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鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）2008年第一季度报告http://www.sina.com.cn 2008年04月19日 04:41 中国证券网-上海证券报
一、 重要提示 鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)（以下简称本基金）基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年4月15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 二、 基金产品概况 1、基金简称：鹏华动力 2、基金运作方式：上市契约型开放式 3、基金合同生效日：2007年1月9日 4、报告期末基金份额总额：8，466，818，663.51份 5、投资目标：精选具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估的股票，进行积极主动的投资管理，在有效控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。 6、投资策略： (1) 股票投资：本基金股票投资采取“自上而下”和“自下而上”相结合的主动投资管理策略，策略分为战略性资产配置、动态资产配置和个股选择等三个层次，重点投资具备高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估的股票。 (2) 债券投资：本基金债券投资的主要目的是规避股票投资部分的系统性风险，在投资过程中综合运用久期、收益率曲线、流动性、相对价值挖掘、套利等策略。 7、业绩比较基准：新华富时600 成长指数×70％＋新华雷曼中国综合债券指数×30% 8、风险收益特征：本基金属于混合型（偏股型）基金，其预期风险和收益高于货币型基金、债券基金、混合型基金中的偏债型基金，低于股票型基金，为证券投资基金中的中等风险品种。 9、基金管理人名称：鹏华基金管理有限公司 10、基金托管人名称：中国农业银行 三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计） 1、 主要财务指标 单位：人民币元 ■ 提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、 基金净值表现 （1）本基金本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表 ■ 提示：业绩比较基准=新华富时600 成长指数×70％＋新华雷曼中国综合债券指数×30%。 （2）本基金自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较的走势图 ■ 四、管理人报告 1、基金经理简历 管文浩先生，硕士，10年证券从业经验，自2007年1月9日本基金合同生效之日起至今任本基金基金经理。历任中国社会科学院世界经济与政治研究所助理研究员、国泰君安证券研究所研究员、国信证券投资研究中心研究员、泰信基金管理有限公司投资总监兼泰信先行策略基金基金经理。2005年9月起至2007年7月担任普天收益证券投资基金基金经理。管文浩先生具备基金从业资格。 本报告期内本基金基金经理未发生变动。 2、基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定及基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着“诚实信用、勤勉尽责，取信于市场、取信于投资者”的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，忠实履行基金管理职责。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 3、 本报告期内基金业绩表现和投资策略 （1）一季度证券市场走势与基金业绩回顾 2008年一季度国内资本市场行情经历了春节前的短暂上扬之后进入持续下跌状态，对宏观经济和上市公司业绩增长急剧减速以及高通货膨胀的担心使投资者不断退出市场，而大小非解禁的压力加剧了市场恐慌性抛售。本基金前两个月表现比较突出，但三月份之后表现差强人意。今年以来截止三月三十一日的三个月时间内，上证指数和深圳综指分别下跌了34%和24.09%。同期本基金净值下跌17.96%，领先于大盘指数。 （2）一季度投资策略回顾 一季度本基金基本采取高仓位操作策略，较少做时机选择，在前两个月由于个股选择和行业配置比较得当，本基金回避了金融保险为主的大盘蓝筹股大幅回调的风险，业绩领先于同类基金。但三月初以来，由于本基金持有的重仓股在市场极度恐慌的情形下纷纷大幅度回调，净值出现较大波动。在行业配置上一季度本基金重点配置了化工、有色、医药、地产等四个行业，配置效果前两个月好于后一个月。之所以选择配置上述四大行业，一方面考虑到在通货膨胀背景下，它们能够较好的转嫁成本上升的压力，另一方面这些行业景气仍然处于较好的状态。对金融行业实施低配策略主要是基于对信贷控制的担心，但考虑到估值进入合理范围，一季度后期本基金适度增持了金融股。 总而言之，本基金一季度值得总结的地方是，在三月份单边下跌过程中未能及时降低股票投资比例。但本基金经理当时及现在均坚信市场恐慌是暂时的，本基金的投资组合能够经受时间的考验。 （3）08年二季度投资策略 美国经济是否已经进入衰退？中国经济受其影响程度如何？上市公司业绩能否保持较高增速？这些问题在二季度都将得到初步的答案。三月份国内宏观经济数据是判断未来经济走向的关键。无论宏观经济出现何种变化，本基金经理认为，短期内有几个主题不会发生大的变化：一、通货膨胀主题。尽管市场预期三月份CPI将有所回落，但由于国际大宗商品价格和国内要素价格居高不下，通货膨胀水平难以大幅度下降。通货膨胀问题已经成为一个长期问题。二、农资主题。为解决农产品供应问题、缓解通货膨胀压力，今后几年政府将在农资、农业基础设施建设等方面加大对农业的财政支持力度，此举将维持农资行业的高景气度，提高该行业的抗周期能力。三、新能源主题。油价高企催生越来越多的替代能源技术应用和发展，未来几年新能源将迎来爆炸性的发展机会，国内一些上市公司已经开始涉足该行业，主要包括风能、太阳能、二甲醚等。围绕这三大主题，我们将精选一些优质上市公司作为投资对象，力求获取较好的投资回报。 4、公平交易执行情况、业绩比较及异常交易行为说明 本报告期内： （1）本基金管理人旗下基金严格按照公平交易法规及公司相关制度的规定执行了公平交易，未发生违反公平交易规定的行为； （2）本基金管理人旗下共有10只公募基金，除鹏华货币基金和普天债券基金外，其余可供比较的八只基金相互间季度收益率比较差异最大仅为3.85%。本基金管理人认为，该业绩差异主要是因为各基金仓位设置、个股和行业选择及基金经理投资风格差异等客观原因所造成。 （3）本基金未发生任何违法违规并对基金财产造成损失的异常交易行为。 五、投资组合报告（未经审计） （一）本报告期末基金资产组合情况 ■ （二）本报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ （三）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 ■ （四）本报告期末按券种分类的债券投资组合 本报告期末本基金没有持有债券。 （五）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 本报告期末本基金没有持有债券。 （六）投资组合报告附注 1、报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。 2、报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 3、其他资产构成 ■ 4、本报告期末本基金没有持有处于转股期的可转换债券，也没有投资资产支持证券。 （七）本基金权证投资情况及本报告期末本基金持有权证情况 ■ 本基金投资、持有权证的金额、比例等符合相关法律法规及中国证监会的相关规定。 六、 开放式基金份额变动 ■ 七、 备查文件目录 （一）《鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）基金合同》； （二）《鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）托管协议》； （三）鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）二00八年度第一季度报告（原文）。 存放地点：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司。 查阅方式：投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2008年4月19 日 1 本期利润 -3，405，156，023.82元 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 568，748，428.78元 3 加权平均基金份额本期利润 -0.4144元 4 期末基金资产净值 14，775，083，146.07元 5 期末基金份额净值 1.745元 净值增长率1 净值增长率标准差2 业绩比较基准收益率3 业绩比较基准收益率标准差4 1-3 2-4 过去三个月 -17.96% 2.62% -21.39% 1.95% 3.43% 0.67% 序号 资产品种 金额(元) 金额占基金总资产比例(%) 1 股票 13，446，059，207.14 88.96 2 债券 0.00 0.00 3 权证 0.00 0.00 4 银行存款及清算备付金 1，642，807，106.05 10.87 5 其他资产 25，570，088.34 0.17 合计 15，114，436，401.53 100.00 序号 行业 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例（%） 1 A 农、林、牧、渔业 544，894，560.04 3.68 2 B 采掘业 2，091，636，686.23 14.15 3 C 制造业 6，058，314，119.18 41.00 其中: C0 食品、饮料 777，828，955.00 5.26 C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造纸、印刷 356，415，257.08 2.41 C4 石油、化学、塑胶、塑料 2，178，105，112.29 14.74 C5 电子 0.00 0.00 C6 金属、非金属 1，364，966，122.27 9.24 C7 机械、设备、仪表 472，072，200.66 3.20 C8 医药、生物制品 908，926，471.88 6.15 C99 其他制造业 0.00 0.00 4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 104，062，766.40 0.70 5 E 建筑业 439，576，248.22 2.98 6 F 交通运输、仓储业 36，573，579.40 0.25 7 G 信息技术业 628，745，080.28 4.26 8 H 批发和零售贸易 251，931，325.11 1.71 9 I 金融、保险业 761，600，270.15 5.15 10 J 房地产业 1，802，348，109.16 12.20 11 K 社会服务业 555，613，310.99 3.76 12 L 传播与文化产业 170，763，151.98 1.16 13 M 综合类 0.00 0.00 合计 13，446，059，207.14 91.00 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例(%) 1 600547 5，129，937 725，321，792.43 4.91 2 600489 8，959，711 708，802，737.21 4.80 3 000069 华侨城Ａ 13，600，000 554，744，000.00 3.75 4 000792 5，419，896 463，943，097.60 3.14 5 000024 9，600，000 441，600，000.00 2.99 6 600432 4，697，607 384，076，348.32 2.60 7 600251 6，179，940 374，380，765.20 2.53 8 600383 9，900，000 361，061，000.00 2.44 9 600000 9，999，980 353，999，292.00 2.40 10 600100 9，999，694 335，489，733.70 2.27 其他资产明细 金额（元） 交易保证金 1，000，000.00 应收利息 432，168.70 应收申购款 24，137，919.64 合计 25，570，088.34 权证 名称 本报告期买入权证金额 （元） 本报告期获配权证数量（股） 本报告期获配权证成本（元） 本报告期获配权证市值（元） 报告期末持有权证市值（元） 报告期末权证市值占基金资产净值比例（%） 中远认购权证 0.00 94，080 655，912.43 686，219.52 0.00 0.00 合计 0.00 94，080 655，912.43 686，219.52 0.00 0.00 份额（份） 本报告期期初基金份额总额 7，312，326，153.21 本报告期期末基金份额总额 8，466，818，663.51 本报告期间基金总申购份额 2，915，105，010.05 本报告期间基金总赎回份额 1，760，612，499.75 鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF） 2008年第一季度报告
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