安信证券6日评级一览

　　本网讯

　　安信证券给予独一味(002219)合理价值在15.4～17.6元。

　　安信证券维持白云机场(600004)“增持-A”评级。

　　安信证券维持南钢股份(600282)“中性-A”评级。

　　安信证券维持驰宏锌锗(600497)“中性-A”评级。

　　安信证券维持丽江旅游(002033)“增持-A”评级。

　　安信证券给予福晶科技(002222)08年30-35倍的PE，合理价值在11-13元。

　　安信证券：给予独一味合理价值在15.4～17.6元

　　安信证券3月6日发布投资报告，给予独一味(002219.SZ)合理价值在15.4～17.6元。

　　独一味是中国西部地区民营控股的中成药制造企业，产品主要集中在镇痛止血、益气养血安神、心血管、泌尿生殖用药市场等领域，主要产品有独一味系列产品（胶囊、软胶囊、片剂和颗粒剂四种剂型）、参芪五味子片、脉平片、前列安通片等。在镇痛止血中成药市场，公司市场地位突出，2006年独一味胶囊销售规模仅次于云南白药，排在第二位。

　　另外，公司日前还公开发行2340万股股份，募集资金主要投向独一味系列产品产业链主要几个环节，短期主要是解决公司目前存在的产能瓶颈和藏药独一味草供应问题，长期来讲，研发中心项目投入运营后，将增加公司的后续产品储备，使产品大类系列化更加明显，产品梯队更加丰富。

　　安信证券预测，公司2008～2010年每股收益为0.44、0.50和0.60元，根据目前医药行业的估值水平，并参考中小板医药板块的估值水平，安信证券认为给予公司2008年35～40倍PE水平较为合理，公司合理价值在15.4～17.6元之间。

　　安信证券：给予福晶科技08年30-35倍的PE，合理价值在11-13元

　　安信证券3月6日发布投资报告，给予福晶科技(002222.SZ)08年30-35倍的PE，合理价值在11-13元。

　　福晶科技是全球规模最大的非线性光学晶体LBO和BBO生产企业，同时在激光晶体领域，也是全球规模最大的Nd:YVO4和Nd:YVO4＋KTP胶合晶体生产企业。

　　安信证券认为，公司领先的技术水平和在细分行业中的主导地位使公司在价格制定和原料采购方面具有很强的谈判能力，而公司在主要产品和技术方面的持续投入也使公司在生产工艺和成本控制方面卓尔不群。近三年，公司毛利率始终维持在65%以上，净利润率保持在40%左右，盈利性超强成为公司最大的看点。此外，公司还通过进入激光光学元器件领域，延伸产品线，开拓新的发展空间。

　　安信证券预测，福晶科技07-09年EPS分别为0.34、0.37和0.46元，由于成长性一般，安信证券给予公司08年30-35倍的PE是合理的，公司合理价值在11-13 元。

　　另外，安信证券表示，公司的主要风险在于汇率风险和新产品开发风险，在人民币快速升值背景下，公司80%以上的出口比重会导致毛利率有所下降，公司未来为追求成长性向新领域的拓展也将存在一定的风险。