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哈林选“基”法http://www.sina.com.cn 2008年03月01日 05:28 中国证券报-中证网
□张文凯 对于很多新基民来说,挑选到一只令他们满意的基金是件十分困难的事情。许多专家也推荐过一些方法来帮助投资者选择基金,但在菜鸟的眼中“专业”含量太高,不实用。本人也是从菜鸟过来的,我的哈林选“基”法是根据本人的实践经验总结出来的,相信对菜鸟挑选基金一定会有帮助。 一般的新基民买基金无非就是这几种方式:朋友的介绍,基金公司的宣传,银行或证券公司客户经理的推荐。 我做菜鸟第一年也有过这样的经历。但后来发现其实这些方法都有弊端:比如说朋友推荐的,可能你的朋友就知道这么几只近来表现不错的基金,也许还有许多表现更好的基金他不清楚。就拿我来说,曾经有很多朋友向我推荐过基金,但非常奇怪的是一旦我买了这些产品以后,它们的表现就不如以前那么好了。再说客户经理推荐的基金,也许他们公司现在就在力推这个基金,因此他就向你推荐,也许过了几周他又会向你推荐其他的基金产品。当然通过这些方法也有人买到好基金,那只能说他们的运气好而已。 做菜鸟的第二年,我调整了选“基”策略,不再只关注朋友和客户经理推荐的那几个基金产品,我开始尝试通过晨星排名来“海选”基金。我的如意算盘是晨星作为独立的第三方,它的评价应该是客观公正的,挑选那些最近业绩表现最好的基金总没有错。按照这个思路我就精选了几只不同阶段排名“第一”的基金,可是没过多久,我就真切地感受到了“城头变幻大王旗”的滋味。排名第一的基金始终在更换,没有一只基金能稳做第一,更加让人觉得不可思议的是有一只前一阶段还排名第一的基金,竟然步入了倒数的行列。 开始我怎么也无法理解这种现象,后来随着阅历的增加,我终于想明白了。这就如同一场长跑比赛,没有一个选手能够一路领先,有些实力不济的选手想扰乱对手的节奏,乱中取胜或者出于战术的需要,掩护队友,往往在比赛的开始阶段就跑在最前面,最后体力耗尽,名落孙山也就不奇怪了,而我就是那个把他们看成夺冠大热门的“菜鸟”。 做菜鸟的第三年,我终于想通了这一层道理。我觉得我应该把目光放远一点,不应该只盯住“领跑者”,而应更加关注“第一集团”。如果一家基金公司能够让旗下的基金始终处于第一集团,那么就说明它的投研能力确实非同一般,投资这家公司的基金显然要比投资其他基金安全的多,实在不行,我们还可以选择转换,运气好的话,说不定还能挑到最后的冠军呢。为此我还总结了一条经验就是:先选基金公司,再选基金。如何挑选到好的基金公司呢?我们可以首先找一张2007年度的基金业绩年终排名,剔除债券基金和货币基金(成立不到一年的基金也要剔除),然后将每个基金公司旗下的所有基金的净值增长率算术平均,保留平均增长率最高的前1/3基金公司,估计应该在20家左右。再看一下这些公司2006年度的表现,保留2年来综合表现最好的前10家基金公司。随后要看一看这些基金公司的产品线是否齐全:比如股票、混合、货币基金是否都有,缺少的要剔除;总资产规模太小和基金产品太少(至少应在4只以上)的公司也要剔除,有跛脚现象的公司也要剔除(某只基金的表现特别差),估计此时应该只剩5家左右的基金公司了。最后再根据个人偏好做些加减:如基金经理经历过熊市的加分,客户服务好的加分,购买渠道方便的加分,经常和投资者沟通的加分,因负面新闻被媒体曝光的减分等等。保留分数最高的前三名,你就可以放心大胆地选择了。因为实际效果很不错,我的这种方法被同事们戏称为哈林(沪语:很有效的意思)选“基”法。 如今我投资基金已经步入了第四个年头,我的投资效率属于中上水平,我想这都应该归功于我与众不同的选“基”方法。如果您也正在为找不到一只好基金而烦恼,不妨尝试一下!
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