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融通行业景气证券投资基金2008年第一季度报告http://www.sina.com.cn 2008年04月18日 03:22 中国证券网-上海证券报
融通行业景气证券投资基金 2008年第一季度报告 第一节 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2008年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期为2008年1月1日至2008年3月31日。 第二节 基金产品概况 基金简称融通行业景气基金 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2004年4月29日 期末基金份额总额 5，626，159，969.37份 基金管理人融通基金管理有限公司 基金托管人交通银行股份有限公司 投资目标：通过把握行业发展趋势、行业景气程度以及市场运行趋势为持有人获取长期稳定的投资收益。 投资策略：在对市场趋势判断的前提下，重视仓位选择和行业配置，强调以行业为导向进行个股选择，投资于具有良好成长性的行业及其上市公司股票，把握由市场需求、技术进步、国家政策、行业整合等因素带来的行业性投资机会。公司基本面是行业投资价值的直接反映，将结合行业景气情况选择该行业内最具代表性的上市公司作为投资对象。 风险收益特征：在锁定可承受风险的基础上，追求较高收益。 业绩比较基准：70%×上证综合指数+ 30%×银行间债券综合指数。 第三节 主要财务指标和基金净值表现 重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （一）主要财务指标（未经审计） ■ 注：2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”"名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/(第1项/第3项) （二）基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 ■ （三）累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图(2004年4月29日至2008年3月31日) ■ 第四节 基金管理人报告 （一）基金经理简介 邹曦先生，1974年出生，金融学硕士。曾就职于中国航空技术进出口总公司福建分公司；2001年至今就职于融通基金管理有限公司，历任市场拓展部总监助理、机构理财部总监助理、行业分析师、宏观策略分析师等职务。 冯宇辉先生，1969年出生，硕士学历。曾任洛阳耐火材料厂科研所助理工程师；中华财务会计咨询公司评估师；君安证券有限公司投资银行部助理业务董事、资产管理部基金经理；华安证券有限公司资产管理部副经理、经理；华富基金管理有限公司副总经理；现同时担任融通基金管理有限公司首席分析师。 说明：本基金管理人于2008年3月31日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上发布《融通基金管理有限公司关于基金经理变更的公告》，免去冯宇辉先生融通行业景气证券投资基金的基金经理职务。 （二）基金运作合规性说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融通行业景气证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。 （三）公平交易制度执行及异常交易情况说明 1、公平交易制度执行情况 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，并制定了相应的制度和流程，在投资决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》发布后，公司组织投资研究和交易部门进行了认真的讨论，进一步完善了公司公平交易制度和控制流程，明确以技术手段通过交易系统自动控制交易价格的差异，通过投资决策流程实现对同一股票在不同基金间决策时点差异的控制。 报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。 2、本基金与其他投资风格相似的基金之间的业绩比较 本基金管理人旗下其它与本基金投资风格相似的基金及其业绩比较如下： ■ 3、异常交易专项说明 本基金报告期内未发生异常交易。 （四）基金运作报告 1、市场回顾 2008年1季度，A股市场大幅下跌，沪深300指数跌幅28.99%。A股市场持续5个月的暴跌，从最高点跌到现在市场跌幅已经超过40%，本轮牛市行情的大部分成果已经消失。其主要的原因在两方面：对宏观经济的预期不乐观，导致市场怀疑盈利增长的速度和持续性；大小非减持压力使得市场开始考虑实业资本的估值标准，出现了估值体系的紊乱，导致估值重心一再下调。盈利和估值的双重压力，拉动市场快速持续下滑，这种下跌速度与2001年A股市场由牛转熊类似。蓝筹股板块成为下跌的主要力量，题材股在此期间比较活跃，在3月下旬开始则出现风格转换，题材股在大盘恐慌性下跌中开始出现大幅补跌。 2、基金操作总结 报告期本基金净值增长率为-27.04%。本季度以来，本基金的组合配置重点变化不大，以蓝筹股为主，重点配置房地产、银行、钢铁、煤炭、交通运输等行业，在市场下跌过程中损失较大，值得反思。 3、下季度市场展望及投资策略 A股的估值水平已经基本与实体资本的估值标准和海外市场的估值基准接轨，而宏观经济减速的压力已经在股价中过度反映，因此市场短期内存在反弹的机会；但由于宏观经济情况仍不明朗，因此这种反弹是来自估值压力的充分释放，高度有限。与2007年盈利增长预期决定市场节奏有所不同，今年A股市场的节奏将由宏观调控预期决定。 从投资策略来看，我们将把握短期内基于估值接轨的反弹机会进行组合结构的调整，在宏观调控预期没有放松之前提高非周期类资产的比例，在宏观调控有所放松之后则提高周期类投资品的配置。 第五节 投资组合报告 （一）期末基金资产组合情况 ■ （二）按行业分类的股票投资组合 ■ （三）基金投资前十名股票明细 ■ ■ （四）按券种分类的债券投资组合 ■ （五）基金投资前五名债券明细 ■ 上述债券为本基金期末持有的全部债券 （六）报告附注 1、报告期内本基金投资的前十名证券中无发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券； 2、报告期内本基金投资的前十名股票中，无投资于基金合同规定备选股票库之外的股票； 3、其他资产的构成 ■ 4、本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券； 5、本报告期内本基金投资权证业务的情况: ■ 6、本报告期末本基金未持有权证 7、本报告期内本基金未投资资产支持证券。 第六节 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 第七节 备查文件目录 （一）中国证监会批准设立融通行业景气证券投资基金的文件； （二）《融通行业景气证券投资基金合同》； （三）《融通行业景气证券投资基金托管协议》； （四）融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； （五）报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 存放地点：基金管理人、基金托管人处 查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 融通基金管理有限公司 2008年4月18日 单位:人民币元 项目 2008年1月1日至2008年3月31日 1、本期利润 -2，182，653，586.58 2、本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -946，339，717.74 3、加权平均基金份额本期利润 -0.3705 4、期末基金资产净值 5，588，157，064.36 5、期末基金份额净值 0.993 阶 段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去3个月 -27.04% 2.63% -24.55% 1.89% -2.49% 0.74% 基金名称 本报告期基金份额净值增长率 融通领先成长证券投资基金 -23.80% 融通动力先锋证券投资基金 -26.39% 融通行业景气证券投资基金 -27.04% 项 目 金 额（元） 占基金资产总值比例 银行存款及清算备付金 1，020，408，833.48 18.11% 股票投资市值 4，302，085，342.53 76.38% 债券投资市值 288，340，000.00 5.12% 权证投资市值 -- -- 其他资产 21，895，344.58 0.39% 资产合计 5，632，729，520.59 100% 行业 市 值（元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 -- -- B 采掘业 533，058，721.65 9.54% C 制造业 1，466，715，654.14 26.24% C0 食品、饮料 173，773，538.00 3.11% C1 纺织、服装、皮毛 -- -- C2 木材、家具 -- -- C3 造纸、印刷 -- -- C4 石油、化学、塑胶、塑料 193，540，840.91 3.46% C5 电子 -- -- C6 金属、非金属 558，414，898.87 9.99% C7 机械、设备、仪表 475，235，322.16 8.50% C8 医药、生物制品 65，751，054.20 1.18% C99 其他制造业 -- -- D 电力、煤气及水的生产和供应业 -- -- E 建筑业 -- -- F 交通运输、仓储业 400，671，672.16 7.17% G 信息技术业 58，520，000.00 1.05% H 批发和零售贸易 275，781，542.80 4.94% I 金融、保险业 944，471，564.58 16.90% J 房地产业 421，350，000.00 7.54% K 社会服务业 201，516，187.20 3.61% L 传播与文化产业 -- -- M 综合类 -- -- 合计 4，302，085，342.53 76.99% 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 股票市值（元） 占期末净值比例 1 600036 17，104，536 550，252，923.12 9.85% 2 600005 18，873，773 267，818，838.87 4.79% 3 600048 9，000，000 267，750，000.00 4.79% 4 000983 5，300，000 217，565，000.00 3.89% 5 600029 13，519，924 200，635，672.16 3.59% 6 000157 4，201，472 184，864，768.00 3.31% 7 000651 4，105，409 184，291，810.01 3.30% 8 600000 5，180，663 183，395，470.20 3.28% 9 002024 3，199，470 176，578，749.30 3.16% 10 000568 2，802，799 173，773，538.00 3.11% 债券种类 市 值（元） 占基金资产净值比例 国债 -- -- 央行票据投资 288，340，000.00 5.16% 金融债 -- -- 企业债 -- -- 可转债 -- -- 合计 288，340，000.00 5.16% 债券名称 市 值（元） 占基金资产净值比例 08央行票据13 192，240，000.00 3.44% 08央行票据16 96，100，000.00 1.72% 项目 金 额（元） 深交所交易保证金 5，781，137.38 深交所交收差价保证金 51，282.05 上交所交收差价保证金 50，000.00 应收证券清算款 8，855，041.43 应收利息 2，171，552.52 应收申购款 4，986，331.20 合计 21，895，344.58 权证代码 权证名称 期间买入数量（份） 成本总额（元） 类别（被动持有/主动投资） 580019 石化CWB1 2，655，593 6，149，899.29 被动持有 项目 基金份额 期初基金份额 5，886，278，023.76 本期总申购份额 790，023，598.62 本期总赎回份额 1，050，141，653.01 期末基金份额 5，626，159，969.37
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