策略：谢苏VS马萧 看两岸三通投资机会

　　报告要点

　　谢苏VS马萧。进入三月份之后，台湾大选的势头愈演愈烈。马萧如当选，之后引发政治风向标的改变对证券市场存在诸多影响。摇钱树下看摇钱术

　　3月11日台湾的立委选举中，国民党大获全胜。如进一步以马英九的执政导向，这将有助于两岸关系的改善，因此其后仍将对两岸三通概念股形成一定利好。

　　台湾3·20公投和3·22新一届“总统”选举将激发其中各方利益之间的矛盾，地区冲突也许不可获免。在世界经济减速的大背景下，在投资场所中或许会获得更多的阶段性投资机会。

　　由于面临大选换届，无论蓝营绿营将持续推出良好的经济政策，大选之后多边关系逐渐明朗化，两岸关系可望逐渐改善，对台湾市场也会带来暖意，海外资金在风头过后将有机会逐渐再流入台湾市场。

　　3月20日台湾地区领导人“大选”中国民党顺利胜出，两岸关系或将逐步缓和，那么“三通”概念股中的热点仍将延续；如果民进党胜出，则之前释放的“两岸三通”板块交易机会将会减少，前期走高的热点将会受到一定程度的抛压。

　　可持续关注的个股有：福建高速、福建水泥、建发股份、厦门港务、厦门空港、厦门信达和旭飞投资。topcj.com

　　早在年初，台湾大选的热潮和引发的评论就已经充斥各大媒体。进入三月份之后，势头愈演愈烈。3月22日台湾地区领导人选举即将拉开帷幕。“执政”的民进党出动谢长廷、苏贞昌双强组合，力求维系本土政权的延续；国民党在野8年，矢志要夺回“执政权”，那么，谢苏VS马萧，国民党的重新执政有没有可能？马萧当选之后引发的政治风向标的改变对证券市场，尤其是两岸三通概念的个股会存在哪些交易行机会，这也许是近期我们需要思考的问题之一。

　　1、台湾问题牵涉的利益各方topcj.com

　　长期以来在台湾问题上，美国一直公开干涉中国台湾问题，阻挠中国统一，而日本则一边不断加强对台政治、经济渗透，一边又暗中加紧与台独势力勾结，图谋实现台湾独立。为着各自的利益取向，美国、日本和中国台湾地区少数深绿的台独分子三方关系颇为微妙。

　　美国的台湾政策的背后实际是其全球霸权战略利益的考量。从历史上看，最初在二战中与日本争夺亚太地区霸权，台湾“在西太平洋边缘的军事战略重要性”，成为美国称霸亚太地区的重要地缘战略支撑点；然后在冷战时期与苏联争夺世界霸权，台湾又成为美国推动中国战略牵制苏联的交易、发展对华关系的筹码，台湾只是美国全球战略的一个棋子；冷战结束后，台湾又成为维护美国霸权，遏制中国大陆崛起的重要工具。所以台湾问题从来就不是台湾的问题，台湾问题是美国全球霸权的利益体现，台湾问题本质上就是中美关系问题。

　　中国台湾地处中国大陆、日本与东南亚的中心部位，战略地位十分重要。从日本的国家安全方面看，日本一向把台湾看作它的南方屏障。在台湾的贸易伙伴排名榜上，日本是台湾的第一大进口国、第二大出口国，在日本与台贸易中，日本保持巨额顺差。台湾在经济上对日本的依赖性也有所显现。台湾近年来发展最快的资讯产业，其关键零部件如半导体芯片、液晶屏幕等都由日本企业供给。台湾信息产业的主要产品接近半数是接受日本电气、东芝等日本大公司的OEM生产。因此，日本从来没有放弃对中国台湾的觊觎之心。2005年2月19日，日美两国公开声明，台海问题为两国关注之“共同战略目标”，这也标志了日本正式在台湾问题上公开从幕后走向前台。

　　美国是台独分子的靠山，而日本是台独分子最极力争取支持的国家，美日或明或暗的的支持是台湾日益去中国化的大的国际背景，美日的对台政策对马英九的当选是极其不利的。但是从另外的角度分析，美国沉陷反恐战争，又面临次贷危机困扰，内外交困，需要中国在全球战略的配合，也迫切希望台海局势的稳定。

　　2、马萧当选将推进两岸关系的改善三通题材受到关注

　　民进党的“入联”存在多种含义，“入联”是一种台独标签，在在民进党的语言概念里“入联”就是爱台护台，更进一步标榜台独，它等于是在对北京发动挑衅，藉着扩大两岸敌对性来凝聚本地的绿色选民。

　　反观台湾国民党候选人马英九，在3月5日《联合晚报》报导中马英九已经承诺，如果当选，会在当选后的六个月之内允许中国大陆资金到台湾投资房地产。马英九在与台湾建筑开发、代销商座谈会上还重申，如果当选，预计可以在7月开放两岸直航。

　　受台湾地区“立法委员”选举结果驱动，1月14日“三通”题材股票出现普涨局面。据Wind资讯统计，当日福建本地股中共有27只个股创出60个交易日以来的新高，占比接近六成，近三成个股连续上涨。其中，福建高速、厦门空港、厦门港务真正代表“三通”的个股，当天均以涨停报收，三通板块成为市场的一大亮点。3月11日台湾的立委选举中，国民党大获全胜。如进一步以马英九的执政导向，这将有助于两岸关系的改善，因此其后仍将对两岸三通概念股形成一定利好。

　　3、看中、台两地市场的投资机会

　　观台湾证券市场，此前受美国次贷危机，全球股灾加剧的影响，日线在1月22日留下8099－7741的向下跳空缺口，之后就在进行横向区间整理，2月14日涨314点之后开始回补缺口，近期形成明显反弹趋势，略强于国际其他市场。由于面临大选换届，无论蓝营绿营将持续推出良好的经济政策，大选之后多边关系逐渐明朗化，两岸关系可望逐渐改善，对台湾市场也会带来暖意，海外资金在风头过后将有机会逐渐再流入台湾市场。

　　台湾3·20公投和3·22新一届“总统”选举将激发其中各方利益之间的矛盾，地区冲突也许不可获免。在世界经济减速的大背景下，在投资场所中或许会获得更多的阶段性投资机会。

　　“三通”是指海峡两岸间通邮、通航、通商的简称。两岸三通是海峡两岸人心所向，大势所趋，市场热点中三通概念股持续受到市场资金关注，是场外资金加速建仓的一个局部反应。如果以目前局势，3月20日台湾地区领导人“大选”中国民党顺利胜出，两岸关系或将逐步缓和，那么“三通”概念股中的热点仍将延续；如果民进党胜出，则之前释放的“两岸三通”板块交易机会将会减少，前期走高的热点将会受到一定程度的抛压。

　　两岸三通概念板块——

　　来源：齐鲁证券

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　　编辑：倪鹏翔