有色金属股 需求提升带来契机

　　⊙智多盈投资

　　周三市场一反常态，近期受到利空打压的银行板块率先强劲反弹，推动两市股指一路走高，其中沪指轻松突破3600点整数关口，尽管农业股整体出现回落，但灾后重建板块仍然受到了资金面的持续挖掘，其中有色金属板块成为全天表现最为出色的一族，江西铜业、锌业股份、南山铝业、锡业股份、常铝股份等集体封于涨停，作为2006、2007年牛市行情中表现最为火爆的板块，在进入2008年以来受困于美国次贷危机和国内宏观调控的两大负面影响，有色金属板块早已雄风不再。5月12日四川汶川发生的7.8级地震或将在一定程度上改变投资者对该行业未来的悲观预期，有色金属板块正面临一定的投资机会。

　　近日四川省发生了里氏7.8级大地震，并且在短期内对四川区域内建筑、交通、通讯等多方面造成了严重破坏。而四川是我国的资源大省，国内有色金属中川渝地区产量占比较大主要是铅、锌和铝材。如宏达股份，公司控股的锌金属储量达1100万吨、占全国锌总储量1/3的兰坪铅锌矿及四川甘洛3个洞矿约30万吨金属量锌矿的采矿权，在锌矿资源储备优势上居全国首位。

　　地震对川渝地区有色金属企业的生产会造成一定负面影响，同时也使得相关企业的运输瓶颈凸显，再加上电力供应短期不足，诸多因素叠加造成了相关产品价格上涨。事实上，周二伦敦金属交易所（LME）期锌一度劲升逾7%，就是四川大地震后对锌产品短期供应不足的忧虑反映。与此同时，相关金属品种供应趋紧为其他能够稳定生产的企业提供一定的投资机会，如铅、锌的生产厂家：包括驰宏锌锗、锌业股份、豫光金铅等，铝材厂家包括关铝股份、新疆众和、常铝股份等。

　　由于地震对基础设施造成巨大破坏。灾后对房屋、基础设施的重建需要大量的铜、铝等基础材料。因此，对有色金属的需求将会明显提升。事实上，作为灾后重建的生力军，有色金属具有其独有的优势。特别是电网的恢复，对于铜、铝的需求肯定会有所提高，重建基础设施对耐腐蚀要求也会提高对锌的需要。与此同时，一些从事有色金属中下游加工的上市公司也将因需求增加而受益，如从事建筑用铜及铜合金管的海亮股份、主营的铝型材产品并且产销量国内领先的南山铝业等。

　　从近期市场演绎的主题看，仍然是围绕灾后重建作深度的挖掘，但短线运作的态势较为明显，大有你方唱罢我登场之势。遵循这一投资思路，部分潜在的并且尚未被充分挖掘的灾后重建板块仍然值得关注，如建筑玻璃行业中的三峡型材、ST洛波；幕墙领域的三鑫股份、方大；钢结构行业中的长江精工；建设陶瓷领域的四维控股、唐山陶瓷等。