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上半年证券市场融资2437亿元http://www.sina.com.cn 2008年07月01日 05:14 中国证券报-中证网
本报记者 刘兴龙 今年上半年,沪深两市上市公司IPO、再融资共计发行182.51亿股,剔除定向增发中资产认购部分,现金融资合计1836.67亿元。值得关注的是,上市公司发行可转债融资600.55亿元,与上年同期相比增长了4.3倍,发行公司债券融资76.4亿元。今年上半年上市公司融资总额为2437.22亿元(不包含非现金资产),与去年上半年同比上升25.31%。 可转债募资600亿元 2008年以来,证券市场持续走低,上市公司面临的融资压力也逐渐加大。在这种情况下,多元化的融资渠道给上市公司提供了更多的选择。 2007年上半年,仅有6家上市公司发行可转债,募集资金113.28亿元,占所有融资总额的比重为5.82%;而2008年以来,14家公司发行可转债,募集资金600.55亿元,不仅公司数量翻倍,募集资金总额也增长了4.3倍,占所有融资总额的比重上升至25.44%。 与2007年上半年相比,上市公司融资总额增加了415亿元。而其中可转债的融资规模增加了487.27亿元。也就是说,剔除可转债融资金额的增加,实际上,上市公司融资规模是下降的。 值得注意的是公司债成为了今年的融资新渠道。公司债券试点自去年开始破冰之旅,进入2008年,先后有08金地债、08中联债、08粤电债、08莱钢债、08钒钛债和08华能G1发行,融资总额合计76.4亿元。 此外,去年上半年并没有上市公司发行配股,而今年上半年五矿发展、华发股份等6家公司配股融资110.77亿元。 IPO融资占比不足四成 今年上半年,两市共有60家公司首发A股,共发行新股78.6亿股,融资总额909.55亿元。与去年上半年相比,发行股份数量下降了31.25%,融资总额下降了26.25%。 随着市场环境的变化,今年上半年很少有大盘蓝筹股首发上市。2007年上半年接连有兴业银行、中国平安、交通银行、中国远洋、中信银行等大盘股登陆A股,融资总额均超过百亿元,而进入2008年以来,融资总额超过百亿元的新股只有中国铁建、中煤能源两家。 随着IPO融资的规模减小,新股在上市公司融资中所占的比重也出现了下降。2007年上半年,IPO融资1233.21亿元(不含中国铝业、潍柴动力换股发行),占所有融资总额的比重为63.4%;2008年上半年,这一比重下降到38.53%,已经不再占据主导的位置。 从新股发行的节奏看,一季度中小板股票发行20只,二季度发行了36只,发行节奏明显加快。不过二季度大盘股的发行出现放缓,登陆上海交易所的紫金矿业和金钼股份募集资金总额均不足百亿元。 增发规模增长24% 数据统计显示,上半年共有87家公司增发发行,新增上市公司股份95.64亿股,总融资规模1226.88亿元。但是,其中有30家公司的增发方案包含了非现金资产,价值486.92亿元,扣除这部分资产,上市公司增发实际募集现金资产739.95亿元,与2007年上半年相比,增长了24%。 海螺水泥今年5月16日公开增发股票,募集资金总额114.76亿元,新增股份2亿股,成为了上半年增发融资规模最大的股票。除此以外,金融街、泛海建设的募集资金总额也均超过70亿元。 从发行方式看,定向增发仍然独占鳌头,上半年共有65家公司定向增发,融资914.88亿元,剔除非现金资产后,募集现金资产427.95亿元,占增发募集现金总额的六成左右。定向增发中的资产注入与整合成为本年度最大亮点,在上述58家公司中,大股东或关联方以资产认购股份的有26家,涉及资产价值396亿元。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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