多管齐下制约财务造假

　　□傅新

　　近期财务专家夏草揭露上市公司财务报表造假的经过，引起市场强烈反响。

　　上市公司财务造假的动力在于利益。如果不从源头上制约其造假动力，那么，保护投资者利益将是一句空话。

　　目前，我国资本市场对上市公司财报质量的监控主要依赖注册会计师的专业审计，然由于注册会计师是上市公司聘请的，被审计者成了审计委托人，导致内部制约与外部审计的作用同时被架空，注册会计师难以发挥“经济警察”作用。

　　其次，有关部门主要依靠行业自律来制约审计行业以达到间接监管上市公司的目的。在目前上市公司已经达到1500多家的情况下，庞大的审计、监管工作难免存在疏漏。

　　另外，我国对财务造假行为的处罚过轻，且缺少民事赔偿支持。实践表明，上市公司根本不怕行政处罚，因为这种处罚不能使高管自身的利益受到重大损失，也不能危及他们的职业生涯。

　　要有效制约上市公司财务造假行为，在行政监督难以制约的情况下，发挥公众尤其是像夏草这样的财务专家的监督作用，是非常有效的办法。因为夏草的存在，至少可以让上市公司造假有所顾忌，特别是在网络时代，夏草的民间打假会影响很多人，包括监管部门。现在的关键问题是，要建立起一种能够激发公众参与监督上市公司造假行为的积极性。比如，建立起美国那样的奖励机制，对那些发现上市公司造假行为并予以揭穿的人，提供相应的现金激励等。

　　当然，我们需要采取更有效的措施，确保会计师事务所的独立性；同时，应该加大上市公司造假的违法、违规成本，不仅要对其进行行政处罚，还应让其承担民事赔偿责任。

　　这样，一方面，引入民众这一监督主体，并通过奖励机制为其打假注入动力；另一方面，加大上市公司及其高管的造假成本，就可能有效构筑起一个相对完善的监管机制，更有效地制约上市公司的财务造假行为。