留意升值与消费两大概念

　　受1月25日人民币汇率中间价为7.2065，再创历史新高的影响，本周末两市金融、地产两大权重板块出现大幅反攻，其主要动因是这两大板块经过持续下跌后，价值相对处于合理。而这两大行业的上市公司，在行业景气度下普遍具有优良的业绩，因此借助消息面的刺激出现强劲反弹也就在情理之中。

　　就银行股来说，本币升值带来的资产价值重估和通胀带来的资产溢价空间值得关注。国泰君安银行业首席分析师伍永刚预计今年人民币升值幅度将扩大为每年8%左右，他认为人民币升值将增加银行的汇兑收益，而且外汇交易、衍生产品、金融创新等业务有望成为银行新的利润增长点。同时，随着人民币升值，包括银行的品牌和不动产、金融服务网点、销售渠道等资产也将在重估中升值，银行的实际盈利能力将大大增强。他预计今年银行业净利润增速将达到43%。

　　房地产行业也是人民币升值主要受惠的行业之一，人民币升值将会使大量外资通过各种渠道进入国内市场，房地产市场由于流通性较好将成为这些资金主要集中的场所。因此，房地产行业应是人民币升值主要受惠的行业之一。这主要表现在国外投资者预期人民币升值而投向国内房地产业，使房地产价格由于投资需求拉动而出现上涨，使房地产上市公司受益。

　　除了人民币升值受惠概念外，还应重点关注消费概念股。因为根据资料显示，消费概念股已被众多基金大幅增仓，在物价上扬以及奥运双重机遇下，消费概念有望成为今年持续性的主题。今年以来，包括食品、饮料、医药板块已经持续大幅上扬，对于其它升幅滞后的概念股，如纺织服装板块应给予高度关注。

　　重点推荐：黑牡丹。该公司持有多家上市公司股权，具重估增值题材。公司还投资1.8亿元持有江苏银行1.5亿股，该行是江苏首屈一指的地方商业银行，并有上市意向，未来公司有望获得可观的投资回报。此外，公司抓住厂房搬迁契机，在市区旧厂房开发房地产，公司金融、地产并举发展，有望在人民币持续升值大背景下进入业绩高增长期。此外，它还是中国牛仔服装龙头，被外商誉为中国牛仔布第一品牌，具消费受惠概念。而黑牡丹商标还被认定为中国驰名商标，而具有中国驰名商标的个股，在市场上往往具有定价和估值的优势。

　　银河证券

　　网络编辑：王敏