3·15，谁的权益更该被保护？

　　刘伯伯是个精明了一辈子的药剂师，常年的职业生涯养成了他在药品分量上的锱铢必较，他的理财规划，要算到分分厘厘，就一点也不奇怪了。但他最近的烦恼，是买了一款银行理财产品后才有的。去年6月，已经有了基金、保险产品的刘伯伯，对银行开始发售的一款QDII产品有了兴趣：既投资海外市场，分享成熟市场的发展成果；还可以增加新的理财品种，对自己的资产作个组合；还能让一部分银行存款提高收益。

　　精明的刘伯伯没有想到，买了这5万元的银行理财产品，从此就没有安稳觉可以睡了：9个月过去了，他账户中的资产，不仅没有分红的收益，没有保本的安心，甚至已经出现了负收益。在参加老年协会的骑游时，刘伯伯才从大家的交谈中发现，他的经历不是个案。在大家报出的名单上，有浦发银行、民生银行、招商银行、深圳发展银行、东亚银行、中信银行等的理财产品。

　　人们已经对理财产品设计的缺陷有了种种质疑，给投资者的信心带来的伤害也是实实在在的。“我就弄不明白，今年海外股市跌，收益低是正常的；去年海外股市涨，咋我的收益还是零呢？”刘伯伯百思不得其解。

　　这几天，“银行理财产品零收益、负收益”的“口水官司”，正在媒体上各执一词打得不可开交，我们可以发现，主要掌握话语权的，看来看去都是发售产品的银行、市场研究的团体、还有就是银行的管理部门。购买产品的投资者们，或许是声音太小，被财大气粗的银行的宣传“湮没”，或许是根本就没有从莫名的投资风险中回过神来，投资时就不太懂的“投资提示”和复杂的计算公式，更多了一层神秘感。

　　我国理财产品发展迅速。根据不完全的粗略统计，国内包括银行、基金、保险、私募基金、信托、社保管理的资产规模总量在10万亿元左右。这一规模约占2007年GDP的42%，占国内居民存款的25%左右，是沪深两市流通市值的30%。

　　而在银行这一块，2005年银行个人理财产品的发行规模达到2000亿元人民币，2006年则达到4000亿元，而2007年上半年，24家主要中外资银行的个人理财产品发行规模更达到3886亿元，全年商业银行理财产品发行规模将接近1万亿，截至2007年11月底，36家中外资银行共发行2120种银行理财产品。

　　投资于银行理财产品的人数越来越多，代表了中国的银行业与中产家庭关系的深刻变化，也代表了中国中产家庭财产性收入的主要“战场”的转移。但“萝卜快了不洗泥”，理财产品的监管还比较薄弱，市场上还缺少另一种声音：对银行理财产品有关监管部门的态度。

　　而在大量的银行理财产品中，生而带来的“残疾”也是银行理财产品一直被诟病的原因———理财产品的设计缺陷，专业的银行对非专业的投资者，抽象的条款实际上是“能蒙一个算一个”；信息披露的不透明和不及时，没有建立如同上市公司和基金一样的信息披露制度；风险担责的不平等，过分将收益向己方倾斜而将风险向投资者推卸等。前几天曾听到有银行人士说“银行是弱者”，但实际的情况是，真正的“弱者”，一定不是银行，而是大量一直有着“信任把钱放在银行保险”信念的投资者。

　　年年的中国，到了“3·15”这个特殊的日子，总是会听到很多强烈的呼吁：要保护公众的权益。社会在进步，往年被视为“老鼠过街人人喊打”的造假行为和假货，已经成为“过去时”。现在人们更关心的是投资环境是否公平对等，自己的基本权益能否得到制度的保障。银行理财产品卖得火的时候，“一白遮百丑”，理财产品内藏的种种不平等、矛盾都被遮盖了。而一旦外部环境转恶，先天缺陷及后天不足的毛病就都暴露无遗。收益与风险是正相关的，不论对银行和投资者都应如此，“有钱大家赚”，只有当银行与投资者各自的风险和收益达到均衡状态时，银行与投资者都有投资收益，这场资本的“游戏”才玩得下去，也许说“投资价值”本来很简单。

　　华桦/文