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景宏证券投资基金2008年第二季度报告http://www.sina.com.cn 2008年07月18日 03:40 中国证券网-上海证券报
一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期为2008年4月1日起至2008年6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。 二、基金产品概况 ■ 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标单位：人民币元 ■ 注： 1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、所列数据截止到2008年6月30日。 （二）本报告期基金份额净值增长率 ■ （三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况。 基金景宏累计份额净值增长率历史走势图 （1999年5月4日至2008年6月30日） ■ 注： 按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 四、管理人报告 （一）基金经理简介 袁青先生，基金经理，硕士，8年证券从业经历。曾就职于江铃汽车股份公司产品开发部工程师，华源凯马股份公司投资部经理助理、平安证券综合研究所研究员，2005年加入大成基金管理公司，历任投资部研究员、基金景宏证券投资基金经理助理、大成优选股票型证券投资基金经理助理。2008年1月12日起担任景宏证券投资基金基金经理。 （二）基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《景宏证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，基金景宏的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。 （三）公平交易专项说明 1、公平交易制度的执行情况 公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5日内、10日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。 2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 根据各基金合同，目前公司旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。 3、异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金不存在异常交易行为。 （四） 基金经理工作报告 1、本基金业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.4928元，本报告期份额净值增长率为-17.12%。 2、市场回顾与操作情况 第二季度大盘延续了第一季度以来的跌势，虽然在4月份上证综指跌破3000点时有下调印花税等救市政策，大盘有短暂强劲反弹，但随后又步入漫漫跌途。股市的极弱表现是投资者信心缺失和资金面紧张的反映，首先是宏观经济发展前景不明朗，在国内CPI高企和全球经济放缓的背景下，国内经济发展面临增长与紧缩的矛盾，央行连续上调存款准备金率以及人民币升值加快说明近期对通胀问题更加关注，对银行信贷的行政控制导致市场资金面极度紧张。在经济减速和流动性逆转的背景下，A股估值水平迅速下降，从泡沫阶段向理性估值回归，并且在短期内出现非理性下跌。 本季度的组合调整是伴随大比例分红进行的，由于上年度实现收益较高，根据基金合同的有关规定在4月底执行了每份额0.8元的分红，在全面减持的同时，金融行业的配置进一步降低，煤炭、钢铁、机械的比例上升，在二季度的行情中，医药、煤炭股取得一定的超额收益，钢铁、机械板块虽然处于行业景气周期，但市场预期下降导致股票表现不佳。由于股票仓位依然偏高，未能回避系统性下跌风险。 3、市场展望与投资策略 在上证综指3000点以下的估值水平A股投资价值已经显现，整体收益率已经下降到20倍以内，部分行业公司在10倍左右，处于历史低位，但能否展开一轮反弹行情依然取决于宏观经济和资金面情况。从近期有关经济数据看，CPI有从高位下降的迹象，宏观决策部门对调控的关注也会逐渐转移到平稳增长方面。即将公布的中报业绩预期中，资源行业、金融和部分优势制造业保持了较高增长态势，这些都为结构性行情的展开创造条件，但国际股市的飘摇不定是很大的制约因素。 在不确定的市场中应持有谨慎的投资原则，而在股票投资价值显现的过程中仅仅因为股市的下跌本身而过度恐慌也是不足取的，随着对经济前景预期的逐渐明朗将逐步调整组合结构，注重成长和防御是两条主线，医药、消费、资源行业依然是配置的主要方向，对制造业的选择要优化配置，对环保与发展的可持续性方面关注度上升。 五、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 ■ （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ （三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 ■ （四）报告期末按券种分类的债券投资组合 ■ （五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 ■ （六）报告期末的权证投资明细 无。 （七）报告期末资产支持证券公允价值占基金净资产的比例以及按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细 无。 （八）投资组合报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 3、基金的其他资产构成 ■ 4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ■ 6、由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 六、备查文件目录 （一）备查文件目录 1、中国证监会批准设立《景宏证券投资基金》的文件； 2、《景宏证券投资基金基金合同》； 3、《景宏证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 （二）存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。 （三）查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。 大成基金管理有限公司 2008年7月18日 1、基金简称： 基金景宏 2、基金代码： 184691 3、基金运作方式： 契约型封闭式 4、基金合同生效日： 1999年5月4日 5、报告期末基金份额总额： 2，000，000，000份 6、投资目标： 为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。 7、投资策略： 本基金分别在资产配置、行业配置、个股选择三个层次上采取积极主动的策略进行投资。根据宏观经济状况和市场未来趋势进行资产配置；依据对行业景气的判断进行行业权重配置；在个股方面，选择治理结构完善、管理有方、信息透明、行业竞争力强、财务状况良好而且其内在价值被市场低估的上市公司进行投资。 8、业绩比较基准： 无 9、风险收益特征： 无 10、基金管理人： 大成基金管理有限公司 11、基金托管人： 中国银行股份有限公司 1 本期利润 -626，368，593.20 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 21，715，367.08 3 加权平均基金份额本期利润 -0.3132 4 期末基金资产净值 2，985，593，465.84 5 期末基金份额净值 1.4928 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 过去三个月 -17.12% 4.24% 项目 金额（元） 占基金资产总值比例 股票 2，164，232，096.11 71.64% 债券 773，372，618.30 25.60% 权证 0.00 0.00% 资产支持证券 0.00 0.00% 银行存款和清算备付金合计 60，292，922.30 2.00% 其他资产 22，997，993.20 0.76% 合计 3，020，895，629.91 100.00% 行业 公允价值（元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00% B 采掘业 561，397，082.45 18.80% C 制造业 1，118，055，348.62 37.45% C0 食品、饮料 250，437，895.76 8.39% C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 0.00 0.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料 696，960.90 0.02% C5 电子 0.00 0.00% C6 金属、非金属 266，526，678.61 8.93% C7 机械、设备、仪表 315，517，258.55 10.57% C8 医药、生物制品 284，876，554.80 9.54% C99 其他制造业 0.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00% E 建筑业 36，288，907.20 1.22% F 交通运输、仓储业 46，636，106.80 1.56% G 信息技术业 42，354，011.64 1.42% H 批发和零售贸易 86，537，318.90 2.90% I 金融、保险业 211，992，271.74 7.10% J 房地产业 30，532，871.76 1.02% K 社会服务业 30，438，177.00 1.02% L 传播与文化产业 0.00 0.00% M 综合类 0.00 0.00% 合计 2，164，232，096.11 72.49% 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 公允价值占基金资产净值比例 1 600276 8，162，652 284，876，554.80 9.54% 2 600519 1，807，172 250，437，895.76 8.39% 3 601088 6，029，868 226，542，140.76 7.59% 4 600036 8，000，097 187，362，271.74 6.28% 5 001696 23，556，140 185，151，260.40 6.20% 6 000898 8，809，783 114，791，472.49 3.84% 7 000983 1，899，852 94，992，600.00 3.18% 8 600348 2，006，579 90，516，778.69 3.03% 9 600511 3，193，259 86，537，318.90 2.90% 10 600019 8，099，766 70，548，961.86 2.36% 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 1 国债 238，230，618.30 7.98% 2 金 融 债 335，292，000.00 11.23% 3 央行票据 199，850，000.00 6.69% 4 企 业 债 0.00 0.00 5 可 转 债 0.00 0.00 6 其他 0.00 0.00 合计 773，372，618.30 25.90% 序号 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例 1 08农发05 119，268，000.00 3.99% 2 08央票17 99，950，000.00 3.35% 3 08央票35 99，900，000.00 3.35% 4 08农发08 98，370，000.00 3.29% 5 20国债⑷ 85，957，959.80 2.88% 序号 其他资产 金额（元） 1 交易保证金 2，061，785.80 2 应收证券清算款 9，225，811.49 3 应收利息 11，151，575.51 4 应收股利 558，820.40 5 其他应收款 0.00 6 待摊费用 0.00 合 计 22，997，993.20 项目名称 基金份额（份） 报告期期初持有基金份额 12，000，000 报告期间买入基金份额 0 报告期间卖出基金份额 0 报告期末持有基金份额 12，000，000 景宏证券投资基金 2008年第二季度报告
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