中国建筑首发过会A股迎来年内最大IPO

　　任亮

　　不出意料，中国建筑在昨日中国证监会发审委第78次会议中顺利通过A股首发审核，并将于近期登陆A股。而这家经国务院特批进行A股发行的公司，其募资额也将再创今年以来A股首发募资规模之最。

　　中国建筑是由中建总公司作为主发起人，联合中国石油集团、宝钢集团、中化集团共同发起设立。其中，中建总公司在发行前持有公司94%股份，为控股股东和实际控制人。

　　在扣除发行费用后，中国建筑此次募集资金将达425.66亿元。这些募集资金主要应用于重大工程承包项目的流动资金、基础设施投资项目、普通住宅类房地产开发项目、购置施工机械设备、钢结构加工基地项目等，其余将补充公司流动资金。

　　而根据东海证券行业研究员王万金的分析，中国建筑此次发行区间下限将可能在4.18元左右。即使按此下限计算，在足额发行120亿股后，中国建筑也可募集逾500亿元资金。

　　王万金认为，中国建筑完成此次发行后，将有利于公司改善财务结构、提升品牌，也有利于将来的公司治理，为股东创造更大的价值。

　　中国建筑在其招股说明书申报稿中指出，公司目前是中国最大的建筑房地产综合企业集团，中国最大的房屋建筑承包商，长期位居中国国际工程承包业务首位，同时也是中国最大的房地产企业集团之一。

　　不过，同此前的中国铁建（601186.SH）一样，中国建筑也出现了每股净资产不足1元，以及资本公积为负数的现象。对此，中国建筑表示，这是因为在编制合并财务报表时对母公司层面确认的部分评估增值予以转回，冲减了公司长期股权投资评估增值部分人民币158.01亿元，并相应调减了资本公积。

　　另外值得关注的是，中国建筑还成为了原属于公司控股股东中建总公司旗下中国海外发展（0688.HK）和中国建筑（3311.HK）两家港股公司的实际控制人，分别由中国建筑全资子公司中海集团直接和间接持有51.65%和63.40%的股权。至昨日收盘，上述两家港股公司分别收于14.32港元和11.06港元。