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博时现金收益证券投资基金2008年第二季度报告http://www.sina.com.cn 2008年07月18日 03:40 中国证券网-上海证券报
博时现金收益证券投资基金 2008年第二季度报告 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人交通银行根据本基金合同规定，于2008年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务数据未经审计师审计。 二、基金产品概况 基金简称：博时现金 基金代码：050003 基金运作方式：契约型、开放式 基金合同生效日： 2004年1月16日 报告期末基金份额总额：10，681，710，931.29份 投资目标：在保证低风险和高流动性的前提下获得高于投资基准的回报。 投资策略：本基金根据短期利率的变动和市场格局的变化，积极主动地在债券资产和回购资产之间进行动态的资产配置。 业绩比较基准：一年期定期存款利率（税后） 风险收益特征：现金收益证券投资基金投资于短期资金市场基础工具，由于这些金融工具的特点，因此整个基金的风险处于较低的水平。但是，本基金依然处于各种风险因素的暴露之中，包括利率风险、再投资风险、信用风险、操作风险、政策风险和通货膨胀风险等等。 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 单位：人民币元 ■ （二）基金净值表现 1.本报告期收益率与同期业绩比较基准收益率比较 ■ 2.自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比 ■ 3.本基金业绩比较基准的构建以及再平衡过程 本基金的业绩比较基准是一年期定期存款利率（税后）。 四、管理人报告 （一）基金经理介绍 张勇先生，学士。2001年毕业于南京审计学院金融学专业，获工学学士学位。2001年至2002年于南京市商业银行北清支行任信贷员。2002年至2003年，于南京市商业银行资金营运中心任债券交易员。2003年12月，入博时基金管理有限公司，任交易部债券交易员。2006年7月起，任现金收益基金经理。 （二）本报告期内基金运作情况说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、《博时现金收益证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。报告期内，本基金管理人严格按照公司的公平交易相关制度执行。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有发生损害基金持有人利益的行为。在证监会发布《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》等有关规定后，本基金在个别工作日由于遭受大额赎回等原因存在以下情况："债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%"、"投资组合剩余期限超过180天"，本基金于规定时间内将以上比例降低到规定比例以内。 （三）本报告期内基金的投资策略和业绩表现 1、行情回顾 4、5月工业增加值达到15.7%、16%，较07年有所下滑，但经济增长依然较强，经济硬着陆风险大大减小。固定资产投资增速趋缓，消费品零售稳定增长，进口增长加速，内需稳定扩张。出口受外需下降的影响低于预期，贸易顺差保持高位。货币信贷过快扩张得到遏制，增长趋于合理。因国际商品价格飙升，PPI加速上扬；因国内食品价格逐步回落，翘尾因素下降，CPI高位震荡，4、5月份同比增幅分别为8.5%、7.7%。 2季度较强的政策紧缩力度和通胀预期导致了收益率曲线陡峭化上行，基本填补了1季度的下降空间。但由于央行并没采取加息措施，央票利率保持稳定。随着法定准备金率不断上调200bp，银行超储率大幅降低，3月底国有商业银行超储率仅1.5%，资金面不断收紧，4月份重启IPO也对回购利率的上升起到了推波助澜的作用。 2、投资思路 2季度基金规模不断增加，本基金尽量缩短建仓时间，增加了量大且流动性较好的央行票据，同时抓住短期融资券滚动发行机会，不断增加其配置，同时精选个券，降低信用风险。 3、市场展望与投资策略 展望3季度，抑制通胀和保持经济稳定发展仍是央行权衡的难题，在资本流入加快和在美联储加息之前，央行加息可能性仍然较小。资金面趋紧和加息预期加强将对债市产生较大的负面影响，投资者的心理变化给市场带来了较大的不确定性。但通胀压力有所减轻，灾后重建和奥运会将给经济带来正面影响，这是有利于债市的方面。总的来说，货币市场仍是资金较好的避险港。 3季度央票和回购到期仅有6000亿，远远低于1、2季度的29500亿、20500亿。如此紧张的资金面使得7天回购利率更易受到IPO的影响。因此把握波动性机会，防范流动性风险仍是投资的重中之重。 五、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合 ■ （二）报告期债券回购融资情况 ■ 本报告期内，本基金债券正回购的资金余额存在超过基金资产净值20%的情况，如下列表： ■ （三）基金投资组合平均剩余期限 1.投资组合平均剩余期限基本情况 ■ 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天的情况如下: ■ 2、期末投资组合平均剩余期限分布比例 ■ （四）报告期末债券投资组合 1、按债券品种分类的债券投资组合 ■ 2、基金投资前十名债券明细 ■ （五）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 ■ （六）投资组合报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚； 2、基金计价方法说明：本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持1.00元； 3、本基金在报告期内不存在持有剩余存续期超过397天的浮息债的摊余成本超过基金资产净值20％的情况； 4、其他资产的构成 ■ 5、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 六、本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期末，本基金管理人未投资本基金。 七、开放式基金份额变动 ■ 八、备查文件目录 1、中国证监会批准博时现金收益证券投资基金设立的文件 2、《博时现金收益证券投资基金基金合同》 3、《博时现金收益证券投资基金基金托管协议》 4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 5、博时现金收益证券投资基金各年度审计报告正本 6、报告期内博时现金收益证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 存放地点：基金管理人、基金托管人处 查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 客户服务中心电话：010-65171155 、95105568（免长途话费） 本基金管理人：博时基金管理有限公司 2008年7月18日 序号 项 目 金 额 1 本期利润 63，321，627.31 2 基金份额本期利润 0.0083 3 期末基金资产净值 10，681，710，931.29 4 期末基金份额净值 1.0000 ①净值 收益率 ②净值收益率标准差 ③业绩比较基准 收益率 ④业绩比较基准 收益率标准差 ①-③ ②-④ 0.8327% 0.0010% 0.9806% 0.0000% -0.1479% 0.0010% 序号 项 目 金 额（元） 占基金总资产的比例 1 债券投资 10，173，360，157.41 95.17% 2 买入返售证券 200，000，300.00 1.87% 3 其中：买断式回购的买入返售证券 0.00 0.00 4 银行存款和结算备付金合计 33，117，801.83 0.31% 5 其他资产 282，737，826.16 2.65% 合计 10，689，216，085.40 100% 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值比例（%） 1 报告期内债券回购融资余额 41，972，366，000.30 7.15% 其中：买断式回购融入的资金 0.00 0.00 2 报告期末债券回购融资余额 0.00 0.00 其中：买断式回购融入的资金 0.00 0.00 序号 发生日期 融资余额占基金资产净值的比例（%） 原因 调整期 1 2008-04-08 21.20 巨额赎回，被动超标 7个交易日 项 目 天 数 报告期末投资组合平均剩余期限 179 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 184 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 154 序号 发生日期 平均剩余期限（天） 原因 调整期 1 2008-06-13 184 大额申购，提前1日，T+1买入债券，导致超标。 1个交易日 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例 各期限负债占基金资产净值的比例 1 30天以内 2.46% 0.00% 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.00% 0.00% 2 30天（含）－60天 15.22% 0.00% 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.00% 0.00% 3 60天（含）－90天 21.01% 0.00% 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 1.86% 0.00% 4 90天（含）－180天 6.36% 0.00% 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.45% 0.00% 5 180天（含）－397天（含） 52.37% 0.00% 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 2.83% 0.00% 合计 97.42% 0.00% 序号 债券品种 成本（元） 占基金资产净值的比例（%） 1 国家债券 0.00 0.00% 2 金融债券 1，540，969，958.36 14.43% 其中：政策性金融债 1，039，965，237.49 9.74% 3 央行票据 6，197，969，488.22 58.02% 4 企业债券 2，434，420，710.83 22.79% 5 其他 0.00 0.00% 合计 10，173，360，157.41 95.24% 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 549，208，791.99 5.14% 序号 债券名称 债券数量 成本（元） 占基金资产净值的比例 自有投资 买断式回购 1 07央行票据105 8，000，000 0 793，552，641.40 7.43% 2 08央行票据34 7，700，000 0 747，906，322.99 7.00% 3 08央行票据72 7，000，000 0 694，829，148.60 6.50% 4 08央行票据28 6，500，000 0 632，288，427.96 5.92% 5 08央行票据40 5，000，000 0 484，909，878.78 4.54% 6 01国开09 4，800，000 0 480，309，272.52 4.50% 7 07国开17 4，000，000 0 399，708，544.52 3.74% 8 08央行票据66 4，000，000 0 397，561，090.99 3.72% 9 08央行票据25 4，000，000 0 389，340，998.12 3.64% 10 08央行票据46 3，800，000 0 367，895，529.86 3.44% 项 目 偏离程度 报告期内偏离度的绝对值在0.25%（含）-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.20% 报告期内偏离度的最低值 0.07% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.14% 序号 其他资产 金额（元） 1 应收证券清算款 0.00 2 应收利息 59，153，749.60 3 应收申购款 223，584，076.56 4 其他 0.00 合计 282，737，826.16 序 号 项 目 份 额(份) 1 报告期初基金份额总额 8，492，828，338.41 2 报告期末基金份额总额 10，681，710，931.29 3 报告期间基金总申购份额 19，819，230，211.75 4 报告期间基金总赎回份额 17，630，347，618.87
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