挖掘主题投资机会

　　近期A股市场主题性投资运作的轨迹非常明显，如年初以来对农业板块中的涨价主题进行运作；多晶硅主题投资产生了天威保变、通威股份、拓日能源等，而从运作的思路来看，一方面是体现政策面的变化，如国家对农业、新能源的支持等大环境；另一方面是主题或分主题比较明晰。通过此种轨迹分析，研究认为，处于两市中的核电板块具有鲜明的主题性机会，而挖掘其品种进行时机性介入或许可以实现主题性投资收益。

　　行业基本面中长期看好

　　从中国电力发展来看，风电、核电等新能源将在未来中国经济中扮演重要地位，据国家能源办信息，截至2007年年底，我国大陆地区核电运行机组达到11台，运行总装机容量达到907.8万千瓦。国家原子能机构的统计表明，2007年，我国核电总发电量628.62亿千瓦时，上网电量为592.63亿千瓦时，同比分别增长14.61%和14.39%。

　　新能源的发展，随着环境污染、能源枯竭特别是南方电灾等问题爆发，成为社会关注的焦点。

　　从核电设备相关板块来看，虽然目前仍然没有一家纯核电类公司上市，但其提供相关核电设备的品种需要投资者大力挖掘，进行合适时机的细分挖掘。

　　细分挖掘机会

　　目前从上市公司来看，东方锅炉、上电股份已成为具备核电设备的供应商，而从电机行业来看，东方电机无疑面临难得的发展空间。研究核电设备相关板块发现，主力机构介入明显，比如东方电气、东方锅炉清一色地为主流基金所重仓，而上电股份则受到了社保基金、QFII等机构的增仓持有。从机构持仓核电设备类板块来看，研究认为核电板块作为新能源主题投资的品种之一，机构关注度自然会带来主题性机会，而从核电设备板块来看，从细分子行业角度出发仍然可以挖掘到一些较好的细分机会，比如核材料、核原料、核计量等品种也需多加研究关注。

　　总体来看，研究认为核电作为未来中国经济政策支持的重要行业，未来发展前景看好，有可能产生主题性的机会，建议投资者密切关注，积极挖掘其主题性投资机会所能带来的市场机会。

　　(九鼎德盛 肖玉航）