香港市场疲软影响新股发行

　　□本报记者 赵浩

　　普华永道会计师事务所近日发布报告称，08年上半年香港成功IPO的公司共23家，募集的资金总额为503亿港元，较去年同期减少51%，该行同时预计香港今年的新股融资额将只有1，300亿港元，较去年减少54%。

　　募资额大幅低于预测

　　普华永道今年初曾预计，2008年香港的IPO募集资金可达到约2，800亿港币，比2007年的2，970亿港币略微下降6%。但由于受美国次贷危机及高企的能源价格影响，全球股市表现大多比较疲软，截至6月30日，香港通过首次公开招股募集的资金仅为503亿港元，约1月份普华永道预计的全年募资额的18%。

　　普华永道中国区主管合伙人林怡仲预计，今年下半年，投资者对大型IPO活动将更为谨慎，然而中小型企业的融资活动仍将活跃，香港地区的上市公司将集中在零售、消费品及服务以及矿山和能源领域。

　　约10只新股搁置上市

　　由于市场波动较大，已有包括喜得龙、恒盛地产等在内的约10家公司搁置了其上市计划。

　　内地运动用品企业喜得龙于昨日宣布终止其全球发售计划，公司表示，由于需要更多时间考虑现时所察悉到的新情况，该公司及联席保荐人已决定不按照原有时间表进行全球发售。

　　喜得龙原计划发售5亿股，其中包括4亿新股及1亿旧股，当中4.5亿股为配售，5，000万股为公开发售，招股价介于1.38—1.98港元之间，募集资金规模在6.9—9.9亿港元之间，其首发上市的保荐人为高盛及凯基金融。

　　市场疲软影响上市表现

　　据业内人士分析，恒生指数从年内高点27，853点下跌至最近的21，500点附近，下跌幅度接近25%，而与喜得龙类似的具备中国内需概念的消费品企业跌幅大多超过恒生指数，比如安踏（02020）从年内高点9.5港元跌至日前的5.5港元，李宁（02331）从年内高点30.6港元跌至日前的16港元左右，跌幅都接近50%。香港市场六月份上市的7只新股甚至全部跌破发行价，因此，喜得龙终止其发售计划在预料之中。

　　市场疲软对IPO的影响不单只是喜得龙一家公司。据记者不完全统计，上半年香港上市的新股当中，超过三分之二目前的市价低于其发行价，这其中招股受到追捧的小肥羊(00968)、宝胜国际(03813)等，与喜得龙同属运动休闲服饰的特步（01368）6月30日收于2.67港币，比其招股价4.05下跌了34.07%。而新传媒(00708)则成为表现最差的新股，0.41港币的收盘价较其0.68的IPO价格下跌了39.71%。

　　表现最好的新股则是阳光能源(00757)，4.44港币的收盘价较其2.92港币的发行价上涨52.05%。

　　弱市新股仍有看点

　　六月底在港交所刊发招股文件的六家公司中，除喜得龙于昨日终止其全球发售之外，包括英皇钟表(00887)、天溢果业(00756)、卓智控股(00982)、中视金桥(00623)以及澳博(00880)等5家企业的招股工作正在进行之中。

　　澳门赌王何鸿燊麾下的澳门博彩股份有限公司的IPO尤为引人注目，澳博曾垄断澳门博彩业长达40年之久。此次澳博在港重启其IPO计划，拟募集资金约8亿美元，较年初的10亿美元融资额度缩减20%，并以每股3.08港元—4.08港元的低市盈率招股。