政策面喜获利好种业板块还有"戏"

　　□智多盈投资余凯

　　在市场欲振乏力的背景下，近日以登海种业（002041）、丰乐种业（000713）、敦煌种业（600354）、万向德农（600371）、禾嘉股份(600093)等为代表的种业股却异军突起，成为提振市场人气的多方利器。不久前，农业部宣布停止推广原全国农作物品种审定委员会审定通过的210个农作物品种，而这很可能正是种业板块百舸争流的导火索。

　　有关分析认为，中国、印度等新兴市场国家的城市化、消费蛋白质化、发达国家生物能源化等一系列因素导致农产品市场已进入新一轮的景气周期。而2008年初以来的雪灾更加剧了人们对农产品涨价的预期，受此影响，国内农产品期市连续多日飘红，油脂类、豆类、白糖期货价格出现继续上涨。

　　近5年来，中央一号文件连续锁定“三农”问题，而2008年国家更是将增加对种植业直补至500亿元，创历史新高。国务院常务会议指出，灾区要制定恢复农业和林业生产规划，并迅速组织实施；有关部门要全力保障恢复生产所需的种子、种苗及农资供应；对受灾较严重地区的农民购种和修复农业设施要给予适当补助，力争灾后有一个比较好的收成。

　　事实上，基于对农产品的景气预期，机构已经暗中展开了“冬播”。近期不少基金人士表示，“从国际上来看，上百年来廉价农产品的时代过去了，农产品价格上涨将是长期趋势。”“大农业板块将是2008年的超额收益板块。”而正是在这种共识之下，我们发现在市场前期极度低迷的状况下，很多机构席位逆势买入了敦煌种业（600354）、丰乐种业（000713）、登海种业（002041）等制种类品种。我们认为，机构如此看好种业类股主要是从产业链的角度出发考虑的。从农业产业链角度出发，农业产业链上游的子行业（包括化肥、农药、种子和疫苗等）将最先受益于农业的景气度提升。事实上，国际农业股的表现从侧面印证了上述观点。通过观察美国农业股的表现，处于产业链上游的公司表现最为突出。

　　目前，两市从事种业生产的主要有隆平高科（000998）、丰乐种业（000713）、登海种业（002041）、万向德农（600371）、敦煌种业（600354）、ST中农（600313）、新赛股份（600540）、亚盛集团（600108）、禾嘉股份（600093）、金健米业（600127）等。鉴于种业上市公司基本上都是制种领域的龙头企业，因而操作上建议积极关注其中的市场机会，尤其是一些股价上没有及时反应的品种，其补涨的空间也就非常突出。