东方证券推进衍生品研究

　　在近日东方证券研究所面向机构投资者举办的金融工程交流会上，东方证券衍生品组共发布了三个有关可转债定价、不同投资风格的收益率差异、股指期货结算行情金融衍生品及数量化策略的报告。

　　在《解开转债定价之谜—对转债价格及运行规律的思考》中，东方证券衍生品分析师孟卓群对关于可转换债券的定价方法、特点进行了较为详尽的分析，提出了一种有别于传统定价方法的最小二乘Monte Carlo方法来为转债定价，并利用这种方法分析了转债的运行特征以及当前转债市场的估值状况。在《风格投资及风格转换》报告中，金融工程分析师阚先成对风格投资指标的选取及组合的表现进行了分析，对各种风格组合的轮换进行了充分的检验，得到了大小盘股、高低市盈率股及价值成长股之间相互轮换的特征。在《如何预估股指期货的结算行情》中，东方证券金融衍生品首席分析师高子剑对于股指期货结算行情是否存在、如何判断结算行情的出现及方向、结算后的行情如何把握进行了全面的分析探讨。（王辉）