中国平安（601318）：寿险新业务“双高”增长

　　东方证券王小罡

　　事件：中国平安昨日发布保费收入公告，平安寿险和平安财险2008年1月份原保险保费收入分别为人民币108.20亿元和31.77亿元。点评：1月平安寿险保费同比增长高达42.9%，超过其去年1月20.0%的同比增速。我们认为，在1月份投连险销售并不火爆的背景下，平安寿险的这份优秀成绩，可能暗示了寿险新业务出现“高质量＋高速度”的“双高”增长。1月平安产险保费同比增长高达47.8%，超过其去年1月40.1%的同比增速。我们维持对其2008年98元/股的估值和“增持”评级。