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富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）2007年第四季度报告http://www.sina.com.cn 2008年01月22日 08:40 中国证券网-上海证券报
富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF） 2007年第四季度报告 一、重要提示 富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 基金季度财务报告未经审计。 二、基金产品概况 基金简称：富国天惠 运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2005年11月16日 报告期末基金份额总额：2，153，952，160.39份 投资目标：本基金主要投资于具有良好成长性且合理定价的股票，在利用金融工程技术控制组合风险的前提下，谋求基金资产的长期最大化增值。 投资策略：本基金采用主动投资管理策略，基于“快速成长、合理定价”的选股标准精选个股，并在坚持以基本面研究驱动投资的基础上进行适度的选时操作，争取投资收益的最大化。 业绩比较基准：中信标普300指数×70%＋中信国债指数×25%＋同业存款利率×5% 风险收益特征：本基金是一只主动投资的混合型基金，主要投资于具有良好成长性且合理定价的股票，风险和预期收益匹配，属于风险适中的证券投资基金品种。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长。 基金管理人：富国基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标单位：人民币元 ■ 提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/(第1项/第3项)。 （二）、基金净值表现 1、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）本期份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 ■ 注：过去三个月指2007年10月1日－2007年12月31日。 2、自基金合同生效以来富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 ■ 注：截止日期为2007年12月31日。 四、管理人报告 （一）、基金经理 朱少醒先生，生于1973年，管理学博士，自1998年开始从事证券行业工作。曾先后担任华夏证券研究所分析师、富国基金管理公司研究策划部分析师、富国基金管理公司产品开发主管，2004年6月至2005年8月任富国天益价值证券投资基金基金经理助理，2005年11月起任富国天惠精选成长基金基金经理。 （二）、遵规守信说明 本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以在充分重视本金长期安全的前提下，力争为基金持有人创造较高的当期收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 （三）、运作情况说明 四季度前期大盘指数出现较大幅度下跌，同时指数波动幅度剧烈，市场结构分化明显。四季度的宏观调控措施出台密集，市场对调控的预期也比较明确，这对市场情绪产生抑制。在大盘的调整过程中，不同股票的“风险溢价率”重新趋于合理，市场逐步区分相同EPS后面隐含的是有巨大差异的公司价值。从市场资金面来看，QDII力度的加大、大型海归公司IPO的持续以及小非解禁将大幅增加资金的需求。而支撑市场充裕资金的是持续累积的巨额外汇储备和居民储蓄的不断涌入市场。 四季度，天惠基金所坚持的长期投资策略取得良好的投资回报，基金净值在大盘调整中创下新高。我们认为虽然市场的短期运行不确定性加大，但驱动市场运行的中长期因素并没有发生根本的改变。企业的盈利也处于历史上最好的阶段。即便以目前并不便宜的估值为基础，部分优秀的上市公司必然能充分利用未来几年的良好宏观经济形势，壮大成目前数倍、数十倍的市值。相对于对不同行业、板块之间越来越不明显的静态估值差异形成的投资机会，具有长久竞争力、稳定增长空间的优质股会为更多投资者认同，我们认为从更长的期限来看，优质成长股依然会有超预期的表现。 在资产配置方面，本基金大体延续了前期的配置策略。大、小盘风格上我们采取均衡配置策略。行业风格配置上，我们重点配置行业趋势向好、估值合理的公司。同时加大对周期性行业景气周期延长趋势的关注。具体行业配置方面，本基金在消费品、金融、商业、电网设备投资、地产等行业进行超额配置。此外，我们适度提升了不受通胀负面影响的资源类公司的配置。通胀预期和汇率改革加快在2008年依然是影响企业的深层因素。 个股层面，本基金坚持投资于管理层诚信、公司治理机构良好、未来几年能维持高质量增长的企业。我们认为选择具有良好"企业基因"，并由高素质、值得信赖的管理层领导的企业，分享企业自身增长带来的资本市场收益是成长型基金取得收益的最佳途径。在天惠的运作中，人民币汇率制度改革、政府主导的投资方向、城市化、产业结构升级等对市场有中长期影响的投资主题始终体现在天惠组合的构建和调整过程中。 五、投资组合报告（未经审计） （一）基金资产组合情况 截至2007年12月31日，富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）资产净值为4，504，666，169.18元，基金份额净值为2.0913元，基金份额累计净值为3.2913元。其资产组合情况如下： ■ （二）按行业分类的股票投资组合 ■ （三）股票投资的前十名股票明细 ■ （四）债券投资组合 ■ ■ （五）债券投资的前五名债券明细 ■ （六）投资组合报告附注 1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、截至2007年12月31日，本基金的其他资产项目包括： ■ 4、截至2007年12月31日，本基金持有的处于转股期的可转债明细如下： ■ 注：本基金本期未持有处于转股期的可转债。 5、本基金本报告期内及本报告期末均不持有资产支持证券。 6、本基金报告期曾持有权证及报告期末权证投资情况如下： ■ 7、因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 六、基金份额变动 ■ 七、备查文件目录 1、中国证监会批准设立富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）的文件 2、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）基金合同 3、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）托管协议 4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件 5、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 查阅地点：上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5层 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。 咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费） 公司网址：http://www.fullgoal.com.cn 富国基金管理有限公司 二〇〇八年一月二十二日 1 本期利润 211，105，717.13 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 446，900，208.59 3 加权平均基金份额本期利润 0.0982 4 期末基金资产净值 4，504，666，169.18 5 期末基金份额净值 2.0913 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 5.70% 1.55% -2.00% 1.37% 7.70% 0.18% 序号 资产项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%) 1 股 票 3，997，671，856.26 87.77 2 权 证 3 债 券 148，435，000.00 3.26 4 银行存款及清算备付金 110，352，447.93 2.42 5 其他资产 298，037，148.67 6.54 资产总值 4，554，496，452.86 100.00 序号 分类 市 值 （元） 市值占基金资产净值比例(%) 1 A 农、林、牧、渔业 2，166，995.60 0.05 2 B 采掘业 124，833，470.05 2.77 3 C 制造业 1，732，770，608.77 38.47 C0 食品、饮料 344，708，091.86 7.65 C1 纺织、服装、皮毛 622，250.00 0.01 C2 木材、家具 C3 造纸、印刷 3，546，888.80 0.08 C4 石油、化学、塑胶、塑料 473，338，718.16 10.51 C5 电子 49，118，903.15 1.09 C6 金属、非金属 309，801，179.53 6.88 C7 机械、设备、仪表 248，465，988.92 5.52 C8 医药、生物制品 271，257，960.86 6.02 C9 其他制造业 31，910，627.49 0.71 4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 11，102，211.85 0.25 5 E 建筑业 874，328.32 0.02 6 F 交通运输、仓储业 141，101，701.80 3.13 7 G 信息技术业 383，026，572.97 8.50 8 H 批发和零售贸易 606，407，833.07 13.46 9 I 金融、保险业 642，388，535.35 14.26 10 J 房地产业 207，163，248.94 4.60 11 K 社会服务业 50，590，390.58 1.12 12 L 传播与文化产业 77，927，958.96 1.73 13 M 综合类 17，318，000.00 0.38 合计： 3，997，671，856.26 88.75 序号 股票代码 股票名称 股票数量（股） 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例(%) 1 002024 4，800，000 344，880，000.00 7.66 2 600519 945，000 217，350，000.00 4.83 3 600036 5，464，628 216，563，207.64 4.81 4 600271 2，800，000 182，364，000.00 4.05 5 600315 3，300，000 159，621，000.00 3.54 6 002007 2，889，070 153，958，540.30 3.42 7 000063 2，280，000 145，213，200.00 3.22 8 000061 农 产 品 4，711，737 136，074，964.56 3.02 9 002028 2，280，000 134，520，000.00 2.99 10 600309 2，920，000 111，106，000.00 2.47 序号 券种 市值(元) 市值占基金资产净值比例(%) 1 国债 2 企业债券 3 政策性金融债 100，150，000.00 2.22 4 可转债 5 央行票据 48，285，000.00 1.07 合计 148，435，000.00 3.30 序号 债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例(%) 1 07农发18 100，150，000.00 2.22 2 07央票78 48，285，000.00 1.07 3 4 5 序号 其他资产项目 金额（元） 1 存出保证金 1，681，992.71 2 应收利息 1，411，993.64 3 应收股利 4 应收证券交易清算款 5 其他应收款 6 应收申购款 294，943，162.32 7 待摊费用 其他资产项目合计 298，037，148.67 序号 债券代码 债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例(%) 合计 标的证券 权证代码 权证名称 持有原因 持有数量 成本总额 期末数量 580014 深高CWB1 买入可分离可转债 156，744 519，306.09 0 本报告期期初基金份额总额 报告期末基金 份额总额 报告期间基金 总申购份额 报告期间基金 总赎回份额 2，389，061，199.02 2，153，952，160.39 215，294，402.80 450，403，441.43
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