重点推荐公司

　　新安股份（600596）：国内草甘膦行业龙头。公司现有7万吨草甘膦产能，09年镇江二期2.5万吨建成后，考虑到建德旧厂区的搬迁，将有7.5万吨产能，继续保持国内最大的草甘膦生产企业的地位。公司的另一主导产品有机硅近期也已回暖，08年以来有机硅市场价已由22500元/吨上涨为25000元/吨，这是有机硅行业走出价格向下周期、盈利能力逐步回暖的重要标志。预计公司07-09年EPS分别为1.72、3.53和4.21元，并且公司的业绩存在持续超预期的可能，继续维持“推荐”的投资评级。

　　华星化工（002018）：受益于草甘膦牛市。公司现有1.5万吨/年草甘膦产能，08年3月底将扩至2万吨/年，与阿丹诺合资（各50%）的4万吨/年双甘膦项目（合2.5万吨/年草甘膦）一期2万吨/年将于08年中期建成，第二期2万吨/年将于08年底建成。公司在重庆的独资子公司亚氨基二乙腈项目一期（3.4万吨/年）计划09年中期建成，该项目建成将大大降低公司的原料成本。预计公司07-09年EPS分别为0.55、1.45、1.69元，且存在持续超预期的可能，给予“推荐”的投资评级。

　　扬农化工（600486）：具有自主知识产权的农药企业。公司作为国内菊酯类农药的龙头，将受益于高毒农药的替代以及草甘膦牛市，未来业绩将保持持续稳定增长。作为国内为数不多的具有自主知识产权的农药企业，公司还具有很强的内生扩张能力。07、08年公司前期5个增发项目将陆续建成，项目全部达产后，将年新增销售收入4亿元以上，另外公司1万吨/年的双甘膦装置已经于07年下半年投产，公司1000吨/年的草甘膦中试装置也已试产成功，08年3月将建成1.5万吨/年的草甘膦生产装置。公司未来的增长明确，预计公司07-09年EPS分别为0.83、1.79、2.15元/股，06-09年的复合增长率将达到74%，给予“推荐”的投资评级。