机构推荐8大金股

　　四川新闻网-成都日报讯：

　　本报记者 刘泰山

　　在经历了1月市场突然的暴雪天气后，证券市场在猪年最后的交易时间中终于开始强势反弹。对于前期备受煎熬的投资者而言，目前已经结束了最黑暗的日子，现在要做的就是抓住市场的反弹机会，借机捞回损失。而空仓和轻仓的投资者则可借机介入反弹，为鼠年的投资开个好头。而众多机构近期也推出了二月份的投资策略报告，本报也从中精选出了八只机构看好的“金股”。

　　申银万国 龙元建设（600491 ）

　　公司是国内建筑工程承包行业龙头企业之一，在细分行业中具有一定代表性，总承包能力突出，价值链整合能力强，有成为中国建筑业向海外突破的先锋的潜质。公司2007年起开始逐步设立东南亚地区子公司，由于向海外渗透过程需要一个磨合适应期，因此新签合同在2007年前三季报中未有体现；12月公告，公司在马来西亚地区的水泥熟料项目的投标已进入议标阶段，海外战略正在突破施展中。公司提出三年内“三三战略”，即上海地区、国内其他地区和海外市场收入各占三分之一，有利于分散风险，开拓利润增长点，2008年将是该战略转变的临界点，公司将可以有效回避国内部分宏调风险。预测公司2007-09EPS为0.52、0.77和1.02元，目前2008动态市盈率仅24倍左右，价值明显低估。

　　东莞证券 五粮液（000858）

　　五粮液目前的商品酒生产能力已达45万吨/年，成为世界最大的酿酒生产基地，出口份额已经占据中国整个白酒出口的90%以上，在2007年中国最有价值品牌评估中，以402.18亿元的品牌价值，位居前四位，竞争优势显著。在不考虑股份公司收购集团公司资产的情况下，预计五粮液2007年、2008年每股收益分别为0.45元和0.62元，若五粮液的关联交易、股权激励、整体上市等问题的解决获得突破，将大幅提高公司估值吸引力；若五粮液整体上市，不考虑股本摊薄，预计2008年每股收益约0.90～1.00元。另外，五粮YGC1（030002）目前折价较多，建议关注。

　　长江证券 南方航空（600029）

　　预计未来三年民航业需求复合增长率将达到18-22%，比2000年以来的平均增速提高2－6个百分点。人民币仍将加速升值，航空业仍将从升值中获益巨大。国际油价很可能维持高位，但难以改变行业整体业绩高增长的格局。我们认为公司最大看点在于其高度的业绩和股价敏感性。人民币兑美元升值1%，其净利润增加2.4亿元（按2007年计算），EPS增厚0.056元。客座率提高1%，其净利润增加3.17亿，EPS增厚0.073元。油价降低1%，其净利润增加1.48亿，EPS增厚0.034元。2008年人民币升值趋势基本确定，受益于航空业的景气周期来临，客座率的提高应该没有疑问。公司成为人民币升值和客座率上升最大的受益者。

　　华西证券 通威股份 (600438)

　　核心推荐理由：主业稳定，短期题材提升估值。鱼粉进口价格有望同比回落，从而可以分担来自豆粕和玉米价格上涨所带来的成本激增压力。公司盈利稳定增长前景仍将来自饲料产能持续扩张，伴随着饲料产能的扩张，预计带动饲料业务利润同比增长31.9%和25.9%。公司在饲料业务领域已建立起明显的核心竞争优势，强大的科研实力使公司提供差异化的产品成为可能，饲料产品饵料系数低于行业平均水平。公司管理层清晰而坚定的打通产业链的做法值得肯定。股权激励可能捆绑稳定业绩增长承诺，从而有望进一步推高公司短期估值。

　　广发证券 武钢股份（600005）

　　武钢股份收购集团钢铁主业配套资产方案获得通过。按照公司78.38亿股本计算，可增厚公司2008年每股收益约0.06元。武钢目前已通过长单锁定50%的进口铁矿石的海运价格，海运费长单比例低于宝钢的75％。武钢取向硅钢的高盈利能力将保持。二冷轧当前月产量为18.5万吨，已经达到215万吨的设计产能，成材率达到91％，主要品种都已能正常生产，预计全年毛利率将有所提高。预计2007-2008年每股盈利分别为0.86元和1.22元。

　　国泰君安 康缘药业（600557）

　　公司战略定位清晰，做中医擅长的药物；质量过硬＋产品梯队已经建立、营销改革初见成效、民营企业有天然的动力做大做强。目前医药行业的2008年平均PE已经达到45倍，而康缘的业绩完全来自于主业、年报存在大比例送配的可能、业绩增长稳健且数据透明，这些都可以给公司加分。按照行业2008年平均PE，目标价40元，维持增持评级。

　　海通证券 国投中鲁（600962）

　　公司是国内果汁行业龙头，拥有多项自主研发的核心技术。公司年果料加工能力约为60万吨，是目前国内该行业生产规模最大的浓缩苹果汁加工生产企业之一，外延式扩张使公司产能规模保持稳步增长之势，有望实现跳跃式发展。2007年净利润同比增长100%-120%，公司2008年业绩高速增长仍然可期，建议积极关注。

　　上海证券 浦发银行（600000）

　　上海证券认为，公司是所有商业银行中有效税率最高的银行。2008年所得税调降至25%，浦发银行一季度的利润增长有望提速，可积极关注。此外，东莞证券等机构也在二月推荐该股。机构认为，较高的有效税率和准备金覆盖率将给公司盈利的快速增长带来较高的确定性。公司2007年每股收益1.26元，预计公司2008年每股收益为2.10元，公司目前估值合理。