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宝盈鸿利收益证券投资基金2008年第一季度报告http://www.sina.com.cn 2008年04月21日 03:40 中国证券网-上海证券报
宝盈鸿利收益证券投资基金 2008年第一季度报告 一、重要提示 本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年4月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 二、基金产品概况 基金简称：宝盈鸿利收益 基金运作方式：契约型开放式、积极成长型基金 基金合同生效日：2002年10月8日 报告期末基金份额总额：1，597，418，725.17份 投资目标：在严格控制投资风险的前提下，实现基金资产的稳定增长，为基金持有人谋求长期最佳收益。 投资策略：本基金为收益型基金，主要通过以下投资策略追求基金投资的长期稳定的现金红利分配和资本增值收益： 战略资产配置策略。基金正常运作时期，本基金债券投资占基金净值的比例不低于20％，股票投资占基金净值的比例不高于75％，现金留存比例为5％左右；在上述比例范围之内，基金管理人根据宏观经济形势、证券市场总体市盈率水平等指标，对不同市场的风险收益状况做出判断，据此调整股票、债券和现金资产的配置比例。 行业资金配置策略。首先由行业分析师估计各行业今后两到三年的期望增长速度，以行业增长率对该行业上市公司的总体市盈率进行调整，寻找总体投资价值被相对低估的行业。根据调整后不同行业的市盈率作为主要参考指标，结合经济发展不同阶段对不同行业的影响，决定股票投资中资金在行业之间的配置比例。 公司选择策略。在股票投资方面，发现并选择业绩能够保持高速增长的上市公司进行投资，通过公司业绩的高速增长实现投资收益。积极则是指在对所投资上市公司合理定价的基础上，以积极策略决定买入和卖出时机，当市场价格低于合理定价时买入，市场价格高于合理定价时卖出。本基金为积极成长型基金，投资于成长型企业的比例不低于基金股票投资总额的50%。 在债券投资方面，本基金综合平衡不同债券的收益性、安全性和流动性，希望通过长期持有获得稳定的现金利息收益，更好地降低基金投资组合的整体风险；同时，根据不同发行人和不同期限债券间到期收益率、即期收益率、远期收益率之间的结构性差异，积极寻求风险套利和无风险套利机会。 业绩比较基准 以中信综合指数×80％＋上证国债指数×20％（国内A股统一指数推出后则变更为国内A股统一指数×80％＋国债指数×20％）为投资的参照基准。 收益—风险特征 本基金属于积极成长型基金，风险水平和期望收益水平相对较高。 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要会计数据和财务指标(截止2008年3月31日) 单位：人民币元 ■ 提示：上述基金业绩指标不包括份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益要低于所列数字。 2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”=本期利润扣减公允价值变动损益后的净额/（本期利润/加权平均基金份额本期利润） （二）同期业绩比较(截止2008年3月31日) ■ （三）基金净值表现(截止2008年3月31日) ■ 四、管理人报告 1、基金经理简介 刘丰元先生，男，北京大学光华管理学院理学硕士，CFA，具有9年证券从业经验。曾就职于国泰君安证券有限公司、中融基金管理有限公司、中国人寿资产管理公司，从事投资银行以及研究投资工作。2005年7月加入宝盈基金管理有限公司，先后从事债券组合管理、行业配置和行业研究等工作。现任宝盈鸿利收益证券投资基金基金经理职务。 2、报告期内基金运作的遵规守信情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 3、报告期内基金投资业绩的说明 一季度市场大幅下跌，上证综合指数下跌高达34％，本基金降低了股票仓位，对估值过高的品种进行了减持，在一定程度上回避了风险，但是依然亏损18％。 展望08年行情，我们保持相对谨慎的态度，一是市场内在规律决定牛市氛围难以再次积聚，二是大小非减持会导致市场在很长时间内估值混乱，三是在通胀压力居高不下的情况下宏观调控难以放松，经济增速会放缓。08年可能出现的较大的投资机会可能会发生在以下前提之下：一是市场进一步大幅下跌，按照熊市的标准出现低估的情况；二是通胀压力趋缓，宏观调控放松；三是管理层对大小非减持行为进行规范，市场得以形成理性预期。08年有耐心的投资者会获得相对高的投资回报，随着市场的下跌，越来越多的公司的长线投资价值开始显现，本基金将会把投资重点向这些公司进行转移。 五、基金投资组合报告 （一）基金资产组合情况 ■ ■ (二）行业分类的股票投资组合 ■ （三）基金投资前十名股票明细 ■ （四）按券种分类的债券投资组合 ■ （五）基金投资前五名债券明细 ■ （六）投资组合报告附注 1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查；在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 2、基金投资的前十名股票中未有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、其他资产明细 ■ 4、本报告期内未投资权证。 5、本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 6、本报告期内本基金未投资资产支持证券。 7、本报告期内基金未持有可分离可转换债券。 8、截止本报告期末，本基金管理公司没有运用固有资金投资本基金。 9、由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 六、开放式基金份额变动 本报告期内基金份额的变动情况单位：份 ■ 本基金于2008年3月4日进行了基金份额拆分操作，当日本基金拆分前基金份额净值为人民币1.365256582元，本基金管理人按照1:1.365256582的拆分比例对本基金的份额进行了拆分，拆分后基金份额净值为1.0000元。相应地，原来每1份基金份额变为1.365256582份，拆分后基金份额数保留到小数点后2位，基金份额拆分比例保留到小数点后9位，采用截位法分配因小数点运算引起的剩余份额。根据上述拆分比例，本基金注册登记机构于2008年3月5日对本基金各持有人的基金份额重新计算结果进行了变更登记。 七、备查文件目录 1 、中国证监会批准宝盈鸿利收益证券投资基金设立的文件。 2 、《宝盈鸿利收益证券投资基金基金合同》。 3 、《宝盈鸿利收益证券投资基金基金托管协议》。 4 、宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 5 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层 基金托管人办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦 宝盈基金管理有限公司 二零零八年四月二十一日 主要会计数据和财务指标 2008年3月31日 1 本期利润 -293，601，161.45 2 本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 56，180，776.77 3 加权平均基金份额本期利润 -0.2257 4 期末基金资产净值 1，319，947，728.83 5 期末基金份额净值 0.8263 阶段 净值增长率① 净值增长标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去3个月 -18.01% 2.01% -20.19% 2.30% 2.18% -0.29% 项目名称 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 银行存款和结算备付金 240，207，959.24 17.97 股票投资 750，153，354.86 56.12 债券投资 335，031，451.60 25.06 衍生金融资产 --- --- 其他资产 11，300，763.59 0.85 合计 1，336，693，529.29 100.00 序号 分类 市值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 A农、林、牧、渔业 --- --- 2 B 采掘业 64，449，336.69 4.88 3 C 制造业 466，004，338.39 35.30 其中：C0食品、饮料 148，607，162.20 11.26 C1纺织、服装、皮毛 --- --- C2木材、家具 --- --- C3造纸、印刷 23，209，342.18 1.76 C4石油、化学、塑胶、塑料 22，988，722.41 1.74 C5电子 --- --- C6金属、非金属 113，263，822.33 8.58 C7 机械、设备、仪表 157，935，289.27 11.97 C8 医药、生物制品 --- --- C99其他制造业 --- --- 4 D电力、煤气及水的生产和供应业 23，346，000.00 1.77 5 E建筑业 --- --- 6 F交通运输、仓储业 47，643，827.74 3.61 7 G信息技术业 --- --- 8 H批发和零售贸易 --- --- 9 I金融、保险业 59，993，709.60 4.55 10 J房地产业 34，146，097.05 2.59 11 K社会服务业 286，687.50 0.02 12 L传播和文化产业 54，283，357.89 4.11 13 M综合类 --- --- 合 计 750，153，354.86 56.83 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 600238 4，206，100 75，709，800.00 5.74 2 601001 1，616，487 64，449，336.69 4.88 3 000858 五 粮 液 2，499，891 60，497，362.20 4.58 4 002212 2，779，354 56，865，582.84 4.31 5 000917 2，649，261 54，283，357.89 4.11 6 600550 1，000，000 52，810，000.00 4.00 7 601006 2，599，820 44，976，886.00 3.41 8 000401 2，527，386 42，738，097.26 3.24 9 000001 深发展Ａ 1，499，851 42，295，798.20 3.20 10 600005 2，400，000 34，056，000.00 2.58 序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国债 244，871，451.60 18.55 2 国家政策性金融债 90，160，000.00 6.83 合计 335，031，451.60 25.38 序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 07农发18 80，104，000.00 6.07 2 21国债⒂ 77，647，250.00 5.88 3 99国债⑻ 73，436，944.60 5.56 4 02国债15 59，598，000.00 4.52 5 16，991，457.00 1.29 项目名称 金额（元） 应收申购款 4，967，252.13 存出保证金 1，410，000.00 应收利息 4，923，511.46 合计 11，300，763.59 项目 份额数 1 期初基金份额总额 1，175，423，570.45 2 期末基金份额总额 1，597，418，725.17 3 基金总申购份额 694，077，362.58 其中：基金拆分调整份额 420，615，376.24 4 基金总赎回份额 272，082，207.86
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