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博时第三产业成长股票证券投资基金2008年第一季度报告http://www.sina.com.cn 2008年04月21日 03:40 中国证券网-上海证券报
博时第三产业成长股票证券投资基金 2008年第一季度报告 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务数据未经审计师审计。 二、基金产品概况 基金简称： 博时第三产业 基金代码：050008 基金运作方式： 契约型开放式 基金合同生效日： 2007年4月12日 报告期末基金份额总额：12，420，542，885.52份 投资目标：基于我国第三产业的快速发展壮大及其战略地位，本基金以高速增长的第三产业集群企业为主要投资对象，通过深入研究并积极投资，力争为基金持有人获得超越于业绩比较基准的投资回报。 投资策略：本基金将通过“自上而下”的宏观分析，以及定性分析与定量分析相补充的方法，在股票、债券和现金等资产类之间进行配置。 业绩比较基准：沪深300指数收益率×80%＋中国债券总指数收益率×20% 风险收益特征：本基金是一只积极主动管理的股票型基金，属于证券投资基金中的高风险品种，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标单位：人民币元 ■ 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 1.本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 2.图示自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较 ■ 3.本基金业绩比较基准的构建以及再平衡过程 本基金业绩比较基准：沪深300指数收益率×80%＋中国债券总指数收益率×20% 四、管理人报告 （一）基金经理介绍 邹志新先生，博士生，中国注册会计师协会非执业注册会计师。1992年毕业于北京理工大学，获理学学士学位，1997年在江西财经大学获经济学硕士学位，2002年起攻读南开大学（深圳班）博士。1997年至1999年在君安证券研究所从事研究工作，任核心研究员。1999年入博时基金管理有限公司，曾任研究员、交易员、基金裕隆基金经理助理。2002年1月起任基金裕泽基金经理，2003年7月起任基金裕元基金经理，该基金现更名为博时第三产业成长股票证券投资基金。2006年1月起同时兼任基金裕泽基金经理，自2007年2月2日起，不再兼任基金裕泽基金经理。 聂挺进先生，经济学硕士。2004年起在招商局国际有限公司工作，任研究发展部项目经理。2006年9月加入博时基金管理有限公司，任研究部研究员。现任研究员兼任博时第三产业基金经理助理。 （二）本报告期内基金运作情况说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、《博时第三产业成长股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。报告期内，本基金管理人严格按照公司的公平交易相关制度执行。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有发生损害基金持有人利益的行为。 （三）本报告期内基金的投资策略和业绩表现 截至2008年3月31日，本基金份额净值为 1.181元，份额累计净值为 2.613元。报告期内，本基金份额净值增长率为-21.42％，同期上证指数下跌34.00％。 1.2008年一季度基金管理总结 2008年第一季度，中国南方遭受了特大冰雪灾害，而2007年下半年开始露头的以通胀也开始加速。二月份，国内CPI同比增长超过8.7%，逼近1982年以来的历史最高峰，通胀压力巨大。在原有的结构性通胀开始向全面性通胀转变的过程中，A股市场经历了一次巨大的调整，上证指数跌幅达到34%。 如此短时间内的市场巨幅调整，是内外因共同作用的结果，而经过市场的调整，A股市场此前较高的估值风险得以逐步释放。全流通背景下各方股东之间的利益博弈，使得未来整体A股市场的估值水平将更趋合理。 在本期内，基金经理谨慎投资，降低股票配置比例；而在行业配置上，减持了受本轮宏观调控影响明显的行业，增加了具有持续增长能力和防御性的消费品和服务业（比如白酒和软件等）的配置，取得了良好的效果。 2、2008年第二季度基金管理计划 经过一季度的大幅调整，目前A股市场沪深300样本股平均估值水平回落到动态20倍市盈率左右。这一估值水平而言，虽然已经落到近两年来的最低，但我们仍然对未来市场保持谨慎的态度，原因有二：一，目前的市盈率水平无论与我们的历史还是与周边新兴市场相比，尚未显示出明显的低估。二，我们仍然对通胀给经济造成的影响保持谨慎的态度，通胀最终将影响经济体活力，从而使上市公司盈利放缓，并促使市场估值水平继续下移。 因此，我们会延续既定的资产配置策略，保留较高的现金及短债比例，行业上维持终端服务性行业和内需型行业的超基准权重配置，尤其会增加股息率高企业股票的配置。我们依旧会一如既往的关注中国证券市场的制度变迁，研究制度创新带来的投资机会和风险。 “玉石俱下的市场是价值投资者的盛宴”，在市场调整的过程中公司资质将更加显得重要。我们将继续寻找买入和持有选取具有持续增长潜力的好公司和具有潜力的新业务成长模式的优秀公司，现在市场也给了我们机会。优秀的上市公司会在每次经济调整中成为受益者，并从中涌现伟大的企业。 感谢持有人一直以来对基金经理人的信赖，为您提供专业、勤勉的服务是我们的天职，我们也始终铭记于心。在过去的投资岁月里，无论市场牛熊，本基金经理人始终坚持对投资标的品质的严格要求，它们也经历了时间考验，绝大多数几年如一日的出现在我们的投资组合中。天道酬勤，与赢者共赢。通过默默辛勤劳动和长期积累，通过专业的研究和资产管理，我们有信心在中长期取得合乎预期的回报！ 五、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 ■ （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 ■ （四）报告期末按券种分类的债券投资组合 ■ （五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 ■ （六）投资组合报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚； 2、基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票； 3、基金的其他资产构成： ■ 4、报告期末未持有处于转股期的可转换债券 5、报告期内投资获得的所有权证： ■ 6、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 六、本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期末，基金管理人持有本基金份额33，181，825.24份，占报告期末基金总规模的0.27％。 七、开放式基金份额变动 ■ 八、备查文件目录 1、中国证监会批准博时第三产业证券投资基金设立的文件 2、《博时第三产业成长股票证券投资基金基金合同》 3、《博时第三产业成长股票证券投资基金基金托管协议》 4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 5、博时第三产业证券投资基金各年度审计报告正本 6、报告期内博时第三产业证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 存放地点：基金管理人、基金托管人处 查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 客户服务中心电话：010-65171155 、95105568（免长途话费） 本基金管理人：博时基金管理有限公司 2008年4月21日 序号 项 目 金 额 1 本期利润 （4，263，547，452.48） 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 1，016，810，450.16 3 加权平均基金份额本期利润 (0.3177) 4 期末基金资产净值 14，668，381，523.38 5 期末基金份额净值 1.181 ①净值 增长率 ②净值增长率标准差 ③业绩比较基准 收益率 ④业绩比较基准 收益率标准差 ①-③ ②-④ -21.42% 1.95% -23.17% 2.32% 1.74% -0.37% 序号 项 目 金 额（元） 占基金总资产的比例 1 股票投资 9，064，787，528.20 61.10% 2 债券投资 98，042，985.10 0.66% 3 权证投资 0.00 0.00% 4 银行存款和结算备付金合计 5，615，295，966.77 37.85% 5 其它资产 57，720，734.45 0.39% 合计 14，835，847，214.52 100.00% 序号 行 业 股票市值（元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 55，477，497.05 0.38% B 采掘业 262，622，801.80 1.77% C 制造业 2，813，265，259.15 19.18% C0 其中：食品、饮料 1，673，400，511.27 11.41% C1 纺织、服装、皮毛 47，914，203.42 0.33% C2 木材、家具 50，698，315.80 0.35% C3 造纸、印刷 23，453，899.36 0.16% C4 石油、化学、塑胶、塑料 731，101.63 0.00% C5 电子 21，298，342.25 0.15% C6 金属、非金属 500，235，089.30 3.41% C7 机械、设备、仪表 341，805，514.56 2.33% C8 医药、生物制品 136，476，335.50 0.93% C99 其他制造业 15，740，877.97 0.11% D 电力、煤气及水的生产和供应业 702，548，823.75 4.74% E 建筑业 109，139，143.74 0.74% F 交通运输、仓储业 317，469，596.80 2.14% G 信息技术业 784，645，856.99 5.29% H 批发和零售贸易 549，715，241.64 3.71% I 金融、保险业 1，733，389，480.00 11.68% J 房地产业 983，727，728.80 6.71% K 社会服务业 279，035，771.75 1.90% L 传播与文化产业 229，491，658.29 1.56% M 综合类 244，258，668.44 1.67% 合 计 9，064，787，528.20 61.80% 序号 股票代码 股票名称 股票数量（股） 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 000002 万 科Ａ 37，000，000 947，200，000.00 6.46% 2 600036 29，000，000 932，930，000.00 6.36% 3 600519 4，006，901 752，135，386.71 5.13% 4 600900 50，003，475 702，548，823.75 4.79% 5 600588 9，203，359 516，400，473.49 3.52% 6 000858 五 粮 液 18，999，562 459，789，400.40 3.13% 7 600019 30，000，000 372，300，000.00 2.54% 8 601318 5，500，000 291，005，000.00 1.98% 9 000729 15，499，950 278，999，100.00 1.90% 10 000069 华侨城Ａ 6，000，000 244，740，000.00 1.67% 序号 名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 国家债券 0.00 0.00% 2 金融债券 0.00 0.00% 3 央行票据 0.00 0.00% 4 企业债券 98，042，985.10 0.67% 5 可转换债券 0.00 0.00% 债券投资合计 98，042，985.10 0.67% 序号 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 08石化债 79，311，195.60 0.54% 2 08上港债 8，130，226.50 0.06% 3 08赣粤债 7，203，750.00 0.05% 4 08中远债 3，397，813.00 0.02% 5 -- -- -- 序号 项目 金额（元） 1 存出保证金 1，397，890.71 2 应收利息 1，826，995.98 3 应收申购款 4，476，937.99 4 应收证券清算款 50，018，909.77 合计 57，720，734.45 序号 代码 名称 数量（份） 成本（元） 投资类型 1 580017 赣粤CWB1 440625 1，808，508.13 投资分离交易可转债附送 2 580018 中远CWB1 218638 1，125，899.13 投资分离交易可转债附送 3 580019 石化CWB1 10393708 24，302，128.33 投资分离交易可转债附送 4 580020 上港CWB1 1106343 1，647，144.61 投资分离交易可转债附送 5 031006 中兴ZXC1 1232117 14，907，048.48 投资分离交易可转债附送 序 号 项 目 份 额(份) 1 报告期初基金份额总额 14，576，223，202.50 2 报告期末基金份额总额 12，420，542，885.52 3 报告期间基金总申购份额 504，443，625.76 4 报告期间基金总赎回份额 2，660，123，942.74
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