擦亮双眼巧买投资型保险

　　□邓海平

　　在过去两年，股市大放异彩，投资型险种受益成为最火爆的保险产品，随之投资型保险也成为市民们今年“3·15”投诉的焦点。投诉维权固然重要，但另一方面，在购买投资型保险之前，擦亮自己的眼睛，走出对投资型险种的一些认识误区更加实在。

　　每种保险产品都难免会有这样那样的缺点，在购买之前特别地了解一下这个产品的缺点，是否在自己的接受范围之内，这样可免除不少后顾之忧。

　　分红险红利不确定

　　一眼看去，不少市民会因以不足24万元的保费投入获得超过190万元高额回报的广告心动不已。但其实，通常出现的分红保险宣传单张上的收益测算数据在某种程度上是将分红险的投资功能夸大了。

　　红利来源于3个方面：费率的差异、死亡率的差异以及利率的差异。在保险宣传单张上3%、5%的红利回报本就是不确定收益，事实上，多数情况下，红利的作用也就是帮助市民抵御未来的通货膨胀，而非赚取超额收益。

　　市民在选择此类产品时，应更多关注其身故保障功能，对其理财功能的关注点则应该更多地着眼于确定的“生存给付”，而不应冲着并不确定的红利来购买。如臧女士从第六年开始，每年可以领取5000元生存给付，要领回投入的所有保费需要48年。

　　并且，所测算的红利给付之所以如此诱人，是按照市民将红利以储存生息的方式留存在保险公司，每年以复利方式累积生息计算所得，一要市民期间不把红利取出，二要被保险人寿命很长，以使复利的时间价值充分发挥作用，但其实能像测算中那样活到100岁的几率很低。

　　万能险收益计算基数小

　　通常，万能险保单生效几年内，投保人都要向保险公司支付相当比例的初始费用。前三年扣除比例较大，第一年交得最多，第五年后较少。

　　张太太购买万能险是在新的《万能保险精算规定》实施之前，初始费用的扣除比例非常高，其购买的万能险产品第一年要扣除掉60%的初始费用，即3000元来作为保险公司的经营成本，也就是只有2000元进入风险账户和投资账户。而在此基础上，还要扣掉一定的保障成本，作为提供身故保障的功能的成本，因为，在头几年，万能险的保单价值远远少于保费。

　　虽然目前根据新精算规定中，万能保险的初始费用比例下调了，但投保人刚开始投保时需要缴纳的初始费用仍然要占到总保费的一半。

　　由此，在购买万能险时，市民都容易像张太太一样存在一个误区，以为自己缴纳的全部保费是投资收益基数。但其实，万能险的4%、5%年收益率看似很高，但其只是指投资账户中资金的年收益率，而非全部所缴保费的收益率，与市民们熟悉的储蓄大不相同。

　　专家普遍认为，投保时间短时，万能寿险投资收益并不高，只有长期持有，同时考虑复利和免征利息税等综合因素，它的投资价值才能体现。

　　投连险高收益有偶然性

　　2006年、2007年投连险的投资收益率确实很高，但这主要是股市大幅上涨的功劳，这样的高收益有偶然性。

　　从本质上说，投连险是投资性最强的保险，投资股市的比例可达100%，而与万能险、分红险不同，投连险并没有保底收益，投资者可以享有所有投资的收益，但也要独立承担一切亏损的风险，收益上具有“上不封顶下不封底”的特性。

　　并且，投连险投保时必须缴纳一笔不低的初始费用，在退保时则根据投保年限又需要缴纳一定额度的手续费用。进出费用决定了购买投连险是一项长期投资计划，而不像投资股票、基金一样可以高抛低吸、频繁进出。

　　事实上，随着股市从熊市转入牛市，四五年前投资投连险的保户，扭亏为盈也没有多久。所以看到投连险短期的高收益而冲动地去投保，对于普通市民来说并不理智。它属于一种高端保险产品，适合有一定财富积累和风险承受力，但是没有时间亲自去从事投资行为的人群。