光大保德信货币市场基金2008年第一季度报告

　　光大保德信货币市场基金

　　2008年第一季度报告

　　一、重要提示：

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同的有关规定，于2008年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期间：2008年1月1日至2008年3月31日。本报告财务资料未经审计。

　　二、基金产品概况

　　(一)基金概况

　　基金简称：光大货币

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2005年6月9日

　　报告期末基金份额总额：658，949，302.20份

　　(二)投资目标

　　本基金通过投资于高信用等级、高流动性的短期金融工具，为投资者提供流动性储备；并在保持基金资产本金安全和高流动性的前提下，获得稳健的超越业绩比较基准的当期收益。

　　(三)投资策略

　　本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的大类资产配置，类属资产配置和证券选择。一方面根据整体配置要求通过积极的投资策略主动寻找风险中蕴藏的投资机会，发掘价格被低估的且符合流动性要求的适合投资的品种；另一方面通过风险预算管理、平均剩余期限控制和个券信用等级限定等方式有效控制投资风险，从而在一定的风险限制范围内达到风险收益最佳配比。

　　(四)风险收益特征

　　从长期平均值来看，本基金风险收益特征属于证券投资基金中的低风险品种，风险程度低于其他类型的基金品种。本基金按照风险收益配比原则对投资组合进行严格的风险管理，将风险水平控制在既定目标之内，在风险限制范围内追求收益最大化。

　　(五)业绩比较基准

　　一年期银行定期储蓄存款的税后利率

　　(六)基金管理人

　　光大保德信基金管理有限公司

　　(七)基金托管人

　　招商银行股份有限公司

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　(一)主要财务指标（单位：人民币元）：

　　■

　　(二)基金净值表现

　　1、本报告期基金净值收益率与同期业绩比较基准收益率比较：

　　■

　　备注：本基金收益分配按日结转份额。

　　2、自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图：

　　■

　　备注：根据本基金合同规定，本基金的资产配置基准比例为央行票据10-90%；短期债券10-90%；债券回购0-90%；同业存款/现金0-80%。截至本报告期末，本基金的投资比例符合本基金合同约定的比例。

　　四、管理人报告

　　(一)基金经理简介

　　于海颖女士，硕士，1977年出生，1999年毕业于天津大学技术经济学专业，2004年3月获得天津大学数量经济学硕士学位，2004年4月至2006年4月在北方国际信托投资股份有限公司从事固定收益工作。2006年5月加入光大保德信基金管理有限公司，先后担任债券交易员和货币市场基金基金经理助理。

　　(二)报告期内基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

　　(三)报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释

　　08年一季度中，银行间市场收益率曲线下调幅度较大，机构的持券热情也较去年大幅提高，这主要基于以下几个方面的原因，一是银行对于贷款的调控，使得银行类金融机构寻求其他的资金出口，而债券投资则是其资金使用的首要选择；二是市场流动性非常充裕；三是相对平静的政策面，此阶段中，虽然CPI指数再次创下历史新高，但是央行此阶段仅仅采取了上调存款准备金和加大公开市场操作的调控措施，并未对市场造成较大冲击；四是本阶段股市持续调整，也相应提高了保险类、券商类金融机构对于债券类资产的投资需求。

　　本季度市场收益率方面，受以上因素的综合影响，本月收益率曲线出现了整体下移的态势，其中长期债券下浮幅度较大，关键年期10年期国债的收益率水平较年初下调了约35个基点，其他3年、5年、7年的关键年期品种市场成交均十分活跃，显示在相对平稳的债券投资环境中，市场成员纷纷拉长久期来获取超额收益。而央行票据的持续走平也给短期品种的收益率水平提供了较大的支撑。

　　综合考虑债券市场整体环境，预期后期债券市场整体的宽松态势仍将保持一段时间，因此在下一步的操作，我们将继续保持组合的稳健操作，在确保组合流动性的同时提高组合的整体收益率水平。

　　五、投资组合报告

　　(一)报告期末基金资产组合

　　■

　　(二)报告期债券回购融资情况

　　■

　　备注：上表中，报告期内债券回购融资余额应取报告期内每日融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例应取报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。报告期内不存在债券正回购的资金余额超过基金资金净资产的20%的情况。

　　(三)基金投资组合平均剩余期限

　　1、投资组合平均剩余期限基本情况

　　■

　　2、期末投资组合平均剩余期限分布比例

　　■

　　(四)报告期末债券投资组合

　　1、按债券品种分类的债券投资组合

　　■

　　2、基金投资前十名债券明细：

　　■

　　备注：上表中，“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。

　　(五)“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

　　■

　　备注：以上数据按工作日统计。

　　(六)投资组合报告附注

　　1、基金计价方法说明

　　（1）、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。

　　（2）、为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性的损害。

　　（3）、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。

　　（4）、如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。

　　2、本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。

　　3、本报告期内需说明的证券投资决策程序

　　报告期内，基金管理人的投资决策严格按照招募说明书和基金合同进行，所有投资品种均没有超出债券池的范围，没有需要特别说明和补充的部分。

　　4、其他资产的构成如下：

　　■

　　5、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　　■

　　本基金的基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构在本报告期末未持有本基金份额。

　　六、开放式基金份额变动

　　■

　　七、公平交易制度的执行情况及异常交易行为的说明：

　　（一）公平交易制度执行情况：

　　为充分保护持有人利益，确保本管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，初步建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

　　（二）本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较：

　　本管理人旗下另外四只基金均为股票型基金，与本基金不具有可比性。

　　（三）异常交易行为：

　　本报告期未发现本基金存在异常交易行为。

　　八、备查文件目录

　　(一)本基金备查文件目录

　　1、中国证监会批准设立光大保德信货币市场基金的文件

　　2、光大保德信货币市场基金基金合同

　　3、光大保德信货币市场基金招募说明书

　　4、光大保德信货币市场基金托管协议

　　5、光大保德信货币市场基金法律意见书

　　6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程

　　7、基金托管人业务资格批件和营业执照

　　8、报告期内光大保德信货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告

　　9、中国证监会要求的其他文件

　　(二)存放地点及查阅方式

　　文件存放地点：上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。

　　文件查阅方式：投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

　　客户服务中心电话：400-820-2888，021-53524620。

　　公司网址：www.epf.com.cn。

　　光大保德信基金管理有限公司

　　2008年4月21日

　　基金本期净收益

　　3，594，206.05

　　基金份额本期净收益

　　0.0076

　　期末基金资产净值

　　658，949，302.20

　　期末基金份额净值

　　1.0000

　　阶段

　　基金净值收益率①

　　基金净值收益率标准差②

　　比较基准收益率③

　　比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　本报告期

　　0.7792%

　　0.0044%

　　0.9942%

　　0.0000%

　　-0.2150%

　　0.0044%

　　资产组合

　　金额(元)

　　占基金总资产的比例

　　债券投资

　　506，632，186.36

　　76.82%

　　买入返售证券

　　130，000，265.00

　　19.71%

　　其中：买断式回购的买入返售证券

　　-

　　-

　　银行存款和清算备付金合计

　　7，500，295.03

　　1.14%

　　其他资产

　　15，388，978.10

　　2.33%

　　合计

　　659，521，724.49

　　100.00%

　　序号

　　项 目

　　金额(元)

　　占基金资产净值比例

　　1

　　报告期内债券回购融资余额

　　536，977，111.51

　　1.42%

　　其中：买断式回购融资

　　-

　　-

　　2

　　报告期末债券回购融资余额

　　-

　　-

　　其中：买断式回购融资

　　-

　　-

　　项目

　　天数

　　报告期末投资组合平均剩余期限

　　100

　　报告期内投资组合平均剩余期限最高值

　　115

　　报告期内投资组合平均剩余期限最低值

　　47

　　序号

　　平均剩余期限

　　各期限资产占基金资产净值的比例

　　各期限负债占基金资产净值的比例

　　1

　　30天以内

　　20.87%

　　-

　　其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

　　-

　　-

　　2

　　30天(含)—60天

　　-

　　-

　　其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

　　-

　　-

　　3

　　60天(含)—90天

　　54.23%

　　-

　　其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

　　-

　　-

　　4

　　90天(含)—180天

　　7.49%

　　-

　　其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

　　-

　　-

　　5

　　180天(含)—397天（含）

　　15.17%

　　-

　　合计

　　97.76%

　　-

　　序号

　　债券品种

　　成本(元)

　　占基金资产净值的比例

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　金融债券

　　-

　　-

　　其中：政策性金融债

　　-

　　-

　　3

　　央行票据

　　357，341，463.52

　　54.23%

　　4

　　企业债券

　　149，290，722.84

　　22.65%

　　5

　　其他

　　-

　　-

　　合计

　　506，632，186.36

　　76.88%

　　剩余存续期超过397天的浮动利率债券

　　-

　　-

　　序号

　　债券名称

　　债券数量(张)

　　成本(元)

　　占基金资产净值的比例

　　自有投资

　　买断式回购

　　1

　　08央行票据33

　　2，000，000

　　-

　　198，523，028.75

　　30.13%

　　2

　　08央行票据30

　　800，000

　　-

　　79，460，680.53

　　12.06%

　　3

　　08央行票据36

　　800，000

　　-

　　79，357，754.24

　　12.04%

　　4

　　08沈机床CP02

　　300，000

　　-

　　29，937，049.07

　　4.54%

　　5

　　08柳钢CP01

　　200，000

　　-

　　20，049，523.45

　　3.04%

　　6

　　07厦港务CP01

　　200，000

　　-

　　19，994，328.39

　　3.03%

　　7

　　07粤物资CP01

　　200，000

　　-

　　19，959，153.61

　　3.03%

　　8

　　07华电煤CP01

　　200，000

　　-

　　19，473，993.99

　　2.96%

　　9

　　08沪巴士CP01

　　100，000

　　-

　　10，000，479.37

　　1.52%

　　10

　　07招金CP01

　　100，000

　　-

　　9，966，795.00

　　1.51%

　　项目

　　偏离情况

　　报告期内偏离度的绝对值在0.25％（含）-0.5％间的次数

　　6

　　报告期内偏离度的最高值

　　0.3050%

　　报告期内偏离度的最低值

　　0.1206%

　　报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值

　　0.1912%

　　分类

　　金额(元)

　　应收证券清算款

　　-

　　应收利息

　　1，632，536.50

　　应收申购款

　　13，756，441.60

　　待摊费用

　　-

　　合计

　　15，388，978.10

　　2008年1月1日至3月31日止期间

　　期初持有基金份额

　　26，915，338.63

　　加：本期认购/申购

　　-

　　基金分红再投资

　　204，896.34

　　减：本期赎回

　　-

　　期末持有实收基金

　　27，120，234.97

　　占期末基金总份额的比例

　　4.12%

　　申购费率/赎回费率

　　-

　　本报告期期初基金总份额

　　472，768，054.08

　　加：本期基金总申购份额

　　795，269，466.52

　　减：本期基金总赎回份额

　　609，088，218.40

　　本报告期期末基金总份额

　　658，949，302.20