广州万隆：把握近期市场热点的方向标

提要：由于宏观数据不佳，美国股市近日大幅回落，而港股、日本股市等也相继下跌。值得一提的是，A股在政策暖风频吹的背景下，开始对外围股市产生了一定的免疫力，连续几个交易内表现稳定。本栏认为，利好政策提升市场信心，是近期市场表现稳定的重要因素。
一、新基金陆续获批，市场信心渐渐回升
美国近日公布的经济数据表明，2月消费者情绪指数下滑、制造业活动指数下滑，经济陷入衰退的概率增大。受此影响美国股市近日大幅回落，而港股、日本股市等也相继下跌。值得一提的是，A股在政策暖风频吹的背景下，开始对外围股市产生了一定的免疫力，连续几个交易内表现稳定，呈现出震荡反弹的格局。
本栏认为，A股近日走势独立于外围股市，有著一系列的因素。首先，A股仍然是封闭的市场，在次级债危机中的反应明显过度了（受影响较小，但跌幅较大），因此，短期内市场有修正的要求。其次，相对前期的调控态度，目前的政策面明显转暖。为了提高市场的增量资金，证监会近期以来连续审批新基金。从规模来看，新基金带来的资金并不大，但在当前的“扩容慌”下，此举对于市场信心的提升是不可忽视的。
值得一提的，两会的即将召开，也赋予市场的新的做多力量。一方面，近六成的受访政策协委员认为对未来的行情乐观，认为牛市行情在未来3年内仍将持续，同时指出，政府需要降低印花税税率，以维护市场的稳定发展。另一方面，两会期间，农业、军工、医药、环保节能、新能源等将可能成为议题，而相关的行业政策也将可能出台，这给市场带来了一定的想象空间。
二、政策倾斜成为市场热点方向标
在近期的调整行情中，有两个板块表现一直较为活跃，其中一个农业板块，另一个则是创投板块。尤其是后者，在创业板推出预期越来越强列的情况下，创投概念相关个股反复走强，力合股份、复旦复华、龙头股份、紫光股份等个股涨幅居前。
创投概念活跃的背后，与政策层面的支持是分不开的。一直以来，中小企业存在著融资难的现象，宏观调控下如何扶持中小企业和高新技术企业，如何解决中小企业融资难的问题，成为了今年两会的议题之一。有关人士透露，目前创业板是万事俱备，只欠东风，没有意外，应该在四月初推出。
由于创投板块并不是单纯的概念，而是对相关上市公司有著实质性的利好，持有将上市创业板的中小企业股权，将可能获得巨大的投资收益。因此，即使在创业板推出之后，创投概念的行情还将可能持续。
除此之外，医药、航天军工、节能环保、新能源、农业等近期内也将可能得到政策的倾斜。在即将到来的两会期间，以上行业将可能成为会议的议题，而相关的产业政策也将陆续出台。医药方面，医改草案将在两会前后出台，而两会”将对新医改草案进行全社会讨论，预计包括医保覆盖范围与力度、医药流通整治等内容，对专科用药、医药流通、中成药、生物疫苗等领域产生利好。新能源方面，在今年两会议题中，物价问题是其中的重中之重，届时代表将可能讨论暂缓资源产品价格改革、油价高企背景下的能源替代问题等。由于煤化工具有经济可行性、且我国煤炭资源丰富，因此煤化工有望成为风电之后，政策鼓励发展、经济可行性较好的替代能源。
综合而言，随著利好政策的不断释放，市场有望进一步回暖。投资者在策略方面，可以重点关注创投、新能源、医药、节能环保等板块。