光大保德信新增长股票型证券投资基金2008年第一季度报告

　　光大保德信新增长股票型证券投资基金

　　2008年第一季度报告

　　一、重要提示：

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金的托管人——招商银行股份有限公司根据本基金合同的有关约定，于2008年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书和基金合同。

　　本报告期间：2008年1月1日至2008年3月31日。本报告财务资料未经审计。

　　二、基金产品概况

　　(一)基金概况

　　基金简称：光大新增长

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2006年9月14日

　　报告期末基金份额总额：1，711，124，213.82份

　　(二)投资目标

　　本基金通过投资符合国家经济新增长模式且具有长期发展潜力的上市公司，为投资者获取稳定的收益。

　　(三)投资策略

　　本基金为主动投资的股票型投资基金，强调投资于符合国家经济新增长模式且具有长期发展潜力的上市公司，追求长期投资回报。

　　(四)业绩比较基准

　　75%×新华富时A200成长指数＋20%×天相国债全价指数＋5%×银行同业存款利率

　　(五)风险收益特征

　　本基金为主动操作的股票型基金，属于证券投资基金中的高风险品种。本基金力争在科学的风险管理的前提下，谋求实现基金财产的安全和增值。

　　(六)基金管理人

　　光大保德信基金管理有限公司

　　(七)基金托管人

　　招商银行股份有限公司

　　三、主要财务指标和基金净值表现（未经审计）

　　下述基金业绩指标不包括持有人认购、申购或赎回基金等各项交易费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　(一)主要财务指标（单位：人民币元）

　　■

　　备注:2007年7月1日基金实施新会计准则后，原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额"，原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)

　　(二)与同期业绩比较基准变动的比较

　　1、基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

　　■

　　2、基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　■

　　备注：根据本基金合同的有关规定：股票资产占基金净资产不少于60%，最高可达基金净资产90%，其余资产除应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在1年以内的政府债券外，还可投资于中国证监会认可的其他金融工具，包括债券、可转债、央行票据、回购、权证等。至本报告期末本基金投资组合比例符合上述规定。

　　四、管理人报告

　　(一)基金经理简介

　　钱钧先生，硕士。毕业于南京大学国际工商管理学院，获工商管理硕士学位，曾在联合证券担任高级研究员，在西部证券担任投资经理助理等工作。现任本基金基金经理及投资研究部高级研究员。

　　(二)基金运作的遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

　　(三)基金投资策略和业绩表现说明

　　2008年1季度，市场在外围经济以及通货膨胀以及大小非减持、再融资等多重忧虑的压力下继续出现较大回调，一季度上证综指下跌34%，沪深300指数下跌28.99%，都创了最大季度跌幅。

　　新增长基金对国内经济的长期成长依然乐观，同时认为在估值体系大幅度下降的情况下，国内股市已经进入投资价值区域。同时，人民币大幅度升值仍有很大空间，海外资金源源不断进入的情况下，我们对二季度的市场更加乐观。

　　具体到行业与公司层面，尽管由于原料价格上升、利率提升、工资上涨等因素压缩了企业盈利，同时对出口的担心也相当大，但鉴于国内经济内生性的提升，我们相信银行、房地产、化工、医药、铁路、煤炭等行业的企业盈利仍会有比较大的增长。基础化工原料、农资等景气仍在上升的行业也是较理想的选择。所以，我们的重点行业配置原则没有变化，还是金融服务、上游行业和消费升级。

　　由于国家限价的原因，石油石化行业和电力行业的利润受到压制甚至亏损，钢铁、有色等行业短期与美圆贬值存在一定关系。但在上述公司业绩大幅度下降，而通货膨胀有所减缓的情况下，提价是否值得期待是值得考虑的。对相关行业的影响也值得重视。

　　五、投资组合报告

　　(一)报告期末基金资产组合

　　■

　　(二)按行业分类的股票投资组合

　　■

　　(三)按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　■

　　(四)按券种分类的债券投资组合

　　■

　　(五)按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　■

　　(六)投资组合报告附注

　　1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。

　　2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产的构成如下：

　　■

　　4、报告期末本基金未投资处于转股期的可转换债券。

　　5、报告期末本基金未投资权证。

　　6、报告期内本基金未投资资产支持证券。

　　7、本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　六、开放式基金份额变动

　　■

　　七、公平交易制度的执行情况及异常交易行为的说明

　　为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

　　目前本基金管理人旗下共有四只股票型基金，分别为光大保德信量化核心证券投资基金（以下简称“光大量化核心基金”）、光大保德信红利股票型证券投资基金（以下简称“光大红利基金”）、光大保德信新增长股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）、光大保德信优势配置股票型证券投资基金（以下简称“光大优势配置基金”）。光大量化核心基金采用数量化投资方法进行管理，对于具体投资对象特征没有规定；光大红利基金主要投资于高分红类股票，高分红类股票为实际或预期现金股息率（税后）大于当期活期存款利率（税后）的股票；本基金主要投资于符合新增长模式且具有长期发展潜力的上市公司，并强调公司发展的可持续性；光大优势配置基金主要投资于国家重点支柱行业中按总市值排名前三分之一的大盘绩优股。本基金管理人认为，该四只基金虽然均为股票型基金，但是投资风格并不相似，因此其业绩并不具有可比性。

　　本报告期未发现本基金存在异常交易行为。

　　八、备查文件目录

　　(一)本基金备查文件目录

　　1、中国证监会批准光大保德信新增长股票型证券投资基金设立的文件

　　2、光大保德信新增长股票型证券投资基金基金合同

　　3、光大保德信新增长股票型证券投资基金招募说明书

　　4、光大保德信新增长股票型证券投资基金托管协议

　　5、光大保德信新增长股票型证券投资基金法律意见书

　　6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程

　　7、基金托管人业务资格批件和营业执照

　　8、报告期内光大保德信新增长股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

　　9、中国证监会要求的其他文件

　　(二)存放地点及查阅方式

　　文件存放地点：上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。

　　文件查阅方式：投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

　　客户服务中心电话：400-820-2888，021-53524620。

　　公司网址：www.epf.com.cn。

　　光大保德信基金管理有限公司

　　2008年4月21日

　　本期利润（1）

　　-650，603，244.66

　　本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额（2）

　　26，693，521.79

　　加权平均基金份额本期利润（3）

　　-0.3961

　　期末基金资产净值（4）

　　2，204，836，516.84

　　期末基金份额净值（5）

　　1.2885

　　阶段

　　净值增长率

　　①

　　净值增长率标准差

　　②

　　业绩比较基准收益率

　　③

　　业绩比较基准收益率标准差

　　④

　　①-③

　　②-④

　　本报告期

　　-20.95%

　　2.53%

　　-23.99%

　　2.08%

　　3.04%

　　0.45%

　　资产组合

　　期末市值（元）

　　占基金总资产的比例

　　股 票

　　1，971，235，272.74

　　88.02%

　　债 券

　　0.00

　　0.00%

　　银行存款及清算备付金合计

　　265，180，501.54

　　11.84%

　　其他资产

　　2，991，189.09

　　0.14%

　　资产总值

　　2，239，406，963.37

　　100.00%

　　分类

　　股票市值（元）

　　占基金资

　　产净值比例

　　A 农、林、牧、渔业

　　0.00

　　0.00%

　　B 采掘业

　　90，146，892.08

　　4.09%

　　C 制造业

　　758，891，700.94

　　34.41%

　　C0 食品、饮料

　　26，680，000.00

　　1.21%

　　C1 纺织、服装、皮毛

　　0.00

　　0.00%

　　C2 木材、家具

　　0.00

　　0.00%

　　C3 造纸、印刷

　　67，902，510.00

　　3.08%

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料

　　175，170，292.20

　　7.94%

　　C5 电子

　　0.00

　　0.00%

　　C6 金属、非金属

　　226，678，507.74

　　10.28%

　　C7 机械、设备、仪表

　　159，612，471.25

　　7.24%

　　C8 医药、生物制品

　　84，044，719.75

　　3.81%

　　C99 其他制造业

　　18，803，200.00

　　0.85%

　　D 电力、煤气及水的生产和供应业

　　30，922，176.86

　　1.40%

　　E 建筑业

　　0.00

　　0.00%

　　F 交通运输、仓储业

　　255，358，500.59

　　11.58%

　　G 信息技术业

　　66，198，898.48

　　3.00%

　　H 批发和零售贸易

　　82，150，182.65

　　3.73%

　　I 金融、保险业

　　504，425，679.63

　　22.88%

　　J 房地产业

　　82，200，550.80

　　3.73%

　　K 社会服务业

　　40，922，643.91

　　1.86%

　　L 传播与文化产业

　　60，018，046.80

　　2.72%

　　M 综合类

　　0.00

　　0.00%

　　合计

　　1，971，235，272.74

　　89.40%

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　期末数量（股）

　　期末市值（元）

　　占基金资产

　　净值比例

　　1

　　601919

　　中国远洋

　　3，657，000

　　97，349，340.00

　　4.42%

　　2

　　600030

　　中信证券

　　1，812，077

　　95，134，042.50

　　4.31%

　　3

　　000707

　　双环科技

　　4，500，000

　　69，750，000.00

　　3.16%

　　4

　　601166

　　兴业银行

　　1，751，149

　　64，477，306.18

　　2.92%

　　5

　　000001

　　深发展Ａ

　　2，280，249

　　64，303，021.80

　　2.92%

　　6

　　600000

　　浦发银行

　　1，803，353

　　63，838，696.20

　　2.90%

　　7

　　601328

　　交通银行

　　6，158，198

　　61，520，398.02

　　2.79%

　　8

　　000898

　　鞍钢股份

　　2，989，500

　　57，996，300.00

　　2.63%

　　9

　　600966

　　博汇纸业

　　2，696，310

　　56，622，510.00

　　2.57%

　　10

　　600016

　　民生银行

　　4，425，082

　　47，392，628.22

　　2.15%

　　债券类别

　　债券市值（元）

　　占基金资产净值的比例

　　国家债券投资

　　央行票据投资

　　金融债券投资

　　企业债券投资

　　可转债投资

　　债券投资合计

　　序号

　　名称

　　市值（元）

　　占基金资产净值的比例

　　1

　　2

　　3

　　4

　　5

　　分类

　　金额（元）

　　交易保证金

　　681，857.79

　　应收利息

　　78，656.77

　　证券清算款

　　1，544，730.46

　　应收申购款

　　685，937.21

　　其他应收款

　　6.86

　　合计

　　2，991，189.09

　　期初基金份额

　　1，109，399，094.98

　　期间总申购份额

　　936，097，850.03

　　期间总赎回份额

　　334，372，731.19

　　期末基金份额

　　1，711，124，213.82