C2 木材、家具 --- --- C3 造纸、印刷 26，070，163.74 1.74 C4 石油、化学、塑胶、塑料 31，853，038.44 2.13 C5 电子 203，157.80 0.01 C6 金属、非金属 15，182，652.84 1.02 C7 机械、设备、仪表 245，132，565.47 16.40 C8 医药、生物制品 201，158，099.65 13.45 C99 其他制造业 --- --- D 电力、煤气及水的生产和供应业 88，575，028.05 5.92 E 建筑业 --- --- F 交通运输、仓储业 6，314，409.74 0.42 G 信息技术业 159，842，222.16 10.69 H 批发和零售贸易 307，819.80 0.02 I 金融、保险业 155，615，095.57 10.41 J 房地产业 213，433.92 0.01 K 社会服务业 172，360.00 0.01 L 传播和文化产业 26，496，354.48 1.77 M 综合类 51，610，018.80 3.45 合 计 1，114，097，886.72 74.52 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例(%) 1 600036 4，227，512 99，008，331.04 6.62 2 000839 7，136，688 93，276，512.16 6.24 3 600089 6，016，425 90，005，718.00 6.02 4 600900 6，046，077 88，575，028.05 5.92 5 000951 5，438，841 87，021，456.00 5.82 6 600085 4，196，769 83，557，670.79 5.59 7 000423 东阿阿胶 2，676，660 69，057，828.00 4.62 8 000063 1，063，350 66，565，710.00 4.45 9 000858 五 粮 液 3，580，200 65，231，244.00 4.36 10 600879 5，003，455 59，140，838.10 3.96 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 国家债券 258，566，430.20 17.29 2 央行票据 --- --- 3 金融债券 84，338，800.00 5.64 其中：政策性金融债 84，338，800.00 5.64 4 企业债券 --- --- 5 企业短期融资券 --- --- 6 可转债 --- --- 合计 342，905，230.20 22.94 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 009908 99国债（8） 2，086，180 207，345，430.20 13.87 2 040214 04国开14 800，000 80，312，000.00 5.37 3 000002 00国债02 300，000 30，615，000.00 2.05 4 010009 01国债09 200，000 20，606，000.00 1.38 5 009012 99国开02 40，000 4，026，800.00 0.27 序号 项目名称 金额（元） 1 存出保证金 2，147，321.04 2 应收证券清算款 --- 3 应收股利 --- 4 应收利息 9，515，003.01 5 其他应收款 --- 6 待摊费用 3，065，676.62 合计 14，728，000.67 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 600900 长江电力 88，575，028.05 5.92 筹划重大资产 重组事宜 报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 5，000，000 报告期期间买入总份额 --- 报告期期间卖出总份额 --- 报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 5，000，000 报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例(%) 0.25 鸿阳证券投资基金 2008年第二季度报告
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