上海国际港务（集团）股份有限公司公司债券上市公告书

　　股票代码：600018股票简称：上港集团编号：临2008－011

　　债券代码：126012债券简称：08上港债

　　上海国际港务（集团）股份有限公司

　　公司债券上市公告书

　　保荐人／主承销商：国泰君安证券股份有限公司

　　（上海市浦东新区商城路618号）

　　公告日期：2008年3月5日

　　概 览

　　债券简称：08上港债

　　债券代码：126012

　　债券发行量：245，000万元（245万手）

　　债券上市量：245，000万元（245万手）

　　债券发行人：上海国际港务（集团）股份有限公司（以下简称“上港集团”、“本公司”、“公司”或“发行人”）

　　债券上市地点：上海证券交易所

　　债券上市时间：2008年3月7日

　　债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

　　上市保荐人：国泰君安证券股份有限公司

　　担保情况：不提供担保

　　资信评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司

　　信用级别：ＡＡＡ级

　　第一节 重要声明与提示

　　1、本公司全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　2、“08上港债”为实名制记账式债券，发行总额245，000万元，期限为3年，利率为固定利率，票面年利率为0．6％，按年付息，自2008年2月20日起计息，到期日为2011年2月20日，兑付日期为到期日2011年2月20日之后的5个工作日。

　　3、“08上港债”以现券方式在上海证券交易所上市交易，债券简称“08上港债”，交易代码“126012”，上市总额245，000万元，现券交易以手为单位（1手＝1000元面值）。

　　4、“08上港债”按证券账户托管方式进行交易。

　　5、根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本债券所获利息收入应缴纳的所得税由投资者承担。

　　6、中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、上海证券交易所、其他政府机关对本次债券上市所做的任何决定或意见，均不构成对本债券的价值、收益及兑付做出实质性判断或任何保证。

　　7、本公司提请广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅2008年2月18日刊载于《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》的《上海国际港务（集团）股份有限公司认股权和债券分离交易的可转换公司债券募集说明书摘要》，及刊载于上海证券交易所网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）的募集说明书全文。

　　第二节 绪言

　　本上市公告书根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《上海证券交易所公司债券上市规则（2007 年修订版）》以及其他相关法律法规的规定编制。

　　经中国证券监督管理委员会证监许可［2008］181号文核准，公司于2008年2月20日公开发行了245，000万元认股权和债券分离交易的可转换公司债券（以下简称“分离交易可转债”），每张面值100元，发行总额245，000万元。

　　经上海证券交易所上证上字［2008］19号文同意，公司245，000万元分离交易可转债分拆得到的公司债券将于2008年3月7日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称“08上港债”，债券代码“126012”。

　　公司已于2008年2月18日同时在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《上海国际港务（集团）股份有限公司认股权和债券分离交易的可转换公司债券募集说明书摘要》。本次发行分离交易可转债的募集说明书全文可以在上海证券交易所网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ查询。

　　第三节 发行条款

　　一、发行人

　　上海国际港务（集团）股份有限公司

　　二、发行规模

　　本次发行的分离交易可转债为245，000万元，即2，450万张。每张债券的认购人可以无偿获得公司派发的认股权证11．9份，认股权证共计发行29，155万份。

　　三、发行面值

　　本次发行的公司债券按面值发行，每张面值100元，所附的认股权证按比例无偿向债券认购人派发。

　　四、债券上市的起止日期

　　2008年3月7日至2011年2月20日。

　　五、债券利率及利息支付

　　本次发行的公司债券按票面金额计息，计息起始日为公司债券发行日（即2008年2月20日），票面利率为0．6％。

　　本次发行的公司债券首次付息日为发行日的次年当日（即2009年2月20日），以后每年的该日（即2月20日）为当年付息日。付息债权登记日为每年付息日的前一交易日。发行人将于每年付息债权登记日后的5个交易日内完成付息工作。在付息债权登记日当日上海证券交易所收市后，登记在册的上港集团公司债券持有人均有权获得当年的上港集团公司债券利息。

　　六、到期日及兑付日期

　　本次发行的分离交易可转债的到期日为2011年2月20日，兑付日期为到期日2011年2月20日之后的5个交易日。

　　七、债券回售条款

　　本次发行的分离交易可转债募集资金所投资项目的实施情况若根据中国证监会规定属于改变募集资金用途的，债券持有人有权以面值加上当期应计利息的价格向公司回售债券。

　　八、担保条款

　　本次发行的分离交易可转债不提供担保。

　　九、本次募集资金用途

　　本次分离交易可转债债券募集资金将全部用于上海港罗泾港区二期工程。

　　十、公司债券的评级情况

　　上海新世纪资信评估投资服务有限公司（以下简称“上海新世纪”）对公司本次发行的分离交易可转债进行了信用评级，出具了《上海国际港务（集团）股份有限公司2007年分离交易的可转换公司债券信用评级报告》，确定公司本次发行的分离交易可转债信用等级为ＡＡＡ级。上海新世纪的持续跟踪评级包括每年一次的定期跟踪评级和不定期跟踪评级，定期评级在该债券存续期间发行人年度审计报告出具后进行，不定期跟踪评级自首次评级报告完成之日起进行。

　　十一、债券持有人会议规则

　　1、有下列情形之一的，发行人董事会应在接到通知后15日内召集债券持有人会议：

　　（1）拟变更募集说明书的约定；

　　（2）发行人不能按期支付本息；

　　（3）发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产；

　　（4）其他影响债券持有人重大权益的事项。

　　2、债券持有人会议的召集

　　（1）债券持有人会议由发行人董事会负责召集和主持；

　　（2）发行人董事会应于会议召开前15日以公告形式向全体债券持有人及有关出席对象发出会议通知。会议通知应注明开会的具体时间、地点、内容、方式等事项，上述事项由公司董事会确定。

　　3、债券持有人会议的出席人员

　　（1）除法律、法规另有规定外，债券持有人有权出席或者委托代理人出席债券持有人会议，并行使表决权；

　　（2）公司董事、监事、董事会秘书；

　　（3）公司高级管理人员及其他重要关联方可以列席债券持有人会议；

　　（4）公司董事会应当聘请律师出席债券持有人会议，对会议的召集、召开、表决程序和出席会议人员资格等事项出具法律意见。

　　4、债券持有人会议的程序

　　（1）首先由会议主持人按照规定程序宣布会议议事程序及注意事项，确定和公布监票人，然后由会议主持人宣读提案，经讨论后进行表决，经律师见证后形成债券持有人会议决议；

　　（2）债券持有人会议由公司董事长主持。在公司董事长未能主持大会的情况下，由董事长授权董事主持；如果公司董事长和董事长授权董事均未能主持会议，则由出席会议的债券持有人以所代表的债券面值总额50％以上多数（不含50％）选举产生一名债券持有人作为该次债券持有人会议的主持人。

　　（3）召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名（或单位名称）、身份证号码、住所地址、持有或者代表有表决权的债券面额、被代理人姓名（或单位名称）等事项。

　　5、债券持有人会议的表决与决议

　　（1）债券持有人会议进行表决时，以债券最低面额为一表决权；

　　（2）债券持有人会议采取记名方式进行投票表决；

　　（3）债券持有人会议须经出席会议的二分之一以上债券面值总额的持有人同意方能形成有效决议；

　　（4）债券持有人会议的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开审议、逐项表决；

　　（5）债券持有人会议决议经表决通过后生效，但其中需中国证监会或其他有权机构批准的，自批准之日或相关批准另行确定的日期起生效；

　　（6）除非另有明确约定对反对者或未参加会议者进行特别补偿外，决议对全体债券持有人具有同等效力；

　　（7）债券持有人会议做出决议后，公司董事会以公告形式通知债券持有人，并负责执行会议决议。

　　第四节 债券的发行与上市

　　一、债券的发行

　　经中国证监会证监许可［2008］181号文核准，公司于2008年2月20日公开发行了245，000万元分离交易可转债，每张面值100元，发行总额245，000万元。

　　本次分离交易可转债发行向公司除招商局国际码头（上海）有限公司（以下简称“招商局码头”）外的原无限售条件流通股股东优先配售，优先配售后的分离交易可转债余额采取网下向机构投资者利率询价配售与网上资金申购相结合的方式进行。

　　本次分离交易可转债发行结果如下表所示：

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　　本次发行的公司债券前十名持有人情况如下：

　　■

　　本次发行的分离交易可转债募集资金245，000万元，已于2008年2月26日汇入发行人专项存储账户（开户银行：招商银行上海分行徐家汇支行；账户号：096929－28864368001）。安永大华会计师事务所有限公司于2008年2月26日对此出具了验资报告。

　　二、公司债券和认股权证的分离

　　本公司分离交易可转债中的公司债券及认股权证将分离上市，请投资者查阅同日公告的上港集团认股权证上市公告书。

　　三、债券的存管

　　2008年2月29日，本公司已与中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成了分离交易可转债中公司债券的登记存管事宜，实现集中存管。

　　四、债券的上市

　　经上海证券交易所上证上字［2008］19号文同意，公司245，000万元分离交易可转债中的公司债券将于2008年3月7日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称“08上港债”，债券代码“126012”。

　　第五节 发行人基本情况

　　一、发行人基本情况

　　法定名称：上海国际港务（集团）股份有限公司

　　英文名称：Ｓｈａｎｇｈａｉ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｐｏｒｔ（Ｇｒｏｕｐ）Ｃｏ．， Ｌｔｄ

　　注册地址：上海市浦东新区丰和路1号

　　股票上市地：上海证券交易所

　　股票简称：上港集团

　　股票代码：600018

　　法定代表人：陆海祜

　　办公地址：上海市杨树浦路18号港运大厦

　　电话：（021）63290660

　　传真：（021）65859838

　　邮政编码：200082

　　公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｐｏｒｔｓｈａｎｇｈａｉ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　二、发行人股本结构

　　截至2007年6月30日，公司股本总额为20，990，693，530股，公司前十名股东持股情况如下：

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　　三、发行人主营业务情况

　　公司经营范围为：国内外货物（含集装箱）装卸（含过驳）、储存、中转和水陆运输；集装箱拆装箱、清洗、修理、制造和租赁；国际航运、仓储、保管、加工、配送及物流信息管理；为国际旅客提供候船和上下船舶设施服务；船舶引水、拖带，船务代理、货物代理；为船舶提供燃物料、生活品供应等船舶港口服务；港口设施租赁；港口信息、技术咨询服务；港口码头设施建设、管理和经营（涉及行政许可证凭许可证经营）。

　　目前，公司从事的主营业务可分为集装箱业务、散杂货业务、港口服务和港口物流业务：

　　（一）集装箱业务

　　集装箱业务主要包括集装箱的装卸、堆存、中转及集装箱拆装箱、清洗、修理等业务。集装箱业务是公司的核心业务。

　　（二）散杂货业务

　　散杂货业务主要包括散货、件杂货的装卸业务，如煤炭、矿石、化肥、粮食、重大件等。散杂货对于综合性大港的上海港而言，其功能不可或缺，在上海港产业结构调整和服务功能升级进程中，散杂货码头将继续发挥区域集散中心的作用。

　　（三）港口物流

　　港口物流是公司的核心辅助业务，其平台功能的发挥，将对集装箱业务和散杂货业务的发展起到重要战略支撑作用。公司的港口物流业务不仅具备了传统的仓储堆存、水陆运输、货物集拼等功能，同时还提供存货管理、配送、流通加工等客户需要的“一站式”综合物流服务。除上海港区外，公司还积极实施长江战略，开展了对宁波、重庆、芜湖、扬州和安庆等地区港口物流产业的投资。

　　（四）港口服务

　　港口服务是公司保持快速发展的支持性产业，其服务功能的完善和拓展，将成为上海国际航运中心建设的重要组成部分。公司的港口服务业务可细分为引航、拖带、港口信息技术、工程技术咨询、理货代理及国际客运等六大类。公司通过该等业务的拓展及完善，旨在增强纵向一体化运作能力，以优化港口服务，提高港口效率。

　　四、发行人近三年及一期的财务数据概况

　　1、财务会计报表

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　　2、新会计准则下2007年上半年比较式财务报表（未经审计）

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　　3、主要财务指标

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　　注：表中未特别注明的，以合并报表口径计算。

　　第六节 债券的担保情况

　　本次发行的分离交易可转债不提供担保。

　　第七节 其他重要事项

　　本次债券发行后至上市公告书公告前没有发生下列可能对公司债券价格有较大影响的重要事项：

　　1、重大资产（股权）收购、出售；

　　2、重大诉讼、仲裁案件；

　　3、重大负债或重大债项的变化；

　　4、发行人资信情况的变化。

　　第八节 董事会上市承诺

　　本公司董事会将严格遵守《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券发行管理办法》等法律、法规和中国证监会的有关规定，承诺自分离交易可转债上市之日起做到：

　　1、承诺真实、准确、完整、公平和及时地公布定期报告、披露所有对投资者有重大影响的信息，并接受中国证监会、证券交易所的监督管理；

　　2、承诺发行人在知悉可能对分离交易可转债价格产生误导性影响的任何公共传播媒体出现的消息后，将及时予以公开澄清。

　　第九节 保荐机构及保荐意见

　　一、上市保荐人的有关情况

　　保荐人：国泰君安证券股份有限公司

　　注册地址：上海市浦东新区商城路618号

　　办公地址：上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦

　　电话：（021）38676666

　　传真：（021）68876330

　　法定代表人：祝幼一

　　项目主办人：郁韡君

　　保荐代表人：水耀东、徐雅珍

　　二、保荐意见

　　上市保荐人认为，发行人申请其公司债券上市符合《公司法》、《证券法》及《上海证券交易所公司债券上市规则（2007 年修订版）》等国家法律、法规的有关规定，“08上港债”具备在上海证券交易所上市的条件。国泰君安证券股份有限公司愿意推荐发行人的“08上港债”上市交易，并承担相关保荐责任。

　　上市保荐人保证上港集团的董事了解法律、法规、上海证券交易所上市规则及上市协议规定的董事的义务与责任，并协助上港集团健全法人治理结构、协助上港集团制定了严格的信息披露制度与保密制度。上市保荐人已对上市文件所载的资料进行了核实，确保上市文件真实、准确、完整，符合规定要求。上市保荐人保证发行人的上市申请材料、上市公告书没有虚假、严重误导性陈述或者重大遗漏，并保证对其承担连带责任，并保证不利用在上市过程中获得的内幕信息进行内幕交易，为自己或他人谋取利益。

　　发行人：上海国际港务（集团）股份有限公司

　　保荐人（主承销商）：国泰君安证券股份有限公司

　　2008年3月5日

　　股票代码：600018股票简称：上港集团编号：临2008－012

　　权证代码：580020权证简称：上港CWB1

　　上海国际港务（集团）股份有限公司

　　认股权证上市公告书

　　保荐人／主承销商：国泰君安证券股份有限公司

　　（上海市浦东新区商城路618号）

　　公告日期：2008年3月5日

　　第一节 重要声明与风险提示

　　投资者务请注意：本认股权证属创新品种，认股权证持有人可能面临较大的投资风险。因此，有意购买本认股权证的投资者应当确保了解认股权证的性质，并在投资认股权证前仔细研究《上海国际港务（集团）股份有限公司认股权和债券分离交易的可转换公司债券募集说明书》（以下简称“募集说明书全文”）和本上市公告书内所列的风险因素。如有需要，应在投资认股权证前征询专业意见。

　　上海国际港务（集团）股份有限公司（以下简称“上港集团”、“本公司”、“公司”或“发行人”）特别提示：认股权证上市后，如果其他机构按上海证券交易所发布的有关权证规则以公司Ａ股股票为标的证券发行备兑权证，可能会对公司认股权证上市后的价格产生影响。

　　本公司保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　中国证券监督管理委员会、上海证券交易所、其他政府机关对本公司认股权证上市所做的任何决定或意见，均不表明其对本次发行认股权证及标的证券的价值或投资者收益的实质性判断或保证。

　　本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅2008年2月18日刊载于《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》的《上海国际港务（集团）股份有限公司认股权和债券分离交易的可转换公司债券募集说明书摘要》（以下简称“募集说明书摘要”），及刊载于上海证券交易所网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）的募集说明书全文。

　　根据2007年9月12日公司2007年第一次临时股东大会审议通过的认股权和债券分离交易的可转换公司债券（以下简称“分离交易可转债”）的发行方案，在认股权证行权期内，认股权证持有人有权凭所持认股权证以每股8．40元的价格（行权价格和行权比例的调整按照上海证券交易所的有关规定执行）按照1：1的比例，即每1份认股权证可以认购1股公司发行的Ａ股股票。认股权证持有人行权的具体程序等事项另行公告。

　　在行权期内，认股权证持有人对所持权证选择行权、放弃行权应根据市场情况做出审慎决策。

　　第二节 概览

　　1、认股权证简称：上港ＣＷＢ1

　　2、交易代码：580020

　　3、权证类别：认股权证

　　4、行权方式：欧式

　　5、行权简称：ＥＳ090306

　　6、行权代码：582020

　　7、标的证券代码：600018

　　8、标的证券简称：上港集团

　　9、发行数量：29，155万份

　　10、发行方式：每手上港集团分离交易可转债的最终认购人可以同时获得发行人派发的119份认股权证。

　　11、行权比例：1：1，即每1份认股权证代表1股公司发行的Ａ股股票的认购权利。

　　12、行权价格：8．40元／股，行权价格和行权比例的调整按照上海证券交易所的有关规定执行。

　　13、本次认股权证上市流通数量：29，155万份

　　14、结算方式：证券给付方式结算，即认股权证持有人行权时，应支付依行权价格及行权比例计算的价款，并获得相应数量的上港集团无限售条件的Ａ股股票。

　　15、上市日期：2008年3月7日

　　16、权证存续期：2008年3月7日至2009年3月6日

　　17、行权期：2009年3月2日至2009年3月6日中的交易日（行权期间权证停止交易）

　　18、上市地点：上海证券交易所

　　19、登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

　　20、保荐人：国泰君安证券股份有限公司

　　21、一级交易商：国泰君安证券股份有限公司、申银万国证券股份有限公司

　　第三节 绪言

　　本上市公告书是根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上海证券交易所权证管理暂行办法》等有关法律、法规的规定编制，旨在向投资者提供本次认股权证上市的有关资料。经中国证监会证监许可［2008］181号文核准，上港集团于2008年2月20日发行了总计人民币24．5亿元分离交易可转债。上港集团本次发行的分离交易可转债每张面值为100元，每10张为1手，

　　每手上港集团分离交易可转债的最终认购人可以同时获得分拆出的119份认股权证，本次分离出的认股权证权证总量为29，155万份。

　　经上海证券交易所上证权字［2008］5号文核准，分离交易可转债持有人获派的29，155万份认股权证将于2008年3月7日在上海证券交易所挂牌交易，认股权证简称“上港ＣＷＢ1”，交易代码为“580020”。

　　本公司已于2008年2月18日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》刊登了募集说明书摘要。募集说明书全文已于同日刊载于上海证券交易所网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ），故与其重复的内容不再重述，敬请投资者查阅上述内容。

　　第四节 风险因素

　　认股权证属于创新品种，凡有意购买认股权证或以认股权证进行风险对冲的投资者，应充分了解认股权证之复杂性。

　　投资者在评价发行人本次发行的认股权证时，除募集说明书全文提供的风险事项及相关资料外，还应认真地考虑下述各项（包括并不限于）有关投资本公司认股权证之风险因素：

　　1、标的证券价格发生不利变动的风险

　　影响认股权证价格的因素很多，通常包括：标的证券价格和波动率、距行权日时间等多种因素。

　　本次认股权证的标的证券为公司股票，因此当行业相关政策、公司的经营状况等发生不利变化时，标的证券的价值受到负面影响，从而对公司认股权证的内在价值和价格产生不利影响，可能给认股权证投资者造成损失。

　　如果公司股票价格波动过大，出现股票价格低于行权价格的时候，认股权证的内在价值将为零，将给投资者带来很大的投资风险。

　　2、认股权证价格波动风险

　　与标的证券相比，权证具有市值小、杠杆高的交易特点，而且中国的权证市场规模小、品种少，权证产品易于被炒作。所以，权证波动幅度往往大大超过标的证券的波动幅度。

　　因此投资于认股权证，风险要大大高于投资标的证券，而且认股权证的交易采取Ｔ＋0制度，其交易可能带有较强的投机性，价格波动幅度较大，投资者在投资于认股权证之前，应对认股权证之风险特性有充分认识。

　　3、市场操纵风险

　　由于认股权证的杠杆效应，不能排除市场上的某些投资者试图通过操纵标的证券价格，在认股权证市场套利的情况。当出现这种情况时，认股权证价格可能出现剧烈波动，从而使认股权证投资者遭受重大损失。

　　4、市场流动性风险

　　由于认股权证之特殊性，可能出现其交易不活跃甚至出现认股权证无法持续成交的情况，从而使认股权证缺乏流动性，认股权证投资者的利益无法顺利实现。

　　5、关于行权期规定所带来的风险

　　本次发行的认股权证的存续期为自认股权证上市之日起12个月，认股权证持有人有权在权证存续期最后五个交易日行权。本次发行的认股权证仅可于行权期执行。

　　如果在行权期标的证券价格低于行权价，则认股权证投资价值将丧失。如果到期后不行权，则认股权证持有人的权利自动丧失。

　　6、认股权证行权后摊薄每股收益的风险

　　在认股权证行权期内，如投资者全部行权，公司的总股本将增加29，155万股。公司的每股收益、净资产收益率可能由于股本和净资产的增加而降低，存在每股收益、净资产收益率被摊薄的风险。

　　第五节 本次认股权证发行情况

　　1、发行人：上海国际港务（集团）股份有限公司

　　2、发行对象：在上海证券交易所开立人民币普通股（Ａ股）股东账户的机构投资者以及社会公众投资者（国家法律法规禁止者除外）。

　　3、发行数量：29，155万份

　　4、发行方式：每手上港集团分离交易可转债的最终认购人可以同时获得分离出的119份认股权证。

　　5、权证登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

　　第六节 认股权证主要条款

　　一、权证主要条款

　　1、发行人：上海国际港务（集团）股份有限公司

　　2、权证类型：欧式认股权证，即标的证券发行人发行的认股权证，在权证存续期间，认股权证持有人仅有权在行权期行权。

　　3、存续期：自认股权证上市之日起12个月，即2008年3月7日至2009年3月6日。

　　4、行权期：2009年3月2日至2009年3月6日中的交易日（行权期间权证停止交易）。

　　5、行权比例：1：1，即每1份认股权证代表1股公司发行的Ａ股股票的认购权利。

　　6、行权价格：8．40元／股

　　7、认股权证上市数量：29，155万份

　　8、认股权证的上市交易时间：2008年3月7日

　　9、权证交易及行权的程序：

　　（1）根据《上海证券交易所权证管理暂行办法》，经上海证券交易所认可的具有上海证券交易所会员资格的证券公司可以自营或代理投资者买卖权证。单笔权证买卖申报数量不得超过100万份，申报价格最小变动单位为0．001元人民币。权证买入申报数量为100份的整数倍。当日买进的权证，当日可以卖出。认股权证的交易简称为“上港ＣＷＢ1”，交易代码为“580020”。

　　（2）认股权证持有人行权的，应委托上海证券交易所会员通过上海证券交易所交易系统申报；当日行权申报指令，当日有效，当日可以撤销。当日行权取得的标的证券，当日不得卖出。认股权证的持有人行权时，应支付依行权价格及标的证券数量计算的价款，并获得标的证券。认股权证的行权简称为“ＥＳ090306”，行权代码为“582020”。

　　二、保荐人对公司认股权证理论价值测算

　　保荐人国泰君安证券股份有限公司对公司认股权证理论价值进行了测算，仅供投资者参考。

　　1、关于公司上市流通认股权证理论价值分析

　　本期认股权证的持有人有权在权证上市满12个月的最后5个交易日内行权，可将该认股权证近似视为欧式权证。

　　同时，由于权证行权会造成股本的扩张。传统的Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ模型未考虑权证行权对股本的摊薄效应，不能直接用于认股权证的定价。因此采用考虑摊薄效应的Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ模型对股本认股权证定价，其定价公式为：

　　■

　　其中，Ｗ＝认股权证价格

　　Ｎ＝公司总股本

　　Ｍ＝权证发行总份数

　　γ＝权证行权比例

　　Ｋ＝行权价格

　　Ｔ－ｔ＝权证剩余年限

　　Ｓ＝标的股票价格（正股价格）

　　ｒ＝无风险收益率

　　σ＝标的资产的年化波动率

　　以上港集团2007年半年报披露的相关数据为依据，结合市场相关指标，确定用于计算上港集团认股权证理论价值的相关参数。

　　（1）上港集团在发行分离交易可转债前的总股本为Ｎ＝209．91亿股；

　　（2）本次分离交易可转债的发行规模为24．5亿元，每张债券面值100元，共计2，450万张债券。每张债券附送11．9份认股权证，共计2．9155亿份认股权证，即Ｍ＝2．9155亿；

　　（3）每1份认股权证对应1股上港集团Ａ股股票，即γ＝1；

　　（4）上港集团认股权证的行权价Ｋ＝8．40元；

　　（5）认股权证的存续期为12个月，Ｔ－ｔ＝1；

　　（6）无风险收益率取一年期银行存款利率，ｒ＝4．14％；

　　（7）理论上，Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ模型中的波动率参数指的是股票与相应衍生产品价格之和的波动率，但由于上港集团是第一次发行权证，没有相应权证的历史价格数据，因此仅用上港集团Ａ股股票价格的波动率来近似替代股票和权证的价格的波动率。根据测算，上港集团过去240个交易日股价的年化历史波动率σ＝50．75％。

　　对应上港集团Ａ股不同的股票价格，根据考虑摊薄效应的Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ模型计算的每份认股权证的理论价值区间如下表所示：

　　■

　　2、本认股权证作为上港集团Ａ股股票的衍生产品，理论上其价格与上港集团Ａ股股票价格密切关联。但由于现实市场条件并不完全满足Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ公式的假设前提，认股权证的交易价格还会受到市场供求、投资者心理预期等因素的影响，因此本权证上市后其实际价格很可能与按上述公式计算出来的理论价值存在一定的偏离。

　　3、根据有关规定，本认股权证2008年3月7日上市当日的开盘参考价将由保荐人计算后提交上海证券交易所，保荐人将按照上述Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ公式计算该开盘参考价。

　　三、标的证券的有关情况

　　1、公司Ａ股股票最近一年（2007年3月5日－2008年3月4日）的最高价和最低价及其出现时间

　　■

　　2、公司Ａ股股票最近一年每月月末的收盘价

　　■

　　3、公司Ａ股股票最近一年的成交量

　　公司Ａ股股票最近一年（2007年3月5日－2008年3月4日）成交量为164．52亿股。

　　4、最近20个交易日（2008年1月29日－2008年3月4日）公司流通股股份市值最低为568．26亿元，平均为636．20亿元。

　　5、最近60个交易日（2007年11月28日－2008年3月4日）公司流通股股份（除招商局码头所持股份外）累计换手率57．18％。（公司第二大股东招商局码头所持的5，570，694，894股公司股票于2007年10月29日解禁并可以上市流通。作为公司的外资发起人股东及战略投资者，招商局码头自所持股份解禁以来，从未在二级市场出售过所持的公司股份，并已承诺在公司本次发行的认股权证存续期内不在二级市场交易其所持的公司股份。由于招商局码头已暂时放弃其所持股份的流通权，因此在计算公司流通股股份数时将招商局码头所持股份剔除。同时招商局码头在本次分离交易可转债的发行过程中，放弃了原无限售条件流通股股东的优先配售权，也未参与本次分离交易可转债的申购。按公司扣除招商局码头所持股份外的无限售条件流通股股数即2，421，710，550股计算得到的最近60个交易日公司流通股股份累计换手率为57．18％。发行人律师上海市金茂律师事务所已对该计算方法发表专业意见，认为符合相关法律法规规定的实质条件。）

　　四、发行人近三年及一期的财务数据概况

　　1、财务会计报表

　　公司近三年的简要利润表

　　单位：元

　　项目

　　2006年

　　2005年

　　2004年

　　母公司

　　合并

　　母公司

　　合并

　　母公司

　　合并

　　主营业务收入

　　3，959，361，035．52

　　12，484，371，461．66

　　3，135，574，472．45

　　10，990，407，154．89

　　962，454，934．80

　　8，834，616，347．81

　　主营业务利润

　　2，092，589，561．75

　　5，857，366，173．72

　　1，685，377，747．58

　　5，231，604，958．39

　　460，067，179．04

　　4，149，666，065．73

　　营业利润

　　1，237，371，366．56

　　3，857，647，673．21

　　1，064，711，722．14

　　3，561，170，518．17

　　149，744，343．94

　　2，498，644，680．08

　　利润总额

　　3，105，208，716．49

　　4，362，676，953．49

　　2，754，771，474．81

　　3，769，160，621．75

　　1，438，249，884．08

　　2，552，670，949．59

　　净利润

　　2，929，564，141．36

　　2，963，221，537．19

　　2，605，514，309．31

　　2，504，149，251．20

　　1，405，481，788．35

　　1，299，834，664．96

　　公司近三年的简要利润表

　　单位：元

　　项目

　　2006年

　　2005年

　　2004年

　　母公司

　　合并

　　母公司

　　合并

　　母公司

　　合并

　　主营业务收入

　　3，959，361，035．52

　　12，484，371，461．66

　　3，135，574，472．45

　　10，990，407，154．89

　　962，454，934．80

　　8，834，616，347．81

　　主营业务利润

　　2，092，589，561．75

　　5，857，366，173．72

　　1，685，377，747．58

　　5，231，604，958．39

　　460，067，179．04

　　4，149，666，065．73

　　营业利润

　　1，237，371，366．56

　　3，857，647，673．21

　　1，064，711，722．14

　　3，561，170，518．17

　　149，744，343．94

　　2，498，644，680．08

　　利润总额

　　3，105，208，716．49

　　4，362，676，953．49

　　2，754，771，474．81

　　3，769，160，621．75

　　1，438，249，884．08

　　2，552，670，949．59

　　净利润

　　2，929，564，141．36

　　2，963，221，537．19

　　2，605，514，309．31

　　2，504，149，251．20

　　1，405，481，788．35

　　1，299，834，664．96

　　项目

　　中签率／配售比例（％）

　　本次发行票面利率对应有效申购（手）

　　配售数量（手）

　　无限售条件流通股股东（除招商局码头外）

　　100

　　492，271

　　492，271

　　网上公众投资者

　　0．37946159

　　79，960，925

　　303，421

　　网下机构投资者

　　0．37946151

　　435，962，000

　　1，654，308

　　合计

　　－

　　516，415，196

　　2，450，000

　　序号

　　债券持有人名称

　　持有债券数量（张）

　　1

　　中信证券股份有限公司

　　278，900

　　2

　　中国银行－嘉实债券开放式证券投资基金

　　185，940

　　3

　　海通证券股份有限公司

　　185，930

　　4

　　中国建设银行－中信稳定双利债券型证券投资基金

　　173，410

　　5

　　中油财务有限责任公司

　　170，540

　　6

　　中信证券股份有限公司－中国银行股份有限公司－中信证券避险共赢集合资产管理计划

　　168，860

　　7

　　交通银行－易方达50指数证券投资基金

　　167，680

　　8

　　国际金融－渣打－ＣＩＴＩＧＲＯＵＰ ＧＬＯＢＡＬ ＭＡＲＫＥＴＳ ＬＩＭＩＴＥＤ

　　136，290

　　9

　　中信万通证券有限责任公司

　　132，080

　　10

　　ＵＢＳ ＡＧ

　　131，440

　　2007年6月30日公司前十名股东持股情况

　　股东名称

　　持股总数（股）

　　持股比例

　　股份性质

　　股份限售情况

　　上海市国资委

　　9，284，491，490

　　44．23％

　　有限售条件流通股

　　2009年10月27日起上市流通

　　招商局码头

　　5，570，694，894

　　26．54％

　　有限售条件流通股

　　2007年10月27日起上市流通

　　同盛集团

　　3，528，106，766

　　16．81％

　　有限售条件流通股

　　2009年10月27日起上市流通

　　上海国有资产经营有限公司

　　392，844，915

　　1．87％

　　其中92，844，915股为有限售条件流通股，剩余300，000，000股为无限售条件流通股

　　有限售条件流通股于2009年10月27日上市流通

　　上海大盛资产有限公司

　　92，844，915

　　0．44％

　　有限售条件流通股

　　2009年10月27日起上市流通

　　上海交通投资（集团）有限公司

　　29，070，000

　　0．14％

　　无限售条件流通股

　　无

　　东方国际（集团）有限公司

　　22，464，802

　　0．11％

　　无限售条件流通股

　　无

　　中国建设银行－博时裕富证券投资基金

　　17，757，244

　　0．08％

　　无限售条件流通股

　　无

　　中国上海外轮代理有限公司

　　15，570，000

　　0．07％

　　无限售条件流通股

　　无

　　中国银行－嘉实沪深300指数证券投资基金

　　14，806，894

　　0．07％

　　无限售条件流通股

　　无

　　公司近两年的简要资产负债表

　　单位：元

　　资产

　　2006年12月31日

　　2005年12月31日

　　母公司

　　合并

　　母公司

　　合并

　　流动资产合计

　　12，715，586，062．19

　　15，366，041，926．48

　　11，303，777，895．62

　　15，646，668，683．33

　　长期投资合计

　　15，375，243，749．17

　　2，999，614，839．25

　　14，565，525，426．06

　　2，764，584，011．97

　　固定资产合计

　　11，221，117，422．18

　　25，802，740，622．56

　　9，333，080，553．09

　　24，163，777，147．02

　　无形资产及其他资产合计

　　2，355，403，220．97

　　6，649，916，864．07

　　2，456，554，404．17

　　2，892，316，625．71

　　资产总计

　　41，667，350，454．51

　　50，818，314，252．36

　　37，658，938，278．94

　　45，467，346，468．03

　　流动负债合计

　　12，765，856，480．80

　　17，545，653，021．93

　　10，055，611，053．78

　　13，673，922，162．79

　　长期负债合计

　　4，443，381，799．39

　　4，609，728，618．20

　　5，982，701，598．82

　　6，020，278，405．08

　　负债合计

　　17，209，238，280．19

　　22，155，381，640．13

　　16，038，312，652．60

　　19，694，200，567．87

　　少数股东权益

　　－

　　4，624，149，030．67

　　－

　　4，559，572，724．66

　　股东权益合计

　　24，458，112，174．32

　　24，038，783，581．56

　　21，620，625，626．34

　　21，213，573，175．50

　　负债及股东权益总计

　　41，667，350，454．51

　　50，818，314，252．36

　　37，658，938，278．94

　　45，467，346，468．03

　　2007年6月30日简要资产负债表

　　单位：元

　　资产

　　2007年6月30日

　　合并

　　2007年1月1日

　　合并

　　2007年6月30日

　　母公司

　　2007年1月1日

　　母公司

　　流动资产合计

　　14，025，114，678．96

　　14，693，863，738．05

　　7，037，173，284．11

　　8，504，348，398．76

　　非流动资产合计

　　38，138，852，367．48

　　36，289，974，183．62

　　34，518，651，606．02

　　33，321，458，024．75

　　资产总计

　　52，163，967，046．44

　　50，983，837，921．67

　　41，555，824，890．13

　　41，825，806，423．51

　　流动负债合计

　　17，206，924，376．72

　　17，478，509，390．11

　　13，656，782，575．01

　　12，699，392，656．80

　　非流动负债合计

　　4，193，224，680．48

　　4，676，872，250．02

　　4，025，373，399．38

　　4，509，845，623．39

　　负债合计

　　21，400，149，057．20

　　22，155，381，640．13

　　17，682，155，974．39

　　17，209，238，280．19

　　归属于母公司所有者权益

　　24，413，521，138．43

　　24，197，284，362．15

　　23，873，668，915．74

　　24，616，568，143．32

　　所有者权益合计

　　30，763，817，989．24

　　28，828，456，281．54

　　23，873，668，915．74

　　24，616，568，143．32

　　负债和所有者权益总计

　　52，163，967，046．44

　　50，983，837，921．67

　　41，555，824，890．13

　　41，825，806，423．51

　　2007年1－6月简要利润表

　　单位：元

　　2007年1－6月

　　合并

　　2006年1－6月

　　合并

　　2007年1－6月

　　母公司

　　2006年1－6月

　　母公司

　　营业收入

　　7，612，428，938．46

　　5，841，388，399．37

　　2，310，218，191．91

　　2，078，752，645．30

　　营业利润

　　2，804，346，926．36

　　2，077，190，103．82

　　1，000，333，609．88

　　1，492，805，574．56

　　利润总额

　　2，805，700，254．66

　　2，107，948，966．66

　　974，815，342．39

　　1，506，957，968．42

　　净利润

　　2，512，443，400．54

　　1，840，648，662．97

　　857，635，008．78

　　1，397，148，055．31

　　归属于母公司所有者的净利润

　　1，828，888，525．62

　　1，381，606，289．05

　　2007年1－6月简要现金流量表

　　单位：元

　　2007年1－6月

　　合并

　　2006年1－6月

　　合并

　　2007年1－6月

　　母公司

　　2006年1－6月

　　母公司

　　经营活动产生的现金流量净额

　　2，206，728，200．33

　　1，974，333，377．35

　　782，090，780．34

　　985，077，028．49

　　投资活动产生的现金流量净额

　　－1，253，321，047．80

　　－2，663，168，166．59

　　－354，611，944．88

　　－1，352，253，573．85

　　筹资活动产生的现金流量净额

　　－2，754，631，718．45

　　－994，862，090．52

　　－1，593，865，443．13

　　－541，145，039．37

　　汇率变动对现金及现金等价物的影响

　　－4，688，330．56

　　－6，155，026．22

　　－165，242．14

　　－412，071．26

　　现金及现金等价物净增加额

　　－1，805，912，896．48

　　－1，689，851，905．98

　　－1，166，551，849．81

　　－908，733，655．99

　　项目

　　2007年半年度（未经审计）

　　2006年

　　2005年

　　流动比率

　　0．82

　　0．88

　　1．14

　　速动比率

　　0．77

　　0．84

　　1．09

　　资产负债率（母公司报表）

　　42．55％

　　41．30％

　　42．59％

　　资产负债率（合并报表）

　　41．02％

　　43．60％

　　43．32％

　　应收账款周转率（次）

　　3．28

　　7．27

　　－

　　存货周转率（次）

　　5

　　9．2

　　－

　　每股净资产（元）

　　1．16

　　1．15

　　1．14

　　每股经营活动的现金流量（元／股）

　　0．11

　　0．23

　　0．14（7－12月）

　　每股净现金流量（元／股）

　　－0．09

　　0．03

　　0．05（7－12月）

　　扣除非经常性损益前每股收益（元）

　　全面摊薄

　　0．09

　　0．14

　　－

　　加权平均

　　0．09

　　0．16

　　－

　　扣除非经常性损益前净资产收益率（％）

　　全面摊薄

　　7．49

　　12．33

　　－

　　加权平均

　　7．36

　　13．12

　　－

　　扣除非经常性损益后每股收益（元）

　　全面摊薄

　　0．09

　　0．13

　　－

　　加权平均

　　0．09

　　0．15

　　－

　　扣除非经常性损益后净资产收益率（％）

　　全面摊薄

　　7．51

　　11．69

　　－

　　加权平均

　　7．38

　　12．45

　　－

　　单位：元／股

　　年份

　　2007

　　2008

　　月份

　　3

　　4

　　5

　　6

　　7

　　8

　　9

　　10

　　11

　　12

　　1

　　2

　　收盘价

　　10．03

　　11．20

　　10．06

　　7．69

　　9．16

　　9．92

　　9．72

　　9．73

　　8．39

　　9．09

　　7．46

　　8．09

　　公司近三年的简要利润表

　　单位：元

　　项目

　　2006年

　　2005年

　　2004年

　　母公司

　　合并

　　母公司

　　合并

　　母公司

　　合并

　　主营业务收入

　　3，959，361，035．52

　　12，484，371，461．66

　　3，135，574，472．45

　　10，990，407，154．89

　　962，454，934．80

　　8，834，616，347．81

　　主营业务利润

　　2，092，589，561．75

　　5，857，366，173．72

　　1，685，377，747．58

　　5，231，604，958．39

　　460，067，179．04

　　4，149，666，065．73

　　营业利润

　　1，237，371，366．56

　　3，857，647，673．21

　　1，064，711，722．14

　　3，561，170，518．17

　　149，744，343．94

　　2，498，644，680．08

　　利润总额

　　3，105，208，716．49

　　4，362，676，953．49

　　2，754，771，474．81

　　3，769，160，621．75

　　1，438，249，884．08

　　2，552，670，949．59

　　净利润

　　2，929，564，141．36

　　2，963，221，537．19

　　2，605，514，309．31

　　2，504，149，251．20

　　1，405，481，788．35

　　1，299，834，664．96

　　公司近三年的简要利润表

　　单位：元

　　项目

　　2006年

　　2005年

　　2004年

　　母公司

　　合并

　　母公司

　　合并

　　母公司

　　合并

　　主营业务收入

　　3，959，361，035．52

　　12，484，371，461．66

　　3，135，574，472．45

　　10，990，407，154．89

　　962，454，934．80

　　8，834，616，347．81

　　主营业务利润

　　2，092，589，561．75

　　5，857，366，173．72

　　1，685，377，747．58

　　5，231，604，958．39

　　460，067，179．04

　　4，149，666，065．73

　　营业利润

　　1，237，371，366．56

　　3，857，647，673．21

　　1，064，711，722．14

　　3，561，170，518．17

　　149，744，343．94

　　2，498，644，680．08

　　利润总额

　　3，105，208，716．49

　　4，362，676，953．49

　　2，754，771，474．81

　　3，769，160，621．75

　　1，438，249，884．08

　　2，552，670，949．59

　　净利润

　　2，929，564，141．36

　　2，963，221，537．19

　　2，605，514，309．31

　　2，504，149，251．20

　　1，405，481，788．35

　　1，299，834，664．96

　　2007年6月30日简要资产负债表

　　单位：元

　　资产

　　2007年6月30日

　　合并

　　2007年1月1日

　　合并

　　2007年6月30日

　　母公司

　　2007年1月1日

　　母公司

　　流动资产合计

　　14，025，114，678．96

　　14，693，863，738．05

　　7，037，173，284．11

　　8，504，348，398．76

　　非流动资产合计

　　38，138，852，367．48

　　36，289，974，183．62

　　34，518，651，606．02

　　33，321，458，024．75

　　资产总计

　　52，163，967，046．44

　　50，983，837，921．67

　　41，555，824，890．13

　　41，825，806，423．51

　　流动负债合计

　　17，206，924，376．72

　　17，478，509，390．11

　　13，656，782，575．01

　　12，699，392，656．80

　　非流动负债合计

　　4，193，224，680．48

　　4，676，872，250．02

　　4，025，373，399．38

　　4，509，845，623．39

　　负债合计

　　21，400，149，057．20

　　22，155，381，640．13

　　17，682，155，974．39

　　17，209，238，280．19

　　归属于母公司所有者权益

　　24，413，521，138．43

　　24，197，284，362．15

　　23，873，668，915．74

　　24，616，568，143．32

　　所有者权益合计

　　30，763，817，989．24

　　28，828，456，281．54

　　23，873，668，915．74

　　24，616，568，143．32

　　负债和所有者权益总计

　　52，163，967，046．44

　　50，983，837，921．67

　　41，555，824，890．13

　　41，825，806，423．51

　　2007年1－6月简要利润表

　　单位：元

　　2007年1－6月

　　合并

　　2006年1－6月

　　合并

　　2007年1－6月

　　母公司

　　2006年1－6月

　　母公司

　　营业收入

　　7，612，428，938．46

　　5，841，388，399．37

　　2，310，218，191．91

　　2，078，752，645．30

　　营业利润

　　2，804，346，926．36

　　2，077，190，103．82

　　1，000，333，609．88

　　1，492，805，574．56

　　利润总额

　　2，805，700，254．66

　　2，107，948，966．66

　　974，815，342．39

　　1，506，957，968．42

　　净利润

　　2，512，443，400．54

　　1，840，648，662．97

　　857，635，008．78

　　1，397，148，055．31

　　归属于母公司所有者的净利润

　　1，828，888，525．62

　　1，381，606，289．05

　　2007年1－6月简要现金流量表

　　单位：元

　　2007年1－6月

　　合并

　　2006年1－6月

　　合并

　　2007年1－6月

　　母公司

　　2006年1－6月

　　母公司

　　经营活动产生的现金流量净额

　　2，206，728，200．33

　　1，974，333，377．35

　　782，090，780．34

　　985，077，028．49

　　投资活动产生的现金流量净额

　　－1，253，321，047．80

　　－2，663，168，166．59

　　－354，611，944．88

　　－1，352，253，573．85

　　筹资活动产生的现金流量净额

　　－2，754，631，718．45

　　－994，862，090．52

　　－1，593，865，443．13

　　－541，145，039．37

　　汇率变动对现金及现金等价物的影响

　　－4，688，330．56

　　－6，155，026．22

　　－165，242．14

　　－412，071．26

　　现金及现金等价物净增加额

　　－1，805，912，896．48

　　－1，689，851，905．98

　　－1，166，551，849．81

　　－908，733，655．99

　　单位：元

　　每股上港集团Ａ股股票价格

　　7

　　7．5

　　8

　　8．5

　　9

　　9．5

　　10

　　10．5

　　11

　　11．5

　　每份认股权证理论价格

　　1．023

　　1．280

　　1．563

　　1．871

　　2．201

　　2．550

　　2．917

　　3．300

　　3．697

　　4．107

　　最高价：12．10元／股

　　出现时间：2007年5月11日

　　最低价：6．82元／股

　　出现时间：2007年7月6日

　　公司近两年的简要资产负债表

　　单位：元

　　资产

　　2006年12月31日

　　2005年12月31日

　　母公司

　　合并

　　母公司

　　合并

　　流动资产合计

　　12，715，586，062．19

　　15，366，041，926．48

　　11，303，777，895．62

　　15，646，668，683．33

　　长期投资合计

　　15，375，243，749．17

　　2，999，614，839．25

　　14，565，525，426．06

　　2，764，584，011．97

　　固定资产合计

　　11，221，117，422．18

　　25，802，740，622．56

　　9，333，080，553．09

　　24，163，777，147．02

　　无形资产及其他资产合计

　　2，355，403，220．97

　　6，649，916，864．07

　　2，456，554，404．17

　　2，892，316，625．71

　　资产总计

　　41，667，350，454．51

　　50，818，314，252．36

　　37，658，938，278．94

　　45，467，346，468．03

　　流动负债合计

　　12，765，856，480．80

　　17，545，653，021．93

　　10，055，611，053．78

　　13，673，922，162．79

　　长期负债合计

　　4，443，381，799．39

　　4，609，728，618．20

　　5，982，701，598．82

　　6，020，278，405．08

　　负债合计

　　17，209，238，280．19

　　22，155，381，640．13

　　16，038，312，652．60

　　19，694，200，567．87

　　少数股东权益

　　－

　　4，624，149，030．67

　　－

　　4，559，572，724．66

　　股东权益合计

　　24，458，112，174．32

　　24，038，783，581．56

　　21，620，625，626．34

　　21，213，573，175．50

　　负债及股东权益总计

　　41，667，350，454．51

　　50，818，314，252．36

　　37，658，938，278．94

　　45，467，346，468．03

　　项目

　　2007年半年度（未经审计）

　　2006年

　　2005年

　　流动比率

　　0．82

　　0．88

　　1．14

　　速动比率

　　0．77

　　0．84

　　1．09

　　资产负债率（母公司报表）

　　42．55％

　　41．30％

　　42．59％

　　资产负债率（合并报表）

　　41．02％

　　43．60％

　　43．32％

　　应收账款周转率（次）

　　3．28

　　7．27

　　－

　　存货周转率（次）

　　5

　　9．2

　　－

　　每股净资产（元）

　　1．16

　　1．15

　　1．14

　　每股经营活动的现金流量（元／股）

　　0．11

　　0．23

　　0．14（7－12月）

　　每股净现金流量（元／股）

　　－0．09

　　0．03

　　0．05（7－12月）

　　扣除非经常性损益前每股收益（元）

　　全面摊薄

　　0．09

　　0．14

　　－

　　加权平均

　　0．09

　　0．16

　　－

　　扣除非经常性损益前净资产收益率（％）

　　全面摊薄

　　7．49

　　12．33

　　－

　　加权平均

　　7．36

　　13．12

　　－

　　扣除非经常性损益后每股收益（元）

　　全面摊薄

　　0．09

　　0．13

　　－

　　加权平均

　　0．09

　　0．15

　　－

　　扣除非经常性损益后净资产收益率（％）

　　全面摊薄

　　7．51

　　11．69

　　－

　　加权平均

　　7．38

　　12．45

　　－