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中信经典配置证券投资基金2008年第一季度报告http://www.sina.com.cn 2008年04月22日 09:20 中国证券网-上海证券报
中信经典配置证券投资基金 2008年第一季度报告 一、重要提示 中信经典配置证券投资基金管理人—中信基金管理有限责任公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月10日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 按照中国证监会《证券投资基金信息披露内容与格式准则第4号——季度报告的内容与格式》第五条“基金季度报告中的财务资料无须审计，但中国证监会或证券交易所另有规定的除外”的规定，本基金本季度报告的财务资料未经审计。 中信基金管理有限责任公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、基金产品概况 基金全称：中信经典配置证券投资基金 基金简称：中信经典配置基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004年3月15日 报告期末基金份额总额：1，201，005，350.44份 投资目标：在长期投资的基础上，将战略资产配置与时机选择相结合，积极主动的精选证券，并充分利用短期金融工具作为动态配置的有效缓冲及收益补充，实施全流程的风险管理，力求在风险可控、收益稳定的基础上，追求资本最大可能的长期增值。 投资策略：本基金基本的投资策略是采取自上而下与自下而上相结合的主动管理(详见本基金的基金合同和招募说明书)。 业绩比较基准：60%×中信标普300指数＋20%×中信全债指数＋20%×一年期定期存款利率 风险收益特征：追求资产配置动态平衡、收益和长期资本增值平衡，风险适中。 基金管理人：中信基金管理有限责任公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 ■ 注:2007年7月1日基金实施新会计准则后，原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减公允价值变动损益后的净额"，原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。 上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 中信经典配置基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 ■ 中信经典配置基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比 ■ 附注：根据本基金合同所规定的资产投资配置，股票资产45%-75%，债券资产5%-35%，短期金融工具5%-35%。2008年3月31日实际履行情况为，股票资产占基金资产净值为64.84%，债券资产（包括可转换债券、剩余持有期大于365天的国家债券、金融债券、央行票据和其他债券）占基金资产净值为19.17%，短期金融工具占基金资产净值为15.37%。 四、管理人报告 (一) 基金经理小组成员介绍 基金经理：郑煜女士，中国科技大学管理科学工程专业硕士、天津大学化学工程专业学士。10年证券从业经历，历任中国长城信托投资公司董事会秘书；华夏证券研究所高级分析师；大成基金管理公司高级分析师、基金经理助理等职；2004年8月加盟中信基金管理有限责任公司，现任股权投资部总监、基金经理。 基金投资经理：郝兵先生，东北财经大学经济学硕士。7年证券从业经历，历任上海证大投资管理有限责任公司基金经理；泰信基金管理公司基金经理。2005年10月加盟中信基金管理有限责任公司，现任股权投资部投资经理，主要负责辅助本基金基金经理工作。 (二)基金运作合规性说明 基金管理人在本报告期内，严格遵守《基金法》及其他有关法律法规和基金合同的规定，克尽职守、勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在违法、违规行为及违反基金合同的行为。 (三)基金经理工作报告 1、报告期基金的业绩表现 截止2008年3月31日，本基金份额净值1.8947元，累计净值为2.8947元。本季度基金净值收益率为-19.86%。同期基金业绩比较基准收益率为-16.84%，低于业绩比较基准3.02%，其中中信标普300股票指数收益率为-27.94%，中信全债指数上涨2.06%。 2、报告期内宏观经济与证券市场的简要回顾 众多投资者带着奥运盛事拉动经济、拉动指数的期盼进入2008年，然而一季度证券市场出现历史罕见的呈现单边大幅下跌的走势，A股指数跌幅达到34%。 美国次债危害到底有多大，美国经济是否将陷于衰退，欧洲经济是否也会被拖入泥潭，我们没有量度的把握，但从各大金融机构公布的数据上看触目惊心，而且担心这只是冰山一角。美国需求的下降，加上人民币单季度4%的升值幅度，我国出口接受考验，纺织服装行业已经遭受严重的打击。年初雪灾不但拉高了物价，还加重了投资者对经济增长的疑虑。1-2月份工业增加值同比增速15.4%，增速显著下滑。二月份CPI创出1997年以来8.7%的新高，是否出现滞涨是大家担心的问题。 如果说股市的前期下跌是出于对经济增长减速和上市公司盈利增长低于预期的担忧，那么后期的迅速下跌应该是过度恐慌心理在起作用了。同时从板块特征看，今年一季度和上年出现同样的小市值股票大幅度跑赢大市值，但是去年是由于中小市值股票估值吸引力上升导致，但今年则是由于市场增量资金不足造成的。 3、报告期内基金投资回顾 股票投资回顾： 今年一季度表现抢眼的是农业、小化工板块，表现最差的是石油石化、金融、交运，行业收益率分化严重。而由于对经济未来增长预期不明确和通货膨胀加剧的前提下，国家对价格的管制是否放开、如何调整均充满不确定性，无法按照正常通胀条件下的投资脉络进行投资，所以在行业配置上，在增长预期明显的投资品和稳定增长的医药、经常消费品行业加大投资比例，而在股票选择上适当降低了集中度。 债券及短期金融工具投资回顾： 今年一季度货币政策上更多依靠调整存款准备金率和发行央行票据等数量手段，辅以信贷的窗口指导，利率调整难度加大。 由于担忧经济下行，债券市场的避险功能得到关注，而股票市场的深幅调整加上新股发行的暂停促使储蓄回流，在资金面的推动下一季度债券市场走出强劲的单边行情。 考虑到经济下滑风险加剧，中信经典配置基金自07年12月开始逐步延长债券组合久期，增持流动性较强的央行票据和政策性金融债，保持组合的流动性和收益性，并减持转债持仓。增加组合的避险特征。 五、投资组合报告 1、期末基金资产组合情况 ■ *债券类资产包括可转换债券、剩余持有期大于365天的国家债券、金融债券、央行票据和其他债券，以及本基金“短期金融工具”投资类别中持有期365天以内（包括365天）的国家债券、金融债券、央行票据和其他债券。 2、期末按行业分类的股票投资组合 ■ 3、基金投资前十名股票明细 ■ 4、按品种分类的债券组合 ■ 5、基金投资前五名债券明细表 ■ 6、投资组合报告附注 (1) 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 (2)基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 (3)其他资产的构成 ■ (4)本基金期末未持有处于转股期的可转换债券 (5)本报告期内投资权证明细 ①本报告期没有因股权分置改革被动持有权证 ②本报告期因配售分离交易可转债而获得权证 ■ ③本报告期没有主动投资权证 (6)本报告期末本基金没有持有权证 (7)本报告期末本基金没有持有资产支持证券 六、开放式基金份额变动 (单位：份) ■ 七、备查文件目录及查阅方式 (一)备查文件目录： 1、中国证监会批准中信经典配置证券投资基金设立的文件 2、《中信经典配置证券投资基金基金合同》 3、《中信经典配置证券投资基金基金托管协议》 4、报告期内中信经典配置证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿 (二)查阅地点： 基金管理人办公地址：北京市朝阳区裕民路12号中国国际科技会展中心A座8层 中信基金管理有限责任公司 基金托管人地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 招商银行股份有限公司 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中信基金管理有限责任公司。 客户服务中心电话：010-82251898 基金管理人网址：http://funds.ecitic.com 基金管理人：中信基金管理有限责任公司 2008年4月22日 项目 金额（单位：人民币元） 1、本期利润 -575，196，129.18 2、本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 85，198，354.65 3、加权平均基金份额本期利润 -0.4693 4、期末基金资产净值 2，275，518，664.34 5、期末基金份额净值 1.8947 阶 段 增长率 ① 净值增长率标准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准收益率 标准差④ ①-③ ②-④ 本报告期 -19.86% 2.00% -16.84% 1.72% -3.02% 0.28% 期末各类资产： 市值（单位：人民币元） 占基金总资产比例% 股票 1，475，408，526.35 64.48 *债券 673，650，166.80 29.44 权证 0.00 0.00 银行存款和结算备付金合计 120，962，148.36 5.29 其它资产 18，298，236.21 0.79 合计： 2，288，319，077.72 100.00 行业 市值（单位：人民币元） 占基金资产净值比例% A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00 B 采掘业 224，345，960.24 9.86 C 制造业 667，360，371.54 29.33 C0 食品、饮料 105，745，008.26 4.65 C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造纸、印刷 26，700，000.00 1.17 C4 石油、化学、塑胶、塑料 43，518，447.22 1.91 C5 电子 44，147，037.61 1.94 C6 金属、非金属 90，770，374.52 3.99 C7 机械、设备、仪表 280，235，372.15 12.32 C8 医药、生物制品 76，244，131.78 3.35 C99 其他制造业 0.00 0.00 D 电力、煤气及水的生产和供应业 56，200，000.00 2.47 E 建筑业 0.00 0.00 F 交通运输、仓储业 109，870，380.00 4.83 G 信息技术业 15，721，184.00 0.69 H 批发和零售贸易 76，074，286.30 3.34 I 金融、保险业 186，135，040.68 8.18 J 房地产业 71，920，194.80 3.16 K 社会服务业 49，234，687.50 2.16 L 传播与文化产业 18，546，421.29 0.82 M 综合类 0.00 0.00 合计 1，475，408，526.35 64.84 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（单位：人民币元） 占基金资产净值比例% 601166 2，400，000 88，368，000.00 3.88 600028 6，500，000 78，845，000.00 3.46 600511 1，300，000 75，400，000.00 3.31 600202 3，367，326 74，720，963.94 3.28 600685 1，570，000 67，949，600.00 2.99 000157 1，505，450 66，239，800.00 2.91 601006 3，264，200 56，470，660.00 2.48 600900 4，000，000 56，200，000.00 2.47 601666 1，300，000 55，874，000.00 2.46 600000 1，551，621 54，927，383.40 2.41 品种分类 市值(单位：人民币元) 占基金资产净值比例% 国家债券投资 141，256，373.80 6.21 金融债券投资 228，278，000.00 10.03 可转换债投资 0.00 0.00 央行票据投资 200，025，000.00 8.79 企业债券投资 104，090，793.00 4.57 合计 673，650，166.80 29.60 债券名称 市值(单位：人民币元) 占基金资产净值比例% 08央行票据35 150，000，000.00 6.59 07兵器CP01 100，370，000.00 4.41 07国债09 99，920，000.00 4.39 07进出10 98，530，000.00 4.33 08农发02 50，550，000.00 2.22 资产项目 金额(单位：人民币元) 存出保证金 1，448，336.67 买入返售金融资产 0.00 应收利息 8，078，399.64 应收申购款 735，943.28 待摊费用 0.00 应收证券清算款 8，035，556.62 合计 18，298，236.21 权证代码 权证名称 数量（份） 成本（单位：人民币元） 580017 赣粤CWB1 440，625 1，808，437.50 580018 中远CWB1 218，638 1，125，762.60 期初基金份额 1，240，906，892.29 加：期间总申购份额 49，877，359.58 减：期间总赎回份额 89，778，901.43 期末基金份额 1，201，005，350.44
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