信诚精萃成长股票型证券投资基金2008年第一季度报告

　　信诚精萃成长股票型证券投资基金

　　2008年第一季度报告

　　一、重要提示

　　本基金管理人信诚基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本季度报告的财务数据未经审计。

　　二、基金产品概况

　　基金简称：信诚精萃

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2006年11月27日

　　报告期末基金份额总额：3，160，983，799.91份

　　投资目标：本基金通过考察公司的产业竞争环境、业务模式、盈利模式和增长模式、公司治理结构以及公司股票的估值水平，挖掘具备长期稳定成长潜力的上市公司，以实现基金资产的长期增值和风险调整后的超额收益。

　　投资策略：本基金定位为股票型基金，其战略性资产配置以股票为主，并不因市场的中短期变化而改变。在不同的市场条件下，本基金允许在一定的范围内作战术性资产配置调整，以规避市场风险。在实际投资过程中，本基金将根据满足本基金选股标准的股票的数量、估值水平、股票资产相对于无风险资产的风险溢价水平以及该溢价水平对均衡或长期水平的偏离程度配置大类资产，调整本基金股票的投资比重。

　　业绩比较基准：80%×中信标普300指数收益率+15%×中信国债指数收益率+5%×金融同业存款利率

　　风险收益特征：作为一只股票型基金，本基金的资产配置确立了本基金较高回报、较高风险的产品特征。

　　基金管理人：信诚基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　（一）主要财务指标（未经审计）

　　■

　　注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　注:2007年7月1日基金实施新会计准则后，原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额"，原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)

　　（二）基金净值表现

　　1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率比较表

　　■

　　2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的走势对比图

　　■

　　四、管理人报告

　　（一）基金经理简介

　　吕宜振先生，工学博士，曾就职于易方达基金管理公司，历任行业研究员、高级研究员、研究主管。现任信诚基金管理有限公司研究总监。

　　（二）基金运作的遵规守信情况说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚精萃成长股票型证券投资基金基金合同》、《信诚精萃成长股票型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。针对本期新颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司已开始着手进行相关制度的完善，对于交易所公开竞价交易，本基金已执行了交易系统中的公平交易程序。

　　上一报告期内，本基金持有的长电科技流通受限证券公允价值超过基金资产净值的3%。出现该问题的主要原因是该受限证券的价格上涨幅度较大，而同期本基金的规模没有增加，导致该比例被动超标。长电科技流通受限证券的锁定期已于2008年1月31日结束，未对基金的流动性造成任何不利影响。本报告期内，基金运作基本合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　（三）基金的投资策略和业绩表现说明

　　不论从外围还是从国内看，宏观经济形势依然不明朗。美国的经济指标有好有坏，让人对次债的影响很难做出明确的判断。但是从目前的情况看，次债对美国的影响很大程度上还是限制在金融体系中，并对消费造成了一定伤害；然而美国的制造业并没有受到太大的影响，反而在美元不断贬值的过程中增强了全球竞争力。个人认为不必过度悲观地看待美国经济。国内的宏观紧缩以及原材料价格上涨和相关成本上升对中小企业造成了巨大的压力，同时，这种人民币升值背景下的紧缩对国内部分竞争力逐渐增强的行业，如制造业，也造成了很大的影响。作为政府，应该在紧缩的政策执行上采取相对灵活的策略，在适当的时点适当的放开，以免解决的短期问题但是对长远经济造成更加负面的影响。总之，08年的宏观形势仍然错综复杂，存在较多不确定性，但是不必过于悲观。

　　一季度中国证券市场经历了一次前所未有的调整过程，上证综指累计下跌34%，基本上所有股票和行业都未能幸免。这次调整背后的根本原因是宏观和微观形势的变化导致的企业盈利预期下调，从而引发了整个市场估值体系的重新构建。而不断下调的盈利预测让市场找不到估值的依据和底限，所以时不时有恐慌性的大幅度下挫。

　　从目前情况看，4月份是一个非常关键的时间段，随着07年报和08一季报的披露，市场对企业的盈利预期会逐渐明确和稳定，大盘也将逐步企稳，而预期到底稳定在何处也会决定着全年行情的演变。但是，震荡可能是08年的常态。

　　一季度末本基金累计份额净值2.0533元，本报告期净值增长率为-18.43%，同期业绩比较基准收益率为-22.51%，基金表现超越基准4.08个百分点。

　　（四）本基金投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。

　　五、投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合：

　　■

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合：

　　■

　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细：

　　■

　　（四）报告期末按券种分类的债券投资组合：

　　■

　　（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细：

　　■

　　（六）投资组合报告附注：

　　1、本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　2、本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

　　3、期末其他资产构成：

　　■

　　4、本基金在本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5、本基金在本报告期末权证投资情况。

　　本基金在本报告期末未持有权证。

　　本报告期内本基金因投资分离交易可转债获得权证的数量情况如下：

　　■

　　6、本基金在报告期末未持有资产支持证券。

　　六、开放式基金份额变动

　　■

　　七、备查文件目录

　　1、信诚精萃成长股票型证券投资基金相关批准文件

　　2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程

　　3、信诚精萃成长股票型证券投资基金基金合同

　　4、信诚精萃成长股票型证券投资基金招募说明书

　　5、本报告期内按照规定披露的各项公告

　　备查文件存放地点和查阅地点：信诚基金管理有限公司办公地点—上海市浦东陆家嘴东路166号中国保险大厦8楼。

　　网址：www.citicprufunds.com.cn

　　信诚基金管理有限公司

　　二零零八年四月十九日

　　指标名称

　　2008年第1季度（人民币：元）

　　1

　　本期利润

　　-626，816，078.37

　　2

　　本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额

　　-24，475，407.69

　　3

　　加权平均基金份额本期利润

　　-0.2997

　　4

　　期末基金资产净值

　　2，764，811，204.20

　　5

　　期末基金份额净值

　　0.8747

　　阶段

　　净值

　　增长率（1）

　　净值增长率

　　标准差（2）

　　业绩比较基准

　　收益率（3）

　　业绩比较基准

　　收益率标准差（4）

　　（1）-（3）

　　（2）-（4）

　　2008年第1季度

　　-18.43%

　　2.34%

　　-22.51%

　　2.29%

　　4.08%

　　0.05%

　　资产项目

　　市值(元)

　　占总资产比例

　　股票

　　2，031，907，314.68

　　72.75%

　　权证

　　0.00

　　0.00%

　　债券

　　193，839，801.00

　　6.94%

　　银行存款和清算备付金

　　543，541，167.03

　　19.46%

　　其他资产

　　23，612，697.25

　　0.85%

　　合计

　　2，792，900，979.96

　　100.00%

　　行业分类

　　市值(元)

　　市值占净值比例

　　A农、林、牧、渔业

　　39，209，253.98

　　1.42%

　　B采掘业

　　198，797，051.95

　　7.19%

　　C制造业

　　1，158，467，419.46

　　41.90%

　　C0食品、饮料

　　129，485，084.90

　　4.68%

　　C1纺织、服装、皮毛

　　0.00

　　0.00%

　　C2木材、家具

　　0.00

　　0.00%

　　C3造纸、印刷

　　0.00

　　0.00%

　　C4石油、化学、塑胶、塑料

　　524，291，848.75

　　18.96%

　　C5电子

　　0.00

　　0.00%

　　C6金属、非金属

　　129，241，810.34

　　4.67%

　　C7机械、设备、仪表

　　144，016，017.32

　　5.22%

　　C8医药、生物制品

　　231，432，658.15

　　8.37%

　　C99其他制造业

　　0.00

　　0.00%

　　D电力、煤气及水的生产和供应业

　　0.00

　　0.00%

　　E建筑业

　　37，320，603.50

　　1.35%

　　F交通运输、仓储业

　　0.00

　　0.00%

　　G信息技术业

　　0.00

　　0.00%

　　H批发和零售贸易

　　0.00

　　0.00%

　　I金融、保险业

　　315，445，134.54

　　11.41%

　　J房地产业

　　191，374，851.25

　　6.92%

　　K社会服务业

　　61，185，000.00

　　2.21%

　　L传播与文化产业

　　0.00

　　0.00%

　　M综合类

　　30，108，000.00

　　1.09%

　　合计

　　2，031，907，314.68

　　73.49%

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　市值（元）

　　市值占净值比例

　　1

　　000002

　　万科Ａ

　　5，500，000

　　140，800，000.00

　　5.09%

　　2

　　600036

　　招商银行

　　4，320，475

　　138，989，680.75

　　5.03%

　　3

　　600016

　　民生银行

　　9，599，949

　　102，815，453.79

　　3.72%

　　4

　　000983

　　西山煤电

　　1，999，984

　　82，099，343.20

　　2.97%

　　5

　　000869

　　张裕Ａ

　　1，109，930

　　79，226，803.40

　　2.87%

　　6

　　601166

　　兴业银行

　　2，000，000

　　73，640，000.00

　　2.66%

　　7

　　000422

　　湖北宜化

　　2，499，940

　　65，123，437.00

　　2.36%

　　8

　　000069

　　华侨城Ａ

　　1，500，000

　　61，185，000.00

　　2.21%

　　9

　　000707

　　双环科技

　　3，724，687

　　57，732，648.50

　　2.09%

　　10

　　002022

　　科华生物

　　1，680，000

　　57，002，400.00

　　2.06%

　　券种

　　市值（元）

　　市值占净值比例

　　央行票据

　　192，180，000.00

　　6.96%

　　国债

　　0.00

　　0.00%

　　金融债

　　0.00

　　0.00%

　　企业债

　　1，659，801.00

　　0.05%

　　可转换债

　　0.00

　　0.00%

　　合计

　　193，839，801.00

　　7.01%

　　债券名称

　　市值（元）

　　市值占净值比例

　　08央行票据19

　　96，090，000.00

　　3.48%

　　08央行票据31

　　96，090，000.00

　　3.48%

　　08上港债

　　1，659，801.00

　　0.05%

　　合计

　　193，839，801.00

　　7.01%

　　项目

　　金额（元）

　　交易保证金

　　3，416，756.76

　　应收利息

　　734，209.84

　　应收申购款

　　1，673，635.85

　　应收证券清算款

　　17，788，094.80

　　合计

　　23，612，697.25

　　权证代码

　　权证名称

　　派发数量（份）

　　买入成本（元）

　　卖出数量（份）

　　卖出成本（元）

　　580020

　　上港CWB1

　　225，862.00

　　336，260.69

　　225，862.00

　　336，260.69

　　项目

　　份数（份）

　　报告期初基金份额总额

　　1，413，507，548.40

　　报告期间基金总申购份额

　　360，490，666.88

　　报告期间基金拆分增加份额

　　1，658，324，399.12

　　报告期间基金总赎回份额

　　271，338，814.49

　　报告期末基金份额总额

　　3，160，983，799.91