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德银下调建行和工行等中资银行股目标价

http://www.sina.com.cn 2008年02月21日 14:36 财华社

德银最新发表研究报告,下调多间中资银行股目标价,以反映因调整中资银行去年拨备后而下降的盈利预测,惟上调了招商银行(3968-HK)盈利预测及其目标价。
报告指,建设银行(0939-HK)、工商银行(1398-HK)及中国银行(3988-HK)在2007年将要为次按和退休金费用等作一次性拨备,故分别下调该等银行2007年的盈利预测7%、4%及25%。此外,在息率及银行存款准备金将再被调升的预期下,德银亦调低该等银行2008及2009年的盈利预测,调幅介乎1-4%。
德银降低建行目标价23%至7.56元,下调工行目标价17%至6.7元,降中行目标价26%至4.32港元,三股评级均为「买入」。
另外,德银将交行(3328-HK)目标价由15.44元下降34%至10.12元,因应该行预期中国的股本成本将会增加,至于中信银行(0998-HK),德银则下调其目标价28%至4.72元,两股评级均维持「持有」。
德银预期,招商银行2007年下半年盈利增长一倍,主要因净利息收益率及费用收入增长带动,并分别调高对该行2008年及2009年的盈利预测22%及14%。德银轻微上调其目标价2%至29.72元,维持「持有」的评级。
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