*ST宝硕收购新希望化工资产

　　定向增发15,000万股募资9亿元

　　□本报记者 林喆

　　*ST宝硕（600155）今日公告,公司拟在原有债权债务、股权、资产等进行重整的基础上，向特定对象发行不超过15,000万股股票，每股6元，收购华融化工100%股权及新川化工100%的股权。标的资产的预估价值约为9亿元。交易完成后，新希望化工及关联方对公司的持股比例将提升至53.3%。

　　新希望化工注入资产

　　方案显示，本次特定发行对象共五家，包括：新希望化工及其关联方自然人刘畅、金平添惠投资有限公司、德阳市茂源实业有限公司、自然人王守勤。

　　其中，新希望化工以其持有的华融化工100%股权和新川化工59.43%股权作为对价予以认购；添惠投资、茂源实业、刘畅和王守勤分别以其持有的新川化工18.57%、9.29%、7.14%和5.57%股权予以认购。

　　公告介绍，华融化工100%股权和新川化工100%股权的预估价值约为9亿元。最终交易价格以资产评估报告确定的评估结果为参照基准。

　　资料显示，新希望化工于2008年2月25日经竞买取得宝硕股份45,130,937股股份，占上市公司总股本的10.94%，并已办理完成过户手续。

　　2008年5月21日，新希望化工与宝硕股份破产管理人签署《关于执行重整计划之股份受让协议》，拟与一致行动人新兴化工合计增持宝硕股份119,142,500股；但该部分增持股份尚待申请和获准豁免要约收购义务后办理过户。如果上述股份受让完成，新希望化工及关联方将持有*ST宝硕39.82%股权，其中，新希望化工持有*ST宝硕32.55%的股权，从而成为实际控制人和控股股东。

　　承诺未来三年业绩

　　新希望化工承诺，如果在资产评估报告中对华融化工或新川化工的股权资产采用基于未来盈利能力的评估方法，则在未来三个会计年度内，若某年度拟注入资产的收益未能达到盈利预测中的相应指标，差额部分将由新希望化工在该年上市公司年度报告公告后15日内以现金向上市公司无偿补足。

　　其中，华融化工主导产品氢氧化钾和PVC产能分别达到7万吨和8万吨。华融化工目前在国内高纯度氢氧化钾市场占据主导地位，其PVC产品在资源、技术、销售、管理等方面具有相对的区域优势。

　　根据该公司提供的经审计的财务报告，截至2008年3月31日，公司总资产6.18亿元，净资产2.94亿元。公司自成立以来已连续八年实现盈利，2005、2006及2007年度净利润分别为3,178万元、3,673万元和6,265万元。公司正在实施的PVC14万吨技改项目预计2009年6月完成，其后公司将进一步扩大生产规模，提高技术水平，使盈利能力持续增长。

　　新川化工目前正处于项目建设期内。公司通过与特大资源型企业甘肃金川集团有限公司合作，采用资源及废弃物再利用的循环经济模式，兴建20万吨/年聚氯乙烯生产项目。

　　该项目已获立项、环保等主要批复，建设工期计划为2007年7月至2008年12月。截至目前，项目建设所需资金已全部到位，土建方面已完成预算量的40%；设备订货已完成预算款的60%，项目建设情况顺利。预计2008年10月前完成土建工程，11月前完成。

　　根据可研报告，新川化工20万吨/年PVC项目总投资60,572.00万元，将实现销售收入115,171.42万元，实现年均利润总额为9,774.53万元，年均税后利润为6,548.93万元，项目的内部收益率为16.14%，高于12%的行业基准收益率。新川化工将按新希望化工做大PVC的战略部署，扩大生产规模，成为中国大型聚氯乙烯生产基地之一，预计未来盈利空间较大。

　　*ST宝硕表示，本次资产重组完成后，公司的资产质量将得到质的提高，整体的生产能力和经营能力也将有很大的改观。通过扩大氯碱基础产品的生产规模，公司的年PVC产量预计可以达到50万吨左右，烧碱达到20万吨左右。