6大主流券商灾情紧急评价：密切观察7公司动态(2)

　　川投能源(600674.SH)控股的新光硅业公告近期停产，预计对当月产量有较大影响，但对全年产量影响有限。

　　灾后重建增加部分产品需求

　　招商证券：受运输距离和水泥的储存条件的限制，按照水泥类上市公司距离汶川震区越近、未来灾后重建越可能受益的程度来评估，招商证券认为一些水泥上市企业将在未来的重建中发挥作用。

　　其他基础设施建设等上市企业对灾后的公路交通、桥梁建设、城市基础设施方面等领域将作出应有的贡献。

　　药品、用于震区疫病防治、防止次级灾害发生的疫苗、消毒液、医疗器械类产品，如：消毒灭菌设备、医用诊疗设备、供氧医疗设备需求大增。

　　清理道路和道路重建需要工程机械，包括挖掘机、装载机、推土机和平地机、摊铺机等。灾后重建时，对混凝土机械的需求会明显增加。

　　国泰君安：未来救援物资运送、灾区重建等对载货汽车都有一定的需求，对于工程建筑机械也有需求，对于公交客车的更新也有一定的需求，但是由于其公益性所决定的盈利能力较弱。

　　灾后重建将会促进建筑钢材需求。灾后重建的集中需求在短期内可能对国内建筑市场价格形成一定刺激。

　　重建将为中国经济增长添加新动力

　　招商证券：预计灾后积极、迅速开展的重建工作将为中国经济的增长添加新动力，电力、公路等基础设施，特别是学校、医院等公益事业单位的防震等级，预计将有实质性的提升，相关固定资产投资的增长对建材、钢铁等原材料需求将构成支撑，也对建筑、机械等行业构成利好。

　　国泰君安：地震对基本面影响并不很大，低于年初的雪灾，而且灾后重建将对经济有一定的提振作用，宏观调控也可能略有松动，这反而是利好。

　　在2008年事件多发的环境下，政府最重要的目标是保持稳定，包括物价稳定、经济稳定、社会稳定。相信如果大盘下跌至一个较低的水平，如3300点以下，管理层将进一步释放救市政策，如规范再融资、进一步规范大小非减持等，以保持股市稳定。因此本轮中期反弹仍将继续，如果因地震而出现大跌，将是良好的买入时机。

　　国信证券：二季度市场在经历大幅下跌后反弹的动因一方面在于宏观预期的改善，另一方面则在于周边市场稳定和利多政策的“外力”作用。从上述地震带来的一系列影响可以看出，这些市场的支撑力量短期内有所松动。股市政策的持续真空无法让市场积聚更多的做多动力。由于金融板块的A/H股价差缩窄，周边市场近期一直成为A股的支撑，但也在另一个层面说明了一旦香港市场走弱，可能也将成为A股市场的压力。

　　不宜盲目追逐灾后重建题材

　　不难看出，各券商对此次地震损失均持较为谨慎的态度，机构一致认为66家地处川渝的公司生产经营大部分未受到破坏性打击，但影响会在短期内存在，同时对大环境的影响也不可掉以轻心。目前市场对地震的反应较为理性，没有出现大范围涨跌波动，而机构与投资者也开始将目光转向灾后重建受益题材，投机氛围大涨。

　　投资者应该认识到，尽管机构研究表明地震对上市公司业绩影响有限或多属短期不利，但国际国内的大形势仍不容乐观。油价继续上涨，CPI依然高企，国家的宏调政策短期内也不可能有大方向上的转变，加上灾后重建是一个长期的过程，重建中受益的上市公司利好不会马上显现，因此切勿盲目追随该题材。