地量复地量 大资金大雪后登上农业水泥顺风船

　　希望往往带给人们的是幻想。节前“猪尾上翘”行情让众多投资者对鼠年开盘充满了期待，但沪深两市节后第一天开盘却令人大跌眼镜。2月13日，即农历鼠年的第一个交易日，上证综指开于4525.03点，较上一交易日低开74.67点。根据wind数据统计，新年开市3天以来，金融板块以-3.77%的涨幅位列跌幅榜第一名，农林牧渔板块则以4.74%幅度领涨。两市成交金额仅900亿元，创下近一段时期以来的地量。

　　唯一的亮点是，雪灾后重建概念的水泥板块延续了强势，成为两市屈指可数的上涨板块，涨幅1.83%。

　　市场人士认为，受春节期间外围股市连续下挫、预期宏观调控进一步收紧、“大小非”解禁的共同影响，节后首个交易日未能迎来“开门红”，而且凸显了在诸多因素制约之下多空双方谨慎观望气氛浓厚。

　　水泥板块受益灾后重建

　　受严重雨雪灾害的影响，湖南等多个省份的基础设施遭到严重破坏。市场人士认为，对于水泥、电力设备、农业等板块而言，灾后重建需求的增加，以及需求在灾后集中释放导致价格上涨，进而推动业绩的增长，这是刺激水泥等板块继续发力上攻的最直接原因。

　　节后首日，水泥股板块几乎全线上扬，巢东股份上涨超过7%，西水股份、华新水泥、江西水泥、天山股份等一批个股上升超过3%。水泥板块的持续走强，板块指数上涨1.83%，成为当日A股涨幅最大的板块。统计显示，水泥板块在节后首日的成交量达72.43万手，比上一交易日放大了11.05万手；成交额达11.43亿元，较节前最后一个交易日的9.9亿元交易额增加了1.53亿元。

　　究竟是哪些资金在大手建仓水泥板块？以水泥板块市值名列前茅的两只个股西水股份(600291.SH)和巢东股份(600318.SH)为例，可以发现，建仓的基本上是券基金和包括私募在内的中户以及大户，散户极参与的热情似乎并不高。

　　据上证所TOPVIEW数据显示，西水股份2月4日前一周间，只有1个券基持有，包括法人在内，持股机构一共只有80家，约持股20.4%，但中户和大户的持股率却分别达到25.4%和19.2%。在2月5日，随着股价上扬，中户的持股比率更上升至接近26%。

　　前述的巢东股份则出现了券基增仓的身影。数据显示，2月1日，券基的持股率不过7.2%，但在2月4日，已上升至超过8%，而法人也有微幅增长。相比之下，中户、大户和散户持股率都有不同程度的下降。

　　电力设备板块跃跃欲试

　　与灾后重建题材有关的电力设备板块跃跃欲试。发电设备板块指数2月13日涨幅1.2%，位居第二。从交易明细看，当天整个板块的成交量为52.45万手，成交额达14.41亿元，较上一交易日12.53亿元上涨15%。其中，从事输电铁塔建造的五洲明珠涨停，生产抢修和加固输电铁塔所用钢丝绳的贵绳股份大涨5.33%。值得注意的是，五洲明珠在2月4日-15日间的5个交易日取得4个涨停；贵绳股份在春节前的最后一个交易日，以三笔大买单共计3801手的成交量封住涨停。

　　据Panlv统计数据显示，在五洲明珠的领涨下，电力设备板块在节前最后两个交易日(2月4日、2月5日)平均涨幅达到7.35%，流入的资金均在1.4亿元以上，流出的资金量则分别为7000万元、1.2亿元。节后首日，电力设备板块再次成为资金流入的集中地，流入资金达到1.03亿元，流出资金为7905万元，资金差达到2470万元。对于该板块个股的活跃表现，分析人士认为其大有可能成为水泥板块之后的新的热点板块。

　　瑞银在二月初发表研究报告称，2007年内地水泥产量达到13.5亿吨，增长了11.6%，内销升20%至10.2亿吨，出口则下降8.7%至3.3亿吨。瑞银预期，内地水泥产量及内销量会继续增长，而出口减少的原因是与撤销出口退税有关。

　　金融板块沦为杀跌重灾区

　　春节前的最后一个交易日，金融板块跌幅达到0.92%，成为当日两市跌幅最大的板块，成交量604.42万手，成交金额为135.72亿元。开市首日，华夏银行领跌银行股，跌幅超过5%；中信证券领跌券商股，跌幅超过5%；中国平安跌幅7.13%，其余两只保险股中国人寿和中国太保也双双下跌。

　　来自Panlv的统计数据显示，年前最后一个交易日，流入银行板块的资金为26.1亿元，流出的资金为29.3亿元，即共有3.1亿元流出该板块；而券商板块也有1.3亿元的资金流出。

　　行情软件交易明细显示，在开市首日里，中国平安成交的大单(500手以上)共有38个，其中买单18个，卖单20个，共计30658手。很明显，这绝非中小散户所能进行的交易。Panlv统计数据则显示，在节前的最后一个交易日与节后的第一个交易日，中国平安共流入资金4.3亿元，而流出资金为5.4亿元，共计约有1.1亿元的资金流出。

　　中国保监会的最新统计表明，内地保险业给付雨雪灾害保险赔款总额已超过10亿元，其中财产保险赔款占近九成。行内人士认为，基于此消息的影响，中国平安低开低走，在其带动下，保险股齐齐大跌，并拖累金融板块整体表现不佳。

　　煤炭钢铁背腹两面

　　近日的雨雪灾害，使煤炭的需求急剧上升，应该能给煤炭股带来利好。而钢铁板块在修复遭雪灾破坏的基础设施上也应有一定的带动作用，但开市首日，煤炭板块、钢铁板块的表现却不尽人意。统计显示，煤炭和钢铁板块的跌幅分别为2.17%、1.78%，成交量较节前均有较大幅度的缩小。

　　Panlv的统计数据显示，2月5日，流入煤炭板块的资金量为5.8亿元，流出的资金量为7亿元，资金差为1.3亿元；加上节后首日的出入差，两个交易日共计有1.5亿元的资金流出煤炭板块。钢铁板块在节后首日也有大笔的资金外流。据相关资料显示，流入钢铁板块的资金有3.9亿元，而流出资金为5.3亿元，资金差为1.43亿元。

　　民生证券资深分析师厚峻对此表示，今年初的雨雪灾害，使不少煤炭企业在生产和运输方面都受到了限制，从而令投资者对公司经营产生负面影响的担忧。“投资者的忧虑在一定程度上被放大了。”厚峻表示。“煤炭、钢铁是周期性较强的行业，在去年达到顶峰后，今年的强势走势会有所缓解。”

　　来源：理财周报

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　　编辑：倪鹏翔