受益灾后重建 三大板块放异彩(2)

　　电力设备

　　大雪灾对国内部分地区的电力设备造成较大损毁，许多地区连续十几日停电。大雪消融，灾后重建成为当务之急，对电力设备的需求刺激导致近日沪深股市的电力设备板块大幅上涨。盘面上，电力设备制造商均涨幅居前，金风科技和五洲明珠曾联袂涨停，国电南自、湘电股份涨幅也居前。

　　分析人士认为，南方电网将不会仅仅满足于修复性的重建，很可能会将电网升级作为目标，这将为输变电设备公司带来正面的影响，所以电力设备板块近日逆市上涨。做铁塔的五洲明珠一度涨停，近5个交易日涨幅超过50%；而生产抢修和加固输电铁塔所用钢丝绳的贵绳股份最近5个交易日涨幅接近30%。

　　有分析人士指出，此次大风雪导致的电网困境，以及电网崩溃导致的铁路瘫痪，凸显出目前电网推行的全国一张网垄断战略的危险之处：一旦极端条件下大网崩溃则后果不堪设想，要解决这一问题只能通过分布式电源结构，因而分布式电网中，风电、太阳能等新能源将面临新机会，比如近日大涨20%的金风科技，便是其中的典型代表。

　　水泥制造

　　对于水泥板块而言，将受益于灾后重建需求的增加，以及需求在灾后集中释放导致的价格上涨，进而促使其业绩的增长，这是刺激水泥板块发力上攻最直接的原因。

　　产能指标落后的水泥生产被淘汰和行业集中度的提高是水泥未来两年景气度进一步提升的内在动因。东方证券认为，落后水泥淘汰力度正在逐步加大，使得在2007年12月份至2008年1月份的水泥季节淡季中，许多地区的水泥价格大幅上涨。

　　瑞银在二月初曾发表研究报告表示，去年内地水泥产量达到13.5亿吨，按年升11.6%，内销升20%至10.2亿吨，出口则下降8.7%至3.3亿吨。瑞银预期，内地水泥产量及内销量均会继续增长，而出口减少的原因是与撤销出口退税有关。数据显示，内地2007年平均水泥价格上升2.3%，其中第4季度升幅达5.6%。瑞银相信，致力清除旧产能及行业整固将成为2008年内地水泥业的动力。

　　此外，两大建材央企中国建材和中材集团在水泥行业的并购动作频出，水泥股将成为今年建材板块中整合概念的典型代表。

　　钢铁机械

　　雪灾过后，对于倒塌房屋需要重建，危房要加固或者改建，而且为了提高抗灾预防级别，各项市政基础建设也会加大投入，因此相关建材与钢铁行业会因此收益。

　　钢铁在重建工程中的需求量是相当大的，加上其自身低市盈率和低市净率的估值优势，在短期内应该会有不错的表现。不过，专家建议，由于水泥、钢铁行业因运输成本等制约而具有一定的区域特性，因此建议投资者关注暴风雪受灾区域内的相关上市公司。

　　雪灾后的重建，还将会拉动对工程机械产品的需求，受益的产品包括装载机、汽车起重机、平地机和推土机，中部地区的上市公司三一重工和中联重科可能会因此受益。随着雪灾后工程施工的恢复，3月份该行业将迎来销售高峰。而从事建筑施工的葛洲坝、宏润建设、合肥城建、安徽水利、四川路桥、中铁二局等也可能得到市场的深入挖掘。

　　当然，市场也可能在灾后重新审视供水管线、通信光缆等相关领域的投资机会，这方面建议关注新兴铸管、洪城股份、沧州明珠、国通管业、国统股份、南洋股份、宝胜股份等。