|
长信银利精选开放式证券投资基金2008年第一季度报告http://www.sina.com.cn 2008年04月21日 03:40 中国证券网-上海证券报
长信银利精选开放式证券投资基金 2008年第一季度报告 一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年4月11日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、基金产品概况 基金名称：长信银利精选开放式证券投资基金 基金简称：长信银利精选基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2005年1月17日 本季度末基金份额总额：4，557，745，189.39份 投资目标：本基金主要投资于大盘、价值型股票，并在保持基金财产安全性和流动性的前提下，谋求基金财产的长期稳定增值。 投资策略： 1、复合型投资策略 “由上至下”的资产配置流程与“由下至上”的选股流程相结合的投资策略。其中，“由上至下”的资产配置流程表现为：从宏观层面出发，在控制风险前提下优化资产的配置比例；“由下至上”的选股流程表现为：从微观层面出发，通过对投资对象深入系统的分析来挖掘上市公司的内在价值，积极寻求价值被低估的证券进行投资。 2、适度分散投资策略 在确保基金财产的安全性和流动性的前提下，在对宏观经济、行业、公司和证券市场等因素深入分析的基础上，适度分散投资于个股，谋求基金财产的长期稳定增值。 3、动态调整策略 体现为投资组合中个股的动态调整策略和股票仓位的动态调整策略两方面。投资组合中个股的动态调整策略是指：基于对各种影响因素变化的深入分析，定期或临时调整投资组合中的个股投资比例。股票仓位的动态调整策略是指：基于对股票市场趋势的研判，动态调整股票仓位。 业绩比较基准：中信标普100指数×80%＋中信标普国债指数×20% 基金管理人：长信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国农业银行 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）财务指标（未经审计） ■ 注1、2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减公允价值变动损益后的净额”， 原“加权平均基金份额本期净收益”=本期利润扣减公允价值变动损益后的净额/（本期利润/加权平均基金份额本期利润）。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 1、本期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较： ■ 2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比： ■ 注：基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定: （1）本基金财产中股票投资比例的变动范围为60%～80%，债券投资比例的变动范围为15%～35%，现金类资产投资比例的变动范围为5%～15%。其中，投资于股票、债券的比重不低于本基金资产总值的80％，投资于大盘价值股的比例不低于本基金股票资产的80%。如果法律法规有最新规定的，本基金从其规定； （2）持有一家上市公司股票，其市值不超过基金资产净值的10％； （3）本基金与本基金管理人所管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和不超过该证券的10％； （4）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量； （5）不违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定； （6）遵守相关法律、法规规定的其他比例限制。 法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定时从其规定。 由于证券市场波动或投资组合处于调整过程中，造成本基金在某一时间无法达到上述比例限制，本基金管理人将按相关规定积极调整本基金投资组合，以达到上述比例限制。 四、管理人报告 (一)基金经理简介 胡志宝先生，经济学硕士、证券从业经历9年。曾任国泰君安证券股份有限公司资产管理部基金经理、国海证券有限责任公司资产管理部副总经理、民生证券有限责任公司资产管理部总经理。2006年5月加入长信基金管理有限责任公司投资管理部，从事投资策略研究工作。现任本基金基金经理。 (二)基金运作合规性声明 本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内本基金严格遵守了公平交易制度，本基金无异常交易情形；本基金的投资风格与本基金管理人管理的其他投资组合不相似，不存在与本基金投资风格相似的投资组合之间的业绩比较；本报告期内业绩分析无异常情况。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。 (三)报告期内基金投资策略和业绩表现说明 1、本基金业绩表现 截止2008年3月31日，本基金份额净值为：0.8190元，份额累计净值为：2.7390元；本基金本期净值增长率为：-23.52%；同期业绩比较基准增长率为：-24.72% 2、2008年一季度市场回顾和基金运作分析 虽然去年四季度已经开始了本轮行情以来首次像样的调整，但08年一季度的调整幅度和方式还是出人意料，上证指数季度跌幅34%，创了近十年来A股市场的调整之最，特别是三月份市场恐慌情绪漫延，个股不分良莠轮流杀跌。蓝筹股的巨额融资、大小非解禁、海外次贷危机、通胀威胁下调控使经济运行存在不确定性等多重利空因素的集中释放使投资人迅速降低了风险偏好， A股市场的估值短期大幅度降低。 虽然对大小非解禁、通胀因素有所预期，并在资产配置上有所考虑，但对蓝筹股巨额融资、海外次贷危机对A股的影响力估计不足，本基金无论在仓位还是大类资产配置上均没有做好足够的防御，表现为仓位较高、高弹性的周期品较多，使本基金一季度净值受到较大的损失。 （四）2008年二季度市场展望和投资策略 A股市场自去年四季度见顶以来，二个季度时间跌幅41%以上，短期的大幅杀跌、估值水平迅速降低已基本反应了蓝筹股的巨额融资、大小非解禁、海外次贷危机、通胀威胁下调控使经济运行存在不确定性等多重利空因素的影响。一季度末沪深300成份股 2008年一致预期的估值水平已至20倍市盈率水平。我们认为在中国经济维持10%左右增速水平、通胀不再恶化的背景下，这一估值水平相对安全。2008年二季度有望迎来一波以整体估值水平回升为基调的反弹行情，反弹的空间将取决于宏观经济面的改善程度以及是否会有改善投资者信心的管理层相关举措！ 本基金仍将坚持均衡行业配置的一贯思路，专注于“自下而上”精选个股，在具体操作上，以重点持有高增长公司为主，适当参与主题投资。对通胀有较强免疫力、消费服务、优势制造业、人民币升值受益产业仍是我们关注的主题。奥运、创投、节能（新能源）等题材也是本基金二季度需要积极关注的主题。 五、投资组合报告 （一）本期末基金资产组合情况 ■ （二） 股票投资组合 1、按行业分类的股票投资组合 ■ 2、基金投资前十名股票明细 ■ （三）债券投资组合 1、按投资品种分类的债券投资组合： ■ 2、基金投资前五名债券明细： ■ （四）权证投资组合 1、按行权方式分类的权证投资组合：无 2、基金投资前五名权证明细：无 （五）资产支持证券投资组合 基金投资前十名资产支持证券明细： 本报告期末本基金持有资产支持证券情况：无 （六）报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚。 2、本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、其他资产的构成： ■ 4、 处于转股期的可转换债券明细: 无 5、权证投资的有关情况：无 六、开放式基金份额变动 ■ 七、 备查文件目录 （一）中国证监会批准设立基金的文件； （二）《长信银利精选开放式证券投资基金基金合同》； （三）《长信银利精选开放式证券投资基金招募说明书》； （四）《长信银利精选开放式证券投资基金托管协议》； （五）报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿； （六）长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 存放地点：基金管理人的住所。 查阅方式：长信基金管理有限责任公司网站http://www.cxfund.com.cn。 长信基金管理有限责任公司 2008年4月21日 项 目 金 额 本期利润 -1，147，055，431.72元 本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 -80，505，666.08元 加权平均基金份额本期利润 -0.2472元/份 期末基金资产净值 3，732，842，271.92元 期末基金份额净值 0.8190元/份 期末基金份额累计净值 2.7390元/份 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -23.52% 2.40% -24.72% 2.38% 1.20% 0.02% 项目名称 金额(市值)（元） 占基金资产总值比例 股票 2，953，205，531.74 78.50% 债券 585，713，451.20 15.57% 权证 0.00 0.00% 资产支持证券 0.00 0.00% 银行存款和清算备付金 216，366，507.02 5.75% 其他资产 6，869，975.21 0.18% 合计 3，762，155，465.17 100.00% 分 类 股票市值（元） 占基金资产净值比 A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00% B 采掘业 315，886，618.88 8.46% C 制造业 1，063，677，075.03 28.49% C0 食品、饮料 127，284，146.62 3.41% C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 0.00 0.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料 169，584，718.50 4.54% C5 电子 0.00 0.00% C6 金属、非金属 484，200，765.06 12.97% C7 机械、设备、仪表 282，607，444.85 7.57% C8 医药、生物制品 0.00 0.00% C99 其他制造业 0.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业 97，142，418.85 2.60% E 建筑业 6，429，680.00 0.17% F 交通运输、仓储业 118，790，026.97 3.18% G 信息技术业 94，857，427.95 2.54% H 批发和零售贸易 267，480，035.28 7.17% I 金融、保险业 560，964，448.95 15.03% J 房地产业 423，266，065.35 11.34% K 社会服务业 4，711，734.48 0.13% L 传播与文化产业 0.00 0.00% M 综合类 0.00 0.00% 合计 2，953，205，531.74 79.11% 序号 股票代码 股票名称 数量 期末市值（元） 市值占基金资产净值比 1 600048 5，959，756.00 177，302，741.00 4.75% 2 000422 6，509，970.00 169，584，718.50 4.54% 3 000933 4，109，710.00 164，717，176.80 4.41% 4 600000 4，152，860.00 147，011，244.00 3.94% 5 600015 10，099，904.00 141，499，655.04 3.79% 6 600616 6，197，890.00 118，317，720.10 3.17% 7 600357 7，664，168.00 115，039，161.68 3.08% 8 600036 3，349，934.00 107，767，376.78 2.89% 9 600030 2，025，725.00 106，350，562.50 2.85% 10 000858 五 粮 液 3，500，000.00 84，700，000.00 2.27% 债券种类 债券市值（元） 占基金资产净值比 央行票据投资 566，248，700.00 15.17% 企业债 3，085，734.00 0.08% 可转债 16，379，017.20 0.44% 合计 585，713，451.20 15.69% 债券代码 债券名称 数量 市值（元） 市值占基金资产净值比 801027 08央行票据27 2，800，000 277，676，000.00 7.44% 801030 08央行票据30 1，710，000 169，580，700.00 4.54% 801033 08央行票据33 1，200，000 118，992，000.00 3.19% 125572 海马转债 149，991 16，379，017.20 0.44% 126008 08上汽债 28，320 2，179，790.40 0.06% 项目 金额（元） 占总资产比例 交易保证金 460，000.00 0.01% 应收证券清算款 1，457，863.08 0.04% 应收股利 0.00 0.00% 应收利息 1，188，689.41 0.03% 应收申购款 3，763，422.72 0.10% 待摊费用 0.00 0.00% 合计 6，869，975.21 0.18% 本报告期初基金份额 4，890，530，624.91 本报告期基金总申购份额 359，554，579.80 本报告期基金总赎回份额 692，340，015.32 本报告期末基金份额 4，557，745，189.39
【 新浪财经吧 】
不支持Flash
|