证券营业部履行监管职责重点监控客户交易行为

　　监管关口前移条件成熟

　　有利于将违规交易遏制在萌芽之中

　　□本报记者 陈劲 深圳报道

　　“除了开展日常业务，现在我们还要承担监控投资者交易行为的责任。”一家证券营业部总经理日前向记者表示。

　　业内人士指出，以前营业部只是接受监管部门的监管，如今他们的角色悄然发生变化。在接受监管的同时，也成为监控投资者交易行为的第一道防线。

　　重点监控客户交易行为

　　据介绍，证券营业部监控的对象主要是客户的交易行为。近期监管部门特别要求营业部完善客户的联络教育机制，采取有效措施，加强对持有解除限售股份比例超过上市公司总股本1%客户交易行为的监控，切实防范违规减持行为。

　　一家证券营业部总经理表示，连续买卖、拉抬股价等违规交易行为，在一定程度上还将存在，盲目跟风炒作的投资者也不在少数，这些交易行为不利于资本市场的健康发展。事实上，监管部门可以对这些投资者采取限制交易等严厉的处罚措施，但有时，一上来就采取这种措施会显得缺乏人性化。所以，监管部门的想法可能是，先通过证券公司做客户的工作，提醒他们不能这么做，再做就要被立案调查。这样，就可以将违规交易行为制止于萌芽之中。

　　监管部门发布的相关指引，要求营业部在证券交易委托代理协议中与客户约定：如果客户违法违规使用账户，或存在严重影响正常交易秩序的异常交易行为，营业部可以拒绝客户委托，或终止与客户的证券交易委托代理关系。

　　“不过，虽然我们都明白，证券公司要履行协助监管的职责，但证券公司毕竟还是一个商业机构，监控客户交易行为，可能会对营业部开展的日常业务构成影响。”上述人士坦承，一些操作频繁的投资者往往就是他们营业部的重点客户，在履行协助监管职责的时候，他们的心里十分矛盾：如果放任其自由交易，营业部可能会被以“不配合监管”为由，受到监管部门的惩罚，严重的还可能丢掉代理交易资格；如果限制过多，有可能引发客户不满，导致重点客户流失。

　　所以，这位人士希望，监管部门在处理营业部不配合监管的案件时，能够一视同仁。同时加大政策的宣传力度，让客户真正明白，即使离开一个营业部到另外一个营业部，同样也不能从事违规交易。

　　可以实现“精确打击”

　　目前来看，监管关口前移已成为市场监管发展的方向。业内资深人士指出，证券市场投资者五花八门，数量巨大，其中不乏别有用心之人，光靠监管部门监控，效率可想而知。如果通过证券营业部来做这个事情，往往可以收到意想不到的效果。

　　“监管部门的想法可能是，营业部是跟投资者接触最多的机构，对自己的客户最为了解。一些客户的风吹草动，营业部都能够及时反应过来。”一家营业部总经理分析说，将监控网撒开，由全国3000多家营业部、1000多家服务部负责监控，显然要比监管部门的几百个人更有效率。

　　不过，推进投资者交易行为监管关口前移，需要一定的客观条件。监管部门有关人士认为，如果营业部未能确切掌握自己客户的真实信息，谈监控没有太大的意义。在证券账户清理工作基本完成后，证券公司充分掌握了客户的真实信息，监管关口前移的条件开始成熟。

　　“有了这个基础，就可以实现对违规交易行为的精确打击。”监管部门相关负责人表示。

　　业内人士举例说，对某投资者恶炒权证的查处，通过证券营业部找到这个投资者后，如果他随即换成他母亲的账户接着炒，也会马上就被纳入重点监控名单之中；如果他又换成他姐姐的账户炒作，仍无法逃脱监控系统的有效监控。

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