南方基金：受人尊敬的理财专家

　　

上海证券报副总编辑张小军（左）向南方基金副总经理王宏远颁奖经过十年的快速发展，南方基金已成为业内特色鲜明、业务领先的基金公司，赢得了投资者的信赖和喜爱。南方基金坚持公平对待每位持有人，注重基金业绩基于制度保证下的整体优良和可持续发展，2007年，在合理控制流动性风险的前提下，南方基金所管理的全部公募基金的股票投资事项了129.1%的平均收益。截至2007年底，南方基金旗下各基金累计分红高达213亿元，给持有人创造了丰厚的回报。

　　持有人利益至上

　　南方基金提出将“持有人利益高于一切，做受人尊敬的理财专家”作为南方基金未来十年发展的愿景。

　　基于保护持有人的目的，在市场处于高点，基金规模膨胀最快的2007年，南方基金没有在持续营销上大做文章，2007年四月以后，公司停止了一企业持续营销活动。

　　南方基金坚持公平对待所有持有人，公司贯彻的理念是：同类型的产品业绩不能相差过大，应保持一致性和持续性。南方基金致力探索专业化的组合资产管理模式，坚持透明运作，强化风险管理。

　　努力发挥先进作用

　　在十年的长跑中，南方注意发挥自己的影响力，多次不吝提出自己对于基金行业发展的观点供同业参考。

　　2006年初，当市场整体还在迷茫1300点究竟是否冲得过去的时候，高良玉总经理鲜明地指出“2006年是中国基金业的发展元年”。一语出口震惊四座，现在回头来看，让人不得不信服这位基金业元老的预见。

　　2007年初，南方基金又针对基金行业整体规模迅速扩张的局面，最早提出流动性风险控制已远远超出了基金净值稳定增长的重要性。

　　高良玉当时表态，南方基金将对流动性风险保持足够的警觉，没有良好的流动性作保证，业绩就是虚的。

　　实际上，在随后的时间里，流动性管理成为基金行业最关注、讨论最热烈的话题，南方基金以其前行者的警觉为行业发展敲的一记警钟，获得了业内人士的尊重。

　　引领本土市场发展

　　作为市场上最大的机构投资者，南方基金一直在努力发挥自己的作用，他们希望成为既懂国情、又善用国际化眼光非常识货的本土投资者，引导国内投资者发现真正值得长期投资的好标的。在这个过程中，他们并不是仅想当一个被动投资者，而是希望在一定程度上参与公司运作，积极提出自己的专业化建设，发现并且创造和提升上市公司的价值，从而显现专业机构的专业化能力。

　　作为深交所第一家含B股进入股改程序的公司，万科A推出单纯认沽权证方案很大程度上要归功于南方基金。当时（2005年12月）万科做股改，公司支付对价有很多条件制约，南方基金对于股权分置支付对价的看法不仅局限于对过去的关注，更侧重于对公司未来的发展。于是就鼓励他们发认沽权证。

　　在这种引领市场发展的过程中，南方基金有着很强的自信，显示出民族资产管理行业的朝气与豪气。在南方基金推出QDII业务以后，很多人建议将这个业务外包出去。即全部委托外方机构管理，理由是国内基金行业对海外资产管理并不熟悉。但南方基金并不愿意走这条路。高良玉在一次论坛上表示这样并不能使机构实现真正的国际化。资产管理国际化是趋势，观念上的准备比较重要。除了抱着学习国外的理念外，还要实现一个循序渐进、逐步积累的策略。 南方基金采取的是自主策略，即首先寻找能掌握、了解、理会的投资对象作为投资标的。

　　默默的铺路人

　　这十年，中国基金行业处于初期发育阶段，作为基金行业的先行者，南方基金责无旁贷地担当起拓路人、铺路人的责任。如推出国内第一批开放式基金——南方稳健成长，引领了基金行业以开放式基金为主体的方向；在2002年以来长达四年的熊市中，投资人对契约型基金持有人缺位的问题一直持批评态度，在这种形势下，南方高增长以敢为天下先的勇气，率先推出由前十大持有人组成的投资理事会，对基金重大事宜进行讨论，强化对基金管理人的约束。

　　南方基金在企业年金方面做了大量的推动工作，多次与有关方面沟通，他们借鉴海外的经验，认为养老金应该追求安全，但如果风险太低也不符合适度收益的投资理念，如果资产增值速度低于通货膨胀率，难以保证员工退休后继续维持较好生活质量水平的愿望，有一些风险小、但分红高，收益非常稳定的股票，具有类债券的性质，却比债券的收益高。 此外，通过制度性安排，如引入金融衍生工具可以构造出锁定风险的股票资产组合。南方呼吁引进专业机构来帮助开展企业年金业务的企业公司来进行选拔，使最后结果更加体现专业化，尽可能地贴近行业竞争现状。