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中信红利精选股票型证券投资基金2008年第一季度报告http://www.sina.com.cn 2008年04月22日 09:20 中国证券网-上海证券报
中信红利精选股票型证券投资基金 2008年第一季度报告 一、重要提示 中信红利精选股票型证券投资基金管理人—中信基金管理有限责任公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月11日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 按照中国证监会《证券投资基金信息披露内容与格式准则第4号——季度报告的内容与格式》第五条“基金季度报告中的财务资料无须审计，但中国证监会或证券交易所另有规定的除外”的规定，本基金本季度报告的财务资料未经审计。 中信基金管理有限责任公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、基金产品概况 基金全称：中信红利精选股票型证券投资基金 基金简称：中信红利精选基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2005年11月17日 报告期末基金份额总额：3，006，539，875.96份 投资目标：本基金在严格执行投资风险管理的前提下，主要投资于盈利增长稳定的红利股，追求稳定的股息收入和长期的资本增值。 投资策略：本基金遵循积极主动的投资理念，以红利股为主要投资对象，通过自下而上的方法精选个股获得股息收入和资本的长期增值。以债券和短期金融工具作为降低组合风险的策略性投资工具，通过适当的资产配置来降低组合的系统性风险。(详见本基金的基金合同和招募说明书) 业绩比较基准：80％新华富时150红利指数 + 20％新华富时中国国债指数 风险收益特征：本基金是一只股票型基金，遵循积极主动的投资理念，以盈利增长稳定的高股息和连续分红股票类资产为主要投资工具，在证券投资基金中属于中等风险的基金产品。本基金力争在严格控制风险的前提下实现基金资产的中长期稳定增值。 基金管理人：中信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 (一) 主要财务指标 ■ 2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/（第1项/第3项）。 上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 中信红利精选股票型基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 ■ 中信红利精选股票基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比 ■ 四、管理人报告 一、基金经理简介 基金经理：郭楷泽先生，复旦大学工商管理硕士，中国人民大学工业经济学学士。12年证券（基金）从业经历，已获得证券投资基金从业资格。历任厦门国际信托投资公司上海证券研发行业研究员，深圳中大投资管理公司行业研究员、投资经理，中信基金管理有限责任公司股权投资部行业研究员、投资经理等职。自2007年4月13日起担任本基金基金经理。 基金投资经理：赵航先生，中南财经大学经济学硕士，北京大学国际政治系学士。12年证券从业经历，历任大鹏证券资产管理中心投资经理；长城证券投资银行部项目经理；鹏华基金管理公司基金经理，2003年2月至2004年7月负责管理基金普华。2005年10月加盟中信基金管理有限责任公司，现任股权投资部投资经理，主要负责辅助本基金基金经理工作。 二、报告期内基金运作的遵规守信情况说明 基金管理人在本报告期内，严格遵守《基金法》及其他有关法律法规和基金合同的规定，克尽职守、勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在违法、违规行为及违反基金合同的行为。 三、报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 （一）报告期基金的业绩表现 截止2008年3月31日，本基金份额净值为2.0770元，累计份额净值为3.4770元。本季度基金净值增长率为-21.03%。同期基金业绩比较基准收益率为-16.64%，本基金低于业绩比较基准4.39个百分点。其中，新华富时红利150股票指数收益率为-21.22%(同期沪深300股票指数收益率为-28.99%)，新华富时国债指数收益率为1.96%。 报告期低于比较基准的主要原因有： 相对于比较基准高配了金融、石化，低配了电信及农业相关行业。 （二）报告期内宏观经济与证券市场的简要回顾 一季度宏观经济及政策的重要表现是：1、2月CPI继续创出新高，工业增加值及企业利润增长速度出现下降，利润向上游转移明显。国际上则是美国次贷危机对经济影响超出预期，弱势美元给全球通胀火上浇油。 在经济减速和通胀担忧下，一季度A股市场出现了调整，上证综指和沪深300指数2008年一季度收益率分别为-34%、-28.99%。 （三）报告期内基金投资回顾 截止一季度末，本基金绝对权重最大的行业是煤炭、金属、基建。与去年第四度末相比，减少了石化、交通运输、房地产、公用事业等行业的配置，增持了煤炭、金属、基建等行业。 在一季度的初期，由于对通胀对股市影响认识不够全面，本基金仅增持了上游煤炭及铁矿石行业，忽略了农业相关行业的投资机会；同时，还增持了银行，但银行恰好受“再融资门”等多重因素影响深幅下跌。因此，本基金在一季度上半段表现不佳。一季度下半段，本基金及时降低仓位，并在行业上做了相应调整，表现逐渐转好。 （四）宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2008年二季度，我们认为宏观经济将继续较快运行，但速度有所减慢。政策上，央行的加息空间较为有限，必需相配合以汇率政策、财政政策、产业政策来达到经济平稳较快增长，同时保证经济增长的质量。但外围经济的不确定性仍将对我国的出口造成一定影响。 虽然证券市场经历了较大幅度的调整，整体的估值趋于合理，但是支撑过去两年股市涨幅的两大因素：盈利超预期增长和估值倍数扩张，在未来依旧不太乐观。同时，市场还面临着再融资和大小非的套现压力。居民投资境外市场渠道渐开也显示了国内高估值的不合理。 我们将密切关注经济基本面的变化，捕捉投资机会，为您的信任奉献回报。 五、投资组合报告 1、期末基金资产组合情况 ■ 2、期末按行业分类的股票投资组合 ■ 3、期末基金投资前十名股票明细 ■ 4、期末按品种分类的债券组合 ■ 5、期末基金投资前五名债券明细表 ■ 6、投资组合报告附注 (1)本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 (2)基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 (3)报告期末其他资产的构成 ■ (4)报告期末本基金未持有处于转股期的可转债。 (5)本报告期本基金无因股权分置改革被动持有权证。 (6)本报告期本基金因配售分离交易可转债获得的权证 ■ (7)本报告期本基金无主动投资获得的权证 (8)本报告期本基金未投资资产支持证券 六、开放式基金份额变动 (单位：份) ■ 七、备查文件目录及查阅方式 (一)备查文件目录： 1、中国证监会批准中信红利精选股票型证券投资基金设立的文件 2、《中信红利精选股票型证券投资基金基金合同》 3、《中信红利精选股票型证券投资基金基金托管协议》 4、报告期内中信红利精选股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿 (二)查阅地点： 基金管理人办公地址：北京市朝阳区裕民路12号中国国际科技会展中心A座8层 中信基金管理有限责任公司 基金托管人地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 中国建设银行投资托管服务部 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中信基金管理有限责任公司。 客户服务中心电话：010-82251898 基金管理人网址：funds.ecitic.com 基金管理人：中信基金管理有限责任公司 2008年4月22日 项目 金额（单位：人民币元） 1、本期利润 -1，845，245，268.86 2、本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -315，389，639.27 3、加权平均基金份额本期利润 -0.5413 4、期末基金资产净值 6，244，464，101.21 5、期末基金份额净值 2.0770 阶 段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 本报告期 -21.03% 2.14% -16.64% 2.54% -4.39% -0.40% 期末各类资产： 金额（单位：人民币元） 占基金总资产比例 股 票 4，178，458，283.78 64.34% 债 券 1，239，480，158.20 19.08% 权 证 0.00 0.00% 银行存款及清算备付金合计 940，464，349.95 14.48% 其他资产 136，606，285.40 2.10% 合计： 6，495，009，077.33 100.00% 行业分类 期末市值 (单位：人民币元) 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00% B 采掘业 1，193，021，949.79 19.11% C 制造业 1，568，868，412.99 25.12% C0 食品、饮料 143，332，735.65 2.29% C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 1，840，813.70 0.03% C4 石油、化学、塑胶、塑料 375，223，740.60 6.01% C5 电子 18，904，595.31 0.30% C6 金属、非金属 704，724，793.76 11.29% C7 机械、设备、仪表 324，576，609.97 5.20% C8 医药、生物制品 265，124.00 0.00% C99 其他制造业 0.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00% E 建筑业 275，629，472.44 4.41% F 交通运输、仓储业 106，366，325.38 1.70% G 信息技术业 238，538，372.89 3.82% H 批发和零售贸易 269，477，198.88 4.32% I 金融、保险业 309，068，289.29 4.95% J 房地产业 69，273，820.50 1.11% K 社会服务业 21，229，735.00 0.34% L 传播与文化产业 126，984，706.62 2.03% M 综合类 0.00 0.00% 合计 4，178，458，283.78 66.91% 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值 （单位：人民币元） 占基金资产 净值比例 601666 7，362，487 316，439，691.26 5.07% 601186 23，128，036 226，423，472.44 3.63% 600581 14，620，644 213，461，402.40 3.42% 600511 3，621，421 210，042，418.00 3.36% 601088 5，099，589 203，983，560.00 3.27% 601001 5，031，893 200，621，573.91 3.21% 600036 5，955，407 191，585，443.19 3.07% 000983 4，495，430 184，537，401.50 2.96% 600997 4，584，679 168，624，493.62 2.70% 600309 4，404，404 147，503，489.96 2.36% 债券类别 债券市值(单位：人民币元) 市值占基金资产净值比例 交易所国债投资 443，848，158.20 7.11% 央行票据投资 337，120，000.00 5.40% 企业债券投资 260，472，000.00 4.17% 国家政策金融债券 198，040，000.00 3.17% 合计 1，239，480，158.20 19.85% 债券名称 市值(单位：人民币元) 占基金资产净值比例 07国债09 297，675，668.80 4.77% 08央行票据36 287，535，000.00 4.60% 07泰达CP01 220，248，000.00 3.53% 07农发14 198，040，000.00 3.17% 21国债⑶ 90，009，000.00 1.44% 资产项目 金额(单位：人民币元) 交易保证金 5，094，849.17 应收证券清算款 108，644，183.04 应收利息 19，880，749.68 应收申购款 2，986，503.51 合计 136，606，285.40 权证代码 权证名称 数量（份） 成本(单位：人民币元) 580018 中远CWB1 218，638.00 1，125，762.60 580020 上港CWB1 1，106，343.00 1，647，428.40 期初基金份额 3，653，996，740.79 期间总申购份额 20，356，436.21 其中：分红再投资 0.00 期间总赎回份额 667，813，301.04 期末基金份额 3，006，539，875.96
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