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中信稳定双利债券型证券投资基金2008年第一季度报告http://www.sina.com.cn 2008年04月22日 09:20 中国证券网-上海证券报
中信稳定双利债券型证券投资基金 2008年第一季度报告 一、重要提示 中信稳定双利债券型证券投资基金管理人—中信基金管理有限责任公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月11日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 按照中国证监会《证券投资基金信息披露内容与格式准则第4号——季度报告的内容与格式》第五条“基金季度报告中的财务资料无须审计，但中国证监会或证券交易所另有规定的除外”的规定，本基金本季度报告的财务资料未经审计。 中信基金管理有限责任公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、基金产品概况 基金全称：中信稳定双利债券型证券投资基金 基金简称：中信稳定双利债券型基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2006年7月20日 报告期末基金份额总额：3，600，565，101.42份 投资目标：本基金主要投资于固定收益类产品，投资目标是在强调本金稳妥的基础上，积极追求资产的长期稳定增值。 投资策略：本基金根据宏观经济运行状况、货币政策走势及利率走势的综合判断，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险等基础上，采取顺势策略控制组合久期的波动范围，充分运用各种套利策略提升组合的持有期收益率，实现基金的保值增值。 业绩比较基准：80%×中信全债指数+20%×税后一年期定期存款利率 风险收益特征：本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人：中信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 ■ 注:2007年7月1日基金实施新会计准则后，原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额"，原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。 上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 中信稳定双利债券型基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 ■ 中信稳定双利债券型基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比 ■ 四、管理人报告 (一)基金经理成员介绍 张国强先生，经济学硕士。9年证券从业经历，历任中信证券股份有限公司研究咨询部助理分析师、分析师，中信证券股份有限公司债券销售交易部经理、产品设计主管、总监等职。2005年7月加盟中信基金管理有限责任公司，现任投资决策委员会委员、固定收益部执行总经理、中信稳定双利债券型证券投资基金基金经理。 (二)基金运作合规性说明 基金管理人在本报告期内，严格遵守《基金法》及其他有关法律法规和基金合同的规定，克尽职守、勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在违法、违规行为及违反基金合同的行为。 (三)基金经理工作报告 1、报告期基金的业绩表现 截止2008年3月31日，本基金份额净值1.0355元，累计净值为1.2285元。本季度基金净值收益率为-1.72%，同期基金业绩比较基准收益率为1.85%，低于业绩比较基准3.57%。 2、报告期内宏观经济与证券市场的简要回顾 （1）报告期内宏观经济简要回顾 2008年1季度，受美国经济增速放缓以及国内大面积雪灾等异常因素影响，国内经济增长速度放缓，其中1-2月份工业增加值同比增速15.4%，增速显著下滑。与此同时通胀大幅度上升，2月份CPI同比增速8.7%，创1997年以来新高。此外，由于美元持续走弱，人民币相对美元的升值速度明显加快，货币政策上虽然继续紧缩，但更多依靠调整存款准备金率和发行央行票据等数量手段，辅以信贷的窗口指导，利率调整难度加大。 （2）报告期内债券市场走势分析 由于担忧经济下行，债券市场的避险功能得到关注，而股票市场的深幅调整加上新股发行的暂停促使储蓄回流，在资金面的推动下一季度债券市场走出强劲的单边行情。债券市场出现了久违的普涨行情。但由于央行票据发行增量，维持了债券市场收益率的短端利率，导致债券收益率曲线持续平坦化。 3、报告期内基金投资回顾 考虑到债券市场的收益率呈现较强吸引力，中信稳定双利基金自07年12月开始持续增加债券持仓和组合久期。以更多分享债券市场上涨带来的收益，但在品种选择上更多选择具有稀缺性的国债以及流动性较强的央行票据，对于信用产品则相对谨慎。 本报告期内由于股票市场大幅度走弱，中信稳定双利基金所持有的股票和可转债等资产下跌造成基金出现首季度累计净值为负。针对这种情况，本基金降低了股票和可转债的持仓，并更加谨慎存在锁定期的风险资产的申购，以降低由于股票市场波动带来的基金净值波动风险，增加组合的稳定性。 五、投资组合报告 1、期末基金资产组合情况 ■ 2、期末按行业分类的股票投资组合 ■ 3、期末基金投资前十名股票明细 ■ 4、期末按品种分类的债券组合 ■ 5、期末基金投资前五名债券明细表 ■ 6、投资组合报告附注 (1) 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 (2)基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 (3)其他资产的构成 ■ (4)本基金期末持有处于转股期的可转换债券 ■ (5)本报告期内投资权证明细 ①本报告期没有因股权分置改革被动持有权证 ②本报告期因配售分离交易可转债而获得权证 ■ ③本报告期没有主动投资权证 (6)本报告期末本基金没有持有权证 (7)本报告期末本基金没有持有资产支持证券 六、开放式基金份额变动 (单位：份) ■ 七、备查文件目录及查阅方式 (一)备查文件目录： 1、中国证监会批准中信稳定双利债券型证券投资基金设立的文件 2、《中信稳定双利债券型证券投资基金基金合同》 3、《中信稳定双利债券型证券投资基金基金托管协议》 4、报告期内中信稳定双利债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿 (二)查阅地点： 基金管理人办公地址：北京市朝阳区裕民路12号中国国际科技会展中心A座8层 中信基金管理有限责任公司 基金托管人地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 中国建设银行股份有限公司投资托管服务部 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中信基金管理有限责任公司。 客户服务中心电话：010-82251898 基金管理人网址：http://funds.ecitic.com 基金管理人：中信基金管理有限责任公司 2008年4月22日 项目 金额（单位：人民币元） 1、本期利润 -68，220，002.31 2、本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 123，878，979.53 3、加权平均基金份额本期利润 -0.0185 4、期末基金资产净值 3，728，324，094.28 5、期末基金份额净值 1.0355 阶 段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 本报告期 -1.72% 0.34% 1.85% 0.05% -3.57% 0.29% 期末各类资产： 金额（单位：人民币元） 占基金总资产比例% 股票 137，272，845.84 3.07 债券 4，110，539，165.38 91.93 权证 0.00 0.00 银行存款和结算备付金合计 87，135，174.11 1.95 其他资产 136，373，185.81 3.05 合计： 4，471，320，371.14 100.00 行业分类 期末市值（单位：人民币元） 占基金资产净值比例% A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00 B 采掘业 39，915，728.84 1.07 C 制造业 49，978，225.80 1.34 C0 食品、饮料 747，281.10 0.02 C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造纸、印刷 0.00 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料 41，339，469.37 1.11 C5 电子 936，695.81 0.03 C6 金属、非金属 928，910.73 0.02 C7 机械、设备、仪表 5，760，744.79 0.15 C8 医药、生物制品 265，124.00 0.01 C99 其他制造业 0.00 0.00 D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00 E 建筑业 0.00 0.00 F 交通运输、仓储业 0.00 0.00 G 信息技术业 309，234.20 0.01 H 批发和零售贸易 674，286.30 0.02 I 金融、保险业 32，055，150.60 0.86 J 房地产业 10，653，228.80 0.29 K 社会服务业 1，142，479.50 0.03 L 传播与文化产业 2，544，511.80 0.06 M 综合类 0.00 0.00 合计 137，272，845.84 3.68 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（单位：人民币元） 占基金资产净值比例% 601898 2，386，245 39，707，116.80 1.07 000515 2，341，831 38，874，394.60 1.04 601601 1，229，580 32，055，150.60 0.86 000402 金 融 街 450，000 10，345，500.00 0.28 002202 81，732 4，323，622.80 0.12 601999 203，277 2，337，685.50 0.06 002215 诺 普 信 33，031 871，688.09 0.02 002211 51，235 862，285.05 0.02 002183 怡 亚 通 20，376 855，792.00 0.02 002221 东华能源 44，071 674，286.30 0.02 品种分类 市值(单位：人民币元) 占基金资产净值比例% 国家债券投资 1，361，359，935.78 36.51 金融债券投资 765，112，000.00 20.52 可转换债投资 178，754，229.60 4.79 央行票据投资 1，049，030，000.00 28.14 企业债券投资 756，283，000.00 20.29 合计 4，110，539，165.38 110.25 债券名称 市值(单位：人民币元) 占基金资产净值比例% 08央行票据17 550，275，000.00 14.76 02国债⒂ 423，356，812.30 11.36 08央行票据35 350，000，000.00 9.39 07莱钢CP01 251，125，000.00 6.74 05国债⑼ 209，038，950.00 5.61 资产项目 金额(单位：人民币元) 存出保证金 250，000.00 应收利息 57，833，248.10 应收申购款 6，364，228.76 待摊费用 0.00 应收证券清算款 71，925，708.95 合计 136，373，185.81 债券代码 债券名称 期末市值（单位：人民币元） 占基金资产净值比例% 100236 12，948，456.50 0.35 110078 澄星转债 5，903，500.00 0.16 125960 锡业转债 8，680，307.86 0.23 权证代码 权证名称 数量（份） 成本（单位：人民币元） 580017 赣粤CWB1 440，625 1，808，437.50 580018 中远CWB1 218，638 1，125，762.60 580020 上港CWB1 2，063，579 3，072，825.20 期初基金份额 3，825，336，833.11 期间总申购份额 708，757，890.01 期间总赎回份额 933，529，621.70 期末基金份额 3，600，565，101.42
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