东方证券：探寻制胜之道(2)

　　文化建设促和谐

　　东方证券企业文化活动持续蓬勃开展，成立了10个职工业余文体协会，先后举办了职工运动会、职工艺术节等大型系列活动，在营造文化建设氛围、凝聚员工方面发挥了重要的作用。2004年公司首届职工运动会持续时间达6个多月，举办各类竞赛近百场，参加活动员工人数超过1400人次。2005年公司举行首届职工文化艺术节，先后开展了摄影、舞蹈、插花、歌唱、书画等系列比赛展示，并且在托管工作期间邀请北方证券营业部员工参加各项活动，成为配合托管工作宣传公司文化的有效途径。2005年以来，公司党委在总结托管宣传工作成功经验的基础上，进一步提出“宣传也是生产力”，把宣传工作和员工思想教育紧密结合，渗透到公司经营管理工作的各个方面，并积极探索宣传工作手段和方式的创新。公司创建了凝聚网，以凝聚党员、凝聚员工、凝聚人才为主题，开展党建和企业文化宣传教育，与司报、内部办公网构成了公司的三大宣传平台，宣传阵地和服务窗口的作用得到了有效发挥。

　　2008年，恰逢举世瞩目的北京奥运会召开和公司成立十周年，东方证券党委决定，全面推进企业文化建设工程，加快建设、加速形成具有东方证券特色的企业文化，同时组织开展以“迎奥运，迎司庆”为主题的双迎系列活动，掀起公司企业文化建设的新高潮，为实现公司战略发展目标的提供强有力的文化支撑和思想保证。

　　强化监督添保障

　　针对证券行业高风险的特点，东方证券党委通过健全完善党风廉政责任制等风险防范制度，注重执行落实见实效，创新工作机制添保障，牢牢把握公司各类风险因素中“人的道德风险”这一关键环节，使党风廉政建设与企业风险管理全过程有机融合，有效发挥了监督保障作用。

　　公司相继建立了《党风廉政建设责任制实施办法》、《关于建立领导干部谈话制度的实施办法》、《领导干部报告个人重大事项的实施办法》、《领导责任追究暂行办法》等一系列基础性规章制度和《党风廉政建设责任制考核细则》、《监察员工作汇报制度》、《公司监察员职责》等操作细则。同时，运用各种有效的载体开展宣传教育，引导建设公司企廉文化、风控文化、合规文化，坚持每年与党员负责干部签定《规范廉政勤政责任状》，对出现违规违纪现象的干部坚决实行“一票否决”；坚持每年组织中层以上干部集中开展党风廉政教育培训；坚持对新提任的营业部经理以上领导干部进行任前廉政谈话；坚持对新进员工进行岗前培训教育。2004年起，公司党委在上海金融系统率先建立了监察员队伍，覆盖公司所有职能部门和分支机构，并在全公司范围内建立了监察对象数据库和监察档案。公司监察员由各党支部纪检委员、各总部副职、各营业部风控副总经理兼任，成为与公司风险控制体系相互联系渗透的有机纽带。2004年以来，在证券行业风险集中爆发的背景下，东方证券未发生重大违法违规风险案件，为公司保持持续快速健康发展提供了重要保障。

　　党建领先，文化为魂

　　回顾东方证券十年的发展历程，公司业务经营之所以能够经受市场的严峻考验，特别是在近年来取得持续快速健康发展，有两条重要的经验：

　　一是有效的风险管理，二是积极创新进取。

　　东方证券是在承接风险证券公司债权债务的基础上新建设立的。1998年东方证券成立，年底首部《证券法》颁布实施，标志着证券市场开始进入法制化进程的新阶段。因此，公司成立初期，董事会就明确提出了“规范稳健经营，可持续发展”的经营思想，把东方建成一家有价值的公司，一家值得客户信赖、各级领导和监管机关放心的好公司。十年来，这一经营思想始终坚持下来，并随着市场发展不断被注入新的内涵，为公司逐步树立科学的风险管理理念奠定了基础。

　　证券公司是经营风险的机构，风险管理能力的高低决定了证券公司竞争能力的高低。2004年公司新一届领导班子组成后，明确提出“金融企业的本质是经营风险，企业效益来源于成功的风险管理”。在确立风险管理理念的同时，公司创建了一整套较为完善的风险管理体系，提出了“全面覆盖、全员参与、全程控制”的风险管理目标，建立健全以净资本为核心的风险指标评估、监控与报告体系，同步参与创新业务与创新产品的风险管理，加强授权管理，完善风险控制的组织结构，优化风控体系。

　　有效的风险管理为东方证券赢得关键发展机遇奠定了基础

　　2003年8月，中国证监会在召开的证券公司规范发展座谈会上，发出了证券公司综合治理的强烈信号，要求证券公司严格执行“三大铁律”，并明确指出了证券业“规范、发展、创新”的大方向。东方证券在贯彻会议精神的同时，进一步组织学习“国九条”、新修订的《公司法》与《证券法》，以及监管部门关于证券公司治理准则、内控指引等一系列重要文件精神，对监管部门扶优限劣、向经营规范的证券公司实施倾斜的政策导向有了更清晰的认识，把法律法规的要求全面落实到公司的业务流程和内控机制之中，推出了一系列促进公司规范经营、控制风险的举措。公司果断决定停止并迅速清理三方监管、国债托管、融资回购、固定回报资产管理等高风险业务，仅用一年多时间，就全面完成了清理工作。虽然短期内经纪业务市场占有率有所下滑，但成功规避了潜在损失，经营风险得到有效控制，资产质量有了明显改善，使公司得以轻装上阵，专心致力于业务转型和改革创新。2004年12月，东方证券顺利通过了中国证券业协会组织的创新试点评审，较早进入了创新试点证券公司行列，获得了宝贵的发展机遇。

　　有效的风险管理为公司业务发展提供了有力保障

　　以东方证券近年来保持市场领先地位的证券投资业务为例：2004年——2007年，东方证券自营业务投资收益率分别为20%、11%、114%、139%，大大超越同期市场表现，为公司经济效益提升和业务品牌树立作出重要贡献。而支撑这一骄人业绩的，除了东方证券长期坚持的“价值投资与投资组合”盈利模式外，还有一整套严密内部控制制度。该制度所设计的董事会风险控制委员会、公司管理层、自营部门三级风控机构，所建立的资产配置分析、业绩贡献分析和风险评估三个指标评估体系，以及实时监控系统，都是业内较早提出的，在实用性、操作性和有效性等方面处于行业前沿。为此，东方证券的自营业务内控制度还被监管部门作为制定行业标准的示范文本。

　　创新进取是成功把握发展机遇的关键

　　获得创新试点资格后，在监管部门的大力支持下，东方证券积极开展业务、产品、制度、组织等方面的创新，不断提高创新能力，提升综合竞争力，创新成为推进公司做优做强做大的关键力量。

　　近年来，东方证券在保持证券投资、资产管理等业务优势的基础上，原先较为薄弱的经纪、投行业务进步明显，业务创新功不可没。

　　东方证券经纪业务在业内率先全面实现集中交易，使总部集中管理、营业部后台业务标准化、风险控制专人负责的营运模式得到推广；以“建立代理平台、营销平台、宣传平台”的新思路指导营业部实现了经营模式转型，大力组建营销队伍，培育核心客户群体，有效改善了客户结构；为经纪业务客户推出“东方红”投资咨询服务，创新了服务方式，提高了服务水平；在新建营业部积极探索低成本经营、市场化用人、高效益产出的网点建设新模式。创新使东方证券经纪业务迅速扩张，走出了以往“市场行情上涨、公司份额下降”的困局。2007年，东方证券以57家营业部实现营业收入近25亿元，证券交易总额市场占有率达到2.03%。

　　与此相似，东方证券投行业务近年来也呈现出快速发展的良好态势。2005年以来，东方证券把握股权分置改革带来的业务机遇，以上市公司股改项目为突破口，实施“大投行”组织架构和业务模式，市场占有率、团队建设、项目储备等方面都取得了长足的进步，并在中小企业融资业务领域形成了特色，公司投资银行总部先后获评深交所“2006年优秀保荐机构”与2007年度“中小企业板保荐项目创新奖”。2007年，东方证券投行业务完成7个融资项目，营业收入超过1亿元，保荐家数和融资总金额也都创历史之最。在2007年度保荐代表人胜任能力考试中，东方证券有13人通过，通过人数并列行业第一。

　　“东方红”系列集合理财产品是东方证券产品创新的成功案例。其中，已到期结束运作的“东方红1号”复合收益率高达300%，2006年成立的“东方红2号”截至2007年底复合收益率为247.14%，均在同期发行的集合理财产品中名列前茅。目前仍处于发行期的“东方红3号”产品，在市场进入调整期的情况下仍受到了投资者的追捧，正式发行仅一周时间，就募集资金近30亿元。成功的产品创新在为客户带来丰厚投资回报的同时，迅速树立并巩固了东方证券创新业务的品牌，为东方证券资产管理业务实现打造“中国一流投资管理平台”的发展目标奠定了坚实的基础。

　　成立10年来，东方证券从未因重大违规违法行为受到监管部门处罚。由于坚持了合规稳健经营，强化风险管理，公司在证券市场历次治理整顿过程中没有受到大的冲击，成功把握了创新发展的关键机遇。在这个意义上，东方证券近年来能够实现快速健康发展，首先得益于证券市场法制化、规范化和改革创新进程的不断推进深化。东方证券自身的发展实践证明，风险管理是生存之道，创新进取是发展之本。

　　风险管理是生存之道

　　创新进取是发展之本

　　2008年3月9日，东方证券即将迎来成立十周年。十年建设发展，东方证券以稳健而扎实的脚步走出了一条别具特色的发展道路。

　　东方证券成立十年来的经营发展成果用一句话来概括：坚持了稳健合规经营，实现了又好又快发展。

　　从数据看，成立十年来，东方证券累计创造净利润65.03亿元，总资产和净资产分别比成立初期增长11.76倍和7.24倍。东方证券也是国内证券行业少数能够完全依靠自身力量完成历史性不良资产清理处置的证券公司。截至2007年末，公司已基本不存在需要拨备计提的风险资产。按照证券行业净资本管理口径衡量，公司净资本占净资产比例超过85%，资产质量达到了行业先进水平。

　　从公司业务经营情况看，十年前成立之初，东方证券还是一家区域性特征明显，业务基础较为薄弱的中型券商，在行业内默默无闻。而十年后，东方证券的经营网点已遍布全国20个省市，活跃于证券市场各个业务领域和各项创新活动，主要经营指标排名进入行业前列，证券投资业务和资产管理业务收益连续数年位列行业前茅，并成立了控股基金公司和全资期货公司。2007年，在证券公司分类监管评审中，东方证券被评为A类A级。公司还获得了《第一财经》“2007金融品牌价值榜十佳证券公司”、《21世纪经济报道》“2007年度中国券商奖”——“最佳财富管理奖”和“最佳自营奖”等荣誉。可以说，经过十年的拼搏奋斗，东方证券已确立了在国内证券行业创新发展第一集团中的地位。

　　在实现良好经济效益的同时，公司党建工作和精神文明建设也取得了丰硕的成果。近年来，公司党委先后荣获上海市金融系统、上海市先进基层党组织，公司领导班子被评为上海金融系统创建“四好”班子先进集体。庆祝建党85周年之际，公司党委被中共中央组织部授予“全国先进基层党组织”称号，这是公司成立以来所获得的最高荣誉。东方证券也是全国证券行业唯一获此殊荣的证券公司。