夏草：四问中捷占资事件

    夏草

　中捷最近暴光隐瞒巨额占资事件，该司曾于去年10月份成功增发，根据公告，目前所有占资都已归还，笔者分析了相关文告，发现中捷股份避重就轻，继续欺骗投资者及监管部门，兹向中捷管理层提出四个疑问：
　

    一问时间与金额
　

中捷股份4月22日发布违规占资公告后，笔者分析了该公司定期报告，立即就判断其货币资金科目出问题了，笔者吹牛说只要一分钟就可发现中捷股份现金舞弊，从下表可以明显发现该公司2005年以来存在明显的高现金高负债舞弊征兆.中捷称自2006年以来发现隐瞒占资交易，笔者怀疑这个时间至少要推前至2005年，且笔者判断最高占资在3亿元左右，而不是承认的2亿元。
　　

网友markni补充指出：05年也极有可能存在占资。分析04-05年每季的货币资金和短期借款(见附件)，从04年三季度的4.1亿元vs1.4亿元逐步增加到05年底的4.8亿元vs4.2亿元。再分析05年度的现金流量表(见附件)，全年经营性现金流量为-1.2亿，其实04年末货币资金2.3亿(扣除募集资金余额1.5亿)完全可以满足，何况募集资金项目又有配套资金呢。
　

    二问占用与归还明细
　　

4月30日，该司发布2007年报并发布重大会计差错公告，果然是货币资金科目出问题，07年初追溯调减货币资金1.51亿元，同时等额调增其它应收款，并称审计师已出具审计报告称所有占资均已归还，故已不存在退市提示风险。笔者浏览了该公司08年第一季报，怀疑07年末1.73亿元存在占资假还嫌疑.。该司第一季报显示，其它应收款从1.97亿元降至0.35亿元，净降1.62亿元，这个数与07年末占资1.73亿元相近，这说明大部分占资在第一季末都已得到归还。
　　

可是中捷股份07年末货币资金余额是5.08亿元，08年一季末货币资金只增加0.42亿元，增加至5.5亿元。笔者本以为归还的占资用来还贷，或者募资被动用，可银行借款也只减少0.36亿元，投资活动净流出也只有0.14亿元.那么归还的的1.62亿元资金去哪里呢？笔者发现第一季度该公司资金运作频繁，收到“其它与经营活动有关现金”高达3.56亿元，而“支付其它经营活动有关现金”也高达2.11亿元，与此同时该司第一季度经营性现金净流入只有0.8亿元，笔者怀疑中捷股份以资金运作方式虚假归还上亿的占款，笔者强烈要求中捷股份公布发生占资以来的所有明细账，尤其是08年度归还占资明细账.
　

    三问欺诈增发

中捷股份2004年6月30日IPO净募2.40亿资金，迄今已全部用完；2007年10月12日增发净募4.26亿元，增发招股书包括了06年报财务数据，而06年末该公司隐瞒了1.51亿元巨额占资，隐瞒占资不但导致财务报表存在重大错报，而且此行为也是重大违规行为，该增发保荐人是光大证券，审计师是立信，律师是北京京泽京，笔者认为该司已构成欺诈发行股票，而且这个造假手法十分低劣，因为要发现这个骗局，真得不需要10分钟，只有1分钟.发行人及相关中介机构是否要承担责任？这是中捷事件第三大疑问。

    四问差错更正
　　

退一万步，即使资金没有被挪用，在中捷股份还有如此3.63亿元资金情况下，为何还要增发呢？而且事发之后，中捷股份对其重大会计差错及违规行为轻描淡写，只发了一个非常简单的期初数货币资金及其它应收款调整公告，而没有对06年及07年相关的中期报告进行差错更正，包括增发招股书的财务报告，尤其是近两年所有定期报告的现金流量表。
 

综上，笔者怀疑中捷股份隐瞒占资至少提前至2005年，最高占资也超过3亿元，该司涉嫌与相关专业机构串通欺诈发行股票，且怀疑2008年该司存在占资假还嫌疑，差错更正也不到位，该司已被浙江证监局立案调查，请监管部门明查！