渤海投资：从产业政策导向中寻强势股

　　昨日的新能源股成为大盘反弹的领头羊。而新能源股无疑是符合国家产业政策的发展导向，所以，产业政策导向往往有望产生强势股。

　　原因主要在于两点，一是产业政策会改变相关行业的竞争格局。比如近年来迫于环境压力，我国推行节能减排的产业政策，在此政策引导下，大批小火电机组、小造纸厂、小印染厂相继关闭，从而使得这些行业的产业格局发生了重大改变，即鼓励优质企业，限制小企业。二是产业政策也会拓展行业的市场容量，从而为行业内优质企业拓展成长空间。比如近年来国家鼓励可再生能源的发展，不仅仅要求电网企业优先全额收购可再生能源的电量，而且也要求大型发电集团在发电机组配置中需要安排一定份额的可再生能源电量。

　　从当前产业政策的导向看，主要有两大产业政策值得关注。一是节能减排。考虑到环境压力，关闭高耗能、高污染等小型企业仍然是未来的发展趋势。另外，印染助剂业务的德美化工、传化股份以及浙江龙盛等品种，未来的业绩也有不俗预期，可以跟踪。此外，对可再生能源的发展也有望推动相关行业的积极发展，这不仅包括从事于可再生能源发电业务的相关上市公司，也包括从事可再生能源发电设备业务的相关上市公司。

　　二是自主创新的产业政策取向所带来的进口替代等投资机会。随着国家实力的增强，政策越来越强调自主创新，鼓励优质企业在高尖端产品方面发挥科技创新的潜力，尽可能在相关高尖端设备中取代进口，这也有利于相关上市公司业绩的增长。(渤海投资研究所 秦洪)