中银国际维持张裕A、B股优于大市的评级,目标价下调

中银国际今日发布研究报告，将张裕(000869、200869-CN)A股目标价由93.00元下调至82.60元人民币，估值与A股龙头酒饮企业的估值平均水平相当。报告假设张裕B股较其A股价格折让30%，对其B股的目标价下调至63.60港币。同时维持对其A股和B股“优于大市”的评级。
报告称，公司葡萄酒和白兰地业务的营业收入分别同比提高了30%和14%。考虑到解百纳和酒庄酒销售预期的提升，维持对张裕2008、2009和2010年30%、24%和20%的盈利增长预测以及1.80人民币、2.36人民币和3.07人民币的每股收益预测。
张裕A今日收报72元人民币下跌2.03％；B股收于50.63港元下跌了1.73％。