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久嘉证券投资基金季度报告http://www.sina.com.cn 2008年01月22日 05:47 中国证券报-中证网
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 二、基金产品概况 基金简称：基金久嘉 基金运作方式：契约型封闭式 基金合同生效日：2002年7月5日 报告期末基金份额总额：20亿份 投资目标：为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求长期稳定的收益。 投资策略：根据中国证券市场的特点，本基金将极其注重对市场整体趋势的把握，重视对投资的市场时机选择。本基金将注重评判与把握不同类别投资市场的整体风险与收益，在不同阶段合理配置基金资产在股票、债券、现金的分配比例。 对股票的投资，本基金将采取复合的积极的操作策略。本基金将在对国家宏观经济政策、行业发展方向及动态、上市公司内在价值深入研究的基础上，根据不同上市公司股票的流动性、市场权重及风险收益预期构建动态投资组合。我们将根据对市场发展的不同阶段的判断与把握、上市公司本身的发展态势及二级市场股价走势适时调整个股及股票组合在整个基金资产的份额以获取收益及控制风险。 基金业绩比较基准：选取上证Ａ股指数为业绩比较基准 基金风险收益特征：中性的风险偏好，力争实现年度内基金单位资产净值在市场下跌时跌幅不高于比较基准跌幅的60％，在市场上涨时增幅不低于比较基准的70％。 基金管理人：长城基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行 三、主要财务指标和基金净值表现 下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （一）主要财务指标（2007年10月1日－2007年12月31日）单位：人民币元 ■ 注：2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”＝第2项／（第1项／第3项）。 （二）基金净值表现 1、基金久嘉本期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表： ■ 2、基金久嘉净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图： ■ 附注：本基金合同约定，本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20％。本基金在投资运作中按照相关法律法规规定，严格遵守了基金合同的约定。 四、管理人报告 1、基金经理简介 秦玲萍女士，1978年生，2001年毕业于中国人民银行总行研究生部金融学专业，经济学硕士。曾任职于国通证券有限责任公司。2001年11月进入长城基金管理有限公司，任职基金管理部行业研究员，自2006年2月25日起至今任“久嘉证券投资基金”基金经理。 “久嘉证券投资基金”历任基金经理如下：韩浩先生自2002年7月5日基金成立日起至2006年2月24日任该基金基金经理。 2、本报告期内基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《久嘉证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。 3、报告期内基金的投资策略及业绩表现 2007年四季度末本基金单位净值为4．0713元，净值增长了－2．87％。上证Ａ股指数从季度初的5827．66点下跌至季度末的5521．49点，跌幅为－5．25％。本季度基金净值未能大幅超越指数。主要是宏观调控预期导致金融地产以及周期性行业遭受重挫。 3季报后，市场出现一系列变化，主要是市场整体估值水平较高，难以继续超预期的业绩，流动性的控制，宏观调控等一系列因素，使得整个4季度处于大幅震荡之中。食品饮料，医药，传媒，信息设备，旅游等以及成长类的中小板块表现较好，这些板块的估值并不便宜，但受到宏观调控的影响小。这比较充分体现了市场情绪的变化，资金从资产周期类板块流出，部分流入这些“防御”性板块，但这类板块估值进一步高企，位于市场估值的最高端。比较来看，我们仍看好估值偏低的蓝筹板块。 市场基本对2008年的经济增长回落达成了一致的预期，从而使得资产和周期类的板块增长前景受到一定的质疑，这种预期的变化需要时间和一些不确定因素的逐渐明朗才能得以消解。与2004年经济调控时期比较，二者之间有不同点，但内在的经济问题还是一样的，就是依靠外需和内需中的投资来拉动经济，同时资源消耗的问题依然突出。在这个过程中，经济的反复调控是难以避免的。但推进产业结构升级、降低能耗、促进消费的方向不会改变，人民币升值、要素价格（资产、资源、劳动力）上涨是个长期趋势。 因此，2008年是经济发展过程中经常出现的小的调整，资本市场的表现可能波澜不惊。但由于经济回落不会太大，工业利润增长的动力仍然存在，并朝着更健康的方向发展，如能耗的降低、产品附加值提升、劳动生产率的提高等，资本回报上升的潜力可能超过预期。我们努力寻找结构性的机会。 我们长期看好金融服务行业，上游原料，能源等行业。抓住短期经济波动下市场调整而产生的低估机会。加强对估值风险的判断，进行组合的优化并适当增强灵活性。 短期经济波动不足惧，市场需要反复确认并有足够的耐心来等待经济中更好的变化。资本市场公司的成长会向我们证明，当前中国的经济正处于一个伟大的时代。可以预见并购重组将比较活跃，应对产业政策和竞争格局的变化，应对全球经济中的分工和资源分配，企业向大规模方向发展。 五、投资组合报告 1、报告期末基金资产组合情况 ■ 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细： ■ 4、报告期末按券种分类的债券组合 ■ 5、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细： ■ 6、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细： 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7、投资组合报告附注 （1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。 （2）本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 （3）其他资产的构成： ■ （4）本基金本期未持有处于转股期的可转换债券。 （5）投资分离交易可转债情况： 本期本基金以老股东身份认购上汽分离债数量为54，520张，成本为5，452，000．00元。经拆分后，获企业债08上汽债（代码：126008）54，520张，成本3，885，516．33元；获权证上汽ＣＷＢ1数量196，272份，成本1，566，483．67元。 （6）本基金本报告期内权证投资情况： ■ 注①：上汽ＣＷＢ1本期获得数为本基金以老股东身份认购上海汽车发行的认股权和债券分离交易的可转换公司债券所派的认股权证数量。 （7）由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 六、本基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ■ 七、备查文件目录及查阅方式 1、本基金设立等相关批准文件 2、《久嘉证券投资基金基金合同》 3、《久嘉证券投资基金托管协议》 4、报告期内披露的公告原件 5、长城基金管理有限公司章程、企业法人营业执照、基金管理资格证书 查阅地点：广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层 查阅方式：投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长城基金管理有限公司 咨询电话：400－8868－666 网站：ｗｗｗ．ｃｃｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ 长城基金管理有限公司 二○○八年一月二十二日 序号 项目 金额 1 本期利润 －240，220，775．97 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 789，187，627．11 3 加权平均基金份额本期利润 －0．1201 4 期末基金资产净值 8，142，684，021．10 5 期末基金份额净值 4．0713 阶段 增长率 ① 标准差 ② 收益率 ③ 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去3个月 －2．87％ 3．25％ －5．25％ 4．16％ 2．38％ －0．91％ 代码 名称 获得权证 数量（份） 买入数量 （份） 成本总额 （元） 卖出数量 （份） 卖出差价 收入（元） 行权数量 （份） 行权投资收益（元） 期末数量 （份） 580016 上汽ＣＷＢ1① 196，272 0 1，566，483．67 0 0．00 196，272 031003 深发ＳＦＣ1 0 0 0．00 550，047 10，009，541．87 0 031004 深发ＳＦＣ2 0 1，868，000 54，570，311．71 610，000 3，160，951．73 1，533，023 031001 侨城ＨＱＣ1 0 58，613 3，490，404．15 0 0．00 58，613 147，821．99 0 序号 资产项目 金额（元） 占基金总资产比例 1 股 票 6，426，026，691．58 78．30％ 2 债 券 1，638，749，828．60 19．97％ 3 银行存款及清算备付金合计 73，076，423．24 0．89％ 4 权证 42，544，817．06 0．52％ 5 资产支持证券 0．00 0．00％ 6 其他资产 26，019，078．11 0．32％ 合计 8，206，416，838．59 100．00％ 分类 市值（元） 占基金资产净值比例 Ａ农、林、牧、渔业 0．00 0．00％ Ｂ采掘业 1，046，098，510．26 12．85％ Ｃ制造业 1，883，076，101．14 23．13％ Ｃ0食品、饮料 55，200，000．00 0．68％ Ｃ1纺织、服装、皮毛 0．00 0．00％ Ｃ2木材、家具 0．00 0．00％ Ｃ3造纸、印刷 0．00 0．00％ Ｃ4石油、化学、塑胶、塑料 0．00 0．00％ Ｃ5电子 363，237．00 0．00％ Ｃ6金属、非金属 1，014，169，900．86 12．45％ Ｃ7机械、设备、仪表 813，342，963．28 9．99％ Ｃ8医药、生物制品 0．00 0．00％ Ｃ99其他制造业 0．00 0．00％ Ｄ电力、煤气及水的生产和供应业 43，425，103．79 0．53％ Ｅ建筑业 17，924，181．69 0．22％ Ｆ交通运输、仓储业 195，182，402．39 2．40％ Ｇ信息技术业 287，185，088．00 3．53％ Ｈ批发和零售贸易业 0．00 0．00％ Ｉ金融、保险业 2，698，666，339．56 33．14％ Ｊ房地产业 0．00 0．00％ Ｋ社会服务业 254，468，964．75 3．13％ Ｌ传播与文化产业 0．00 0．00％ Ｍ综合类 0．00 0．00％ 合计 6，426，026，691．58 78．92％ 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 占基金资产净值比例 1 600036 13，580，000．00 538，175，400．00 6．61％ 2 600000 9，241，975．00 487，976，280．00 5．99％ 3 600005 20，790，481．00 409，572，475．70 5．03％ 4 600028 16，921，994．00 396，482，319．42 4．87％ 5 600150 1，452，230．00 362，679，920．20 4．45％ 6 600030 4，011，222．00 358，081，787．94 4．40％ 7 600019 20，378，945．00 355，408，800．80 4．36％ 8 601666 6，843，911．00 317，694，348．62 3．90％ 9 601398 36，132，220．00 293，754，948．60 3．61％ 10 000001 深发展Ａ 7，582，936．00 292，701，329．60 3．59％ 序号 券种分类 市值（元） 占基金资产净值比例 1 国债 786，571，292．60 9．66％ 2 金融债 353，220，000．00 4．34％ 3 企业债 3，914，536．00 0．05％ 4 可转换债 0．00 0．00％ 5 央行票据 495，044，000．00 6．08％ 合 计 1，638，749，828．60 20．13％ 序号 债券代码 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例 1 070212 07国开12 239，136，000．00 2．94％ 2 010004 20国债⑷ 169，198，438．20 2．08％ 3 070115 07央行票据15 145，815，000．00 1．79％ 4 070104 07央行票据04 126，464，000．00 1．55％ 5 070118 07央行票据18 126，295，000．00 1．55％ 序号 其他资产 金额（元） 1 应收利息 24，359，078．11 2 交易保证金 1，660，000．00 合计 26，019，078．11 项目 份额（份） 占总份额比例 期初基金份额 40，459，439 2．02％ 加：期间总买入份额 4，529，500 0．23％ 减：期间总卖出份额 439 0．00％ 期末基金份额 44，988，500 2．25％
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