医药股借力全民医改(2)

　　西南药业(600666)

　　日前，该公司首批入选了国家“城市社区、农村基本用药定点生产企业”，分析人士认为，医改如能取得成功，最直接的受益者将是普药生产企业，而公司作为西南地区普药生产龙头企业，将充分享受政策带来的市场放大效应。公司有关负责人介绍说，西南药业产品品种多达200多个，并且绝大部分产品进入医保目录，完全吻合医改对药品种类、属性等的需求。尤其值得提出的是美菲康及所属药品类别——麻药，由于国家实行麻药定点生产政策，公司作为西南地区唯一的麻药定点生产企业，充分享受到该政策的保护，使得产品毛利率维持在较高水平，市场也非常稳定。预期公司今后销售收入保持25%左右的增长，并且随着医改的推进，公司的规模优势、地域优势以及“纯普药”的品种优势都将逐渐体现，长期发展值得看好。

　　双鹭药业(002038)

　　根据公司的三季报，预计2007年净利润比上年同期增长幅度范围在150%～200%之间。双鹭药业成立于1994年，最初由徐明波博士创立，新乡白鹭化纤集团投资成立，经过10年的发展，成长稳健。目前公司产品逐渐聚焦抗肿瘤、心血管、肝病三大领域，是:国内重组蛋白药物领域的领先者，最突出的研发优势在于“上下游垂直一体化”。公司已利用现有资源已创造多个利润增长点，从2006年底已有立生素等产品实现出口。在东南亚、俄罗斯等国家的注册、认证有条不紊进行，未来几年国外市场陆续打开，前景值得期待。另外公司参股的星昊医药已挂牌三板，后期可能实现转板，股权具有较大的增值潜力。公司是典型的成长性企业,未来股本可能持续扩张，建议买入并长期持有。

　　科华生物(002022)

　　根据公司三季报，预计2007年净利润与上年相比增长50%～60%。公司是生产生物制品的企业，其产品市场的发展空间较大，企业发展前景良好。目前公司42个生化试剂获得规范市场的认证，相当于获得了进入规范市场的“身份证”，有利于公司生化产品出口实现“零的突破”。另外，公司目前已有3个生化仪器获得CE认证，将来还会有更多仪器产品获得规范市场认证。该股在前期的市场反弹中该股表现强劲，近期在市场下跌中也表现出良好的抗跌性，目前市场有望启稳，该股有望再度发力上行，值得积极参与。公司未来仍面临多方面的爆发增长：1、公司三联核酸诊断试剂有望首家获得批文进入市场销售；2、公司全自动生化系列，在二级医院及县级各类医院拥有广泛的需求；3、与法国生物梅里埃确立互相代销对方产品的合作模式以后，公司产品有望迅速进入海外市场。

　　上实医药(600607)

　　公司重点发展生物医药产业，子公司上海医疗器械及上海实业技术公司都保持了良好的盈利水平。公司收购了广东天普生化医药公司51%股权，广东天普是目前国内生产人尿蛋白制品最多的厂家之一，其产品“天普洛安”为国内独家生产品种，2007年上半年实现销售收入6973万元，同比增长15 %。最值得关注的是，公司将以向特定对象非公开发行10722万股的方式，筹集15.15亿元收购大股东拥有的优质中医药资产。收购的标的物包括正大青春宝55%股权、胡庆余堂药业51.0069%股权、厦门中药厂61%股权、辽宁好护士55%股权以及胡庆余堂国药号29%股权。收购后将使公司的主营业务和盈利能力大幅增长。2006年上述资产共实现主营收入14.71亿元，净利润2.14亿元，按持股比例，上述资产实现的净利润达1.12亿元。