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长城货币市场证券投资基金2008年第二季度报告http://www.sina.com.cn 2008年07月18日 03:40 中国证券网-上海证券报
§1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年7月9日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2008年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称：长城货币市场基金 交易代码： 200003 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日： 2005年5月30日 报告期末基金份额总额： 535，935，153.34份 投资目标：在本金安全和足够流动性的前提下，寻求货币资产稳定的收益。 投资策略：在严格控制风险的前提下，保证资金的安全性和高流动性，通过积极主动的三级资产配置和投资组合管理实现收益率的最大化。 业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为税后一年期银行定期存款利率。 风险收益特征：本基金在证券投资基金中属于高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。 基金管理人：长城基金管理有限公司 基金托管人：华夏银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 §3.1 主要财务指标 单位：人民币元 ■ §3.2 基金净值表现 §3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 注：本基金收益分配按日结转份额。 §3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注： 本基金合同规定本基金的组合配置比例范围为：央行票据：0—80%，回购0—70%，短期债券0—80%，同业存款/现金比例0—70%。 本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起3个月内，截止本报告披露时点，本基金的建仓期已满，各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 §4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ■ §4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城货币市场证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。 §4.3 公平交易专项说明 §4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资决策上享有公平的机会。 公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机会。 §4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为货币市场基金，投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。 §4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。 §4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 （1）基金业绩 报告期内，本基金净值收益率为0.7477%，较同期业绩比较基准低0.2329%。 （2）操作回顾 二季度中国经济的减速趋势进一步显现，对外贸易顺差同比下降，国内固定资产投资和实际消费增长也在缓慢回落。基于这一变化，政府宏观调控的重点开始由年初的“双防”转变为“单防”，即防范通货膨胀的上升和进一步扩散。随着经济增速的放缓，社会总需求的回落有利于通胀压力的缓解，但国际油价的继续飙升以及国内外粮食、煤炭、成品油等商品价格的巨大差异使得理顺国内价格的迫切性加大。6月份政府出人意料地出台了关于成品油和电价的上调措施，表明了这一领域的价格调整压力还很大，且后续仍有较大上调空间，这将会延缓今后通胀率的回落速度。 货币政策方面，央行继续利用法定存款准备金率工具来对冲流动性，二季度3次上调共计2个百分点。这一措施对控制银行信贷和整体货币供给增长起到了较好的效果，截至5月末，新增人民币贷款2.12万亿，仅比去年同期多增273亿元。广义货币M2增长18%，比去年末高1.33个百分点。贷款增长与年初央行计划差异不大，但广义货币的增长略高于17%的目标水平，这主要与今年外汇占款数量增长较快有关。预计未来人民币升值速度将会适度放缓，同时央行仍将对信贷继续执行较严格的限制，存款准备金率还有上调空间。 二季度货币市场收益率呈现出较大的的波动性，尤其是在6月初央行一次上调1个百分点存款准备金率之后，暂时性引起市场收益率的较大幅度上升，但随后又逐渐基本恢复到原来水平。由于央行公开市场的央票发行利率保持不变，货币市场的收益率基础得以稳定，但回购利率的上涨却成为一种趋势，使得市场融资成本有所上升。本基金在投资中主要选择了风险收益配比适中的9个月央票作为主要配置品种，同时根据市场的短期波动动态调整组合久期，将投资风险始终控制在较低水平。 （3）市场展望 目前关于加息的预期始终困扰着债券市场，我们认为加息的必要性不大，但可能性依旧存在。原因在于在外围国家普遍加息，而本国又尚处于负利率状态下，适当提高利率给予居民补贴其通胀损失的做法未尝不可。但加息又与经济减速和本币升值相矛盾，故而即使央行加息也可能是一次性的，而不构成趋势。对于货币市场基金投资而言，应尽量避免1年期央票的投资风险，此时采取子弹型投资组合更为优越，待加息预期明了后再考虑延长投资期限。 §5 投资组合报告 §5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ §5.2 报告期债券回购融资情况 ■ 注：（1）根据《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》（证监基金字[2005]41号），自2005年4月1日起，除发生巨额赎回的情形外，货币市场基金的投资组合中，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20%。因发生巨额赎回致使货币市场基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值20%的，基金管理人应当在5个交易日内进行调整。在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况具体如下表： 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 ■ （2）本基金本报告期内未有买断式回购融资业务发生。 §5.3 基金投资组合平均剩余期限 §5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 ■ 注：本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未发生违规超过180天的情况。 §5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 ■ §5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ §5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 ■ 注：本基金本报告期末共持有6只债券。 §5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 ■ §5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 §5.8 投资组合报告附注 §5.8.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。 §5.8.2 基金计价方法说明 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。 本基金通过每日分红使得基金份额的净值始终维持在1.0000元。 §5.8.3 本基金在本报告期内未出现过剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20％的情况。 §5.8.4 报告期内需说明的证券投资决策程序 本基金的投资管理采用团队投资和基金经理负责相结合的方式。投资团队由基金经理、固定收益研究员、交易员以及金融工程师共同构成，具有投研交易一体化的便利，并充分利用透过金融工程平台从事定量分析这一独特优势，为基金持有人创造更多的价值。 本基金的投资决策程序主要包括以下四个重要环节： ① 公司投资决策委员会每季度根据基金合同的约定以及公司投资风格的选择确定基金投资风险预算的各个主要约束条件，如剩余期限，信用风险级别，流动性限制等，并就此投资范围向基金经理进行授权； ② 基金经理根据授权对货币基金进行日常具体的投资和风险管理。基金经理负责每月向投资决策委员会总结上期基金投资操作情况以及风险现况，并提出下期投资策略和风险预算，经投资决策委员会通过后遵照执行； ③ 固定收益研究员及金融工程师负责向基金经理提供对市场变化及债券品种等方面的研究支援，并协助基金经理拟定每月的投资策略以及风险预算。金融工程师还负责每日对基金资产各项比例的合规性进行风险监控； ④ 监察稽核部门每日对基金操作进行严格监控，监测运用“影子价格”确定的基金资产净值与运用“摊余成本法”确定的基金资产净值之间的偏离度。并定期对基金操作的合规性、规范性等内容进行详细审查。 §5.8.5 其他资产构成 ■ §6 开放式基金份额变动 单位：份 ■ §7 备查文件目录 §7.1 备查文件目录 1、本基金设立等相关批准文件 2、《长城货币市场证券投资基金基金合同》 3、《长城货币市场证券投资基金托管协议》 4、法律意见书 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、基金托管人业务资格批件、营业执照 7、中国证监会规定的其他文件 §7.2 存放地点 广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层 §7.3 查阅方式 投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。 咨询电话：400-8868-666 网站：www.ccfund.com.cn 长城基金管理有限公司 2008年7月18日 主要财务指标 报告期（2008年4月1日—2008年6月30日） 1.本期利润 3，383，143.50 2.期末基金资产净值 535，935，153.34 阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去3个月 0.7477% 0.0028% 0.9806% 0.0000% -0.2329% 0.0028% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 刘海 本基金的基金经理 2006.3.9 — 3年 CFA， 1999年毕业于清华大学经济管理学院国际金融与财务专业，经济学学士。曾就职于深圳发展银行总行，任职债券交易员。2005年6月进入长城基金管理有限公司，曾任“长城货币市场证券投资基金”基金助理。 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益类投资 444，756，604.30 82.44 其中：债券 444，756，604.30 82.44 资产支持证券 0.00 0.00 2 买入返售金融资产 49，400，164.10 9.16 其中：买断式回购的买入返售金融资产 0.00 0.00 3 银行存款和结算备付金合计 9，339，561.14 1.73 4 其他资产 36，005，095.67 6.67 5 合计 539，501，425.21 100.00 序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 3，126，637，650.17 8.69 其中：买断式回购融资 0.00 0.00 2 报告期末债券回购融资余额 0.00 0.00 其中：买断式回购融资 0.00 0.00 序号 发生日期 融资余额占基金资产净值比例（%） 原因 调整期 1 2008-4-29 21.47 持续赎回 三个交易日 2 2008-4-30 21.54 持续赎回 3 2008-5-1 21.54 持续赎回 4 2008-5-2 21.54 持续赎回 5 2008-5-3 21.54 持续赎回 6 2008-5-4 21.53 持续赎回 7 2008-5-5 21.67 持续赎回 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 138 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 169 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 43 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（%） 各期限负债占基金资产净值的比例（%） 1 30天以内 40.87 0.00 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.00 0.00 2 30天(含)—60天 0.00 0.00 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.00 0.00 3 60天(含)—90天 3.69 0.00 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 3.69 0.00 4 90天(含)—180天 9.34 0.00 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.00 0.00 5 180天(含)—397天（含） 40.09 0.00 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.00 0.00 合计 93.99 0.00 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 0.00 0.00 2 央行票据 174，888，336.50 32.63 3 金融债券 269，868，267.80 50.35 其中：政策性金融债 250，065，860.56 46.66 4 企业债券 0.00 0.00 5 企业短期融资券 0.00 0.00 6 其他 0.00 0.00 7 合计 444，756，604.30 82.99 8 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 19，802，407.24 3.69 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％） 1 070213 07国开13 1，600，000 160，032，580.84 29.86 2 080134 08央行票据34 1，300，000 126，277，621.96 23.56 3 070418 07农发18 500，000 50，051，576.08 9.34 4 080131 08央行票据31 500，000 48，610，714.54 9.07 5 080410 08农发10 400，000 39，981，703.64 7.46 6 050603 05中行02浮 200，000 19，802，407.24 3.69 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.1063% 报告期内偏离度的最低值 -0.0404% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0489% 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 250，000.00 2 应收证券清算款 2，685.00 3 应收利息 3，454，440.97 4 应收申购款 32，297，969.70 5 其他应收款 0.00 6 待摊费用 0.00 7 其他 0.00 8 合计 36，005，095.67 报告期期初基金份额总额 928，183，956.73 报告期期间基金总申购份额 793，454，053.72 报告期期间基金总赎回份额 1，185，702，857.11 报告期期末基金份额总额 535，935，153.34 长城货币市场证券投资基金 2008年第二季度报告
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