工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金2007年第四季度报告

　　工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金

　　2007年第四季度报告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期为2007年10月1日起至12月31日止。本报告中的财务资料未经审计。

　　二、基金产品概况

　　■

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　（一）主要财务指标

　　■

　　注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（2）所列数据截止到2007年12月31日。

　　（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　■

　　（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较

　　工银瑞信稳健成长股票型基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2006年12月6日至2007年12月31日）

　　■

　　注：1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条（三）投资范围、（七）投资限制中规定的各项比例。本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，法律法规及本基金合同规定的其他投资比例限制。

　　四、管理人报告

　　1、基金经理（或基金经理小组成员）简介

　　本基金基金经理

　　杨建勋先生，毕业于北京大学，获经济学硕士学位。1993年7月至1997年7月，任职于沈阳财政局会计师事务所。2000年7月至2006年9月，任职于鹏华基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理、普润基金经理、鹏华行业成长基金经理。2004年8月至2006年8月，兼任普润基金经理；2004年至2006年10月，担任鹏华行业成长基金经理。2006年10月，加入工银瑞信基金管理有限公司，2007年3月至11月，担任工银瑞信精选平衡混合型基金基金经理，2007年3月至今，担任工银瑞信稳健成长股票型基金基金经理。2007年7月至今，担任工银瑞信红利股票型基金基金经理。

　　王筱苓女士，毕业于清华大学，获工商管理硕士学位。1997年7月任职于中国银行总行全球金融市场部，从事对外筹资业务。1998年12月至2002年12月，任职于中国银行全球金融市场部，从事外汇、衍生产品交易，担任客户业务处副处长。2002年12月至2005年6月任职于中国银行全球金融市场部，担任首席交易员，负责管理信用产品投资组合，结构性产品投资组合，以及客户资金投资管理。2005年8月至今，任职于工银瑞信基金管理有限公司，2007年1月至11月担任工银瑞信核心价值基金基金经理，2007年1月至今，担任工银瑞信精选平衡混合型基金基金经理，工银瑞信稳健成长股票型基金基金经理。

　　温震宇先生，毕业于中国人民大学，获管理学硕士学位。1992年7月至1998年1月，任职于北京钢铁设计研究总院，担任工程师。1998年2月至2000年12月，任职于华夏证券有限责任公司，担任高级研究员。2000年12月至2001年12月，任职于大成基金管理有限公司，担任研究员。2001年12月至2007年4月，任职于泰达荷银基金管理有限公司，历任研究员，研究部副总经理和基金经理。2005年2月25日至2007年4月30日，担任泰达荷银价值优化型周期类行业基金基金经理。2006年12月1日至2007年4月30日，担任泰达荷银首选企业基金基金经理。2007年5月至今，任职于工银瑞信基金管理有限公司权益投资部。2007年11月至今，担任工银瑞信稳健成长基金基金经理。

　　2、报告期内本基金运作的遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。

　　3、报告期内的业绩表现和投资策略行情回顾及运作分析

　　（1） 行情回顾及运作分析

　　四季度市场呈现高位振荡整理的走势，其中十月份的行情主线是超级大盘股，进入十一月后市场的主线又转换为中小市值的泛消费类股票和电信科技类股票等，市场出现了明显轮涨格局。本基金在四季度的主要操作是降低了股票仓位，适当调整了持股结构，增加了对金融行业的配置。

　　（2） 本基金业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为1.9926元，本报告期份额净值增长率为 -7.42%，同期业绩比较基准增长率为 -3.14%。

　　（3） 市场展望和投资策略

　　2008年政府将实施从紧的货币政策，各项宏观数据、政策实施力度存在一定的不确定性。但是与民生相关的消费、基础设施建设仍会按步骤运行，银行贷款在2007年最后一个季度有所压抑后也会逐渐释放，国内资源价格改革也会适度推进。按此逻辑，我们将重点关注泛消费及与内需相关的行业。我们看好那些相对估值较低、业绩确定性较强的行业和公司，如银行、钢铁、机械等行业。在保持组合估值水平低于市场平均水平的前提下，增强攻击性。

　　五、投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　■

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

　　■

　　注：由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　■

　　（四）报告期末按券种分类的债券投资组合

　　■

　　（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　■

　　（六）按照被动持有和主动投资两种类别，披露报告期末的权证明细

　　■

　　（七）报告期末资产支持证券市值占基金净资产的比例以及按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细

　　本基金报告期内未持有资产支持证券

　　(八)投资组合报告附注

　　1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体是否有被监管部门立案调查的，是否有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

　　无

　　2、基金投资的前十名股票中，是否有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。若有应对相关的投资决策程序进行说明。

　　无

　　3、基金的其他资产构成

　　■

　　4、本基金未持有处于转股期的可转换债券。

　　5、基金管理人未以自有资产投资本基金。

　　六、开放式基金份额变动

　　单位：份

　　■

　　七、备查文件目录

　　（一）备查文件目录

　　1、中国证监会批准工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金设立的文件；

　　2、《工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金基金合同》；

　　3、《工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金托管协议》；

　　4、基金管理人业务资格批件和营业执照；

　　5、基金托管人业务资格批件和营业执照；

　　6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

　　（二）存放地点

　　基金管理人或基金托管人处

　　（三）查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印件。

　　工银瑞信基金管理有限公司

　　二○○八年一月二十二日

　　1、基金简称：

　　工银成长

　　2、基金运作方式：

　　契约型开放式

　　3、基金合同生效日：

　　2006年12月6日

　　4、报告期末基金份额总额：

　　5，738，033，983.57 份

　　5、投资目标：

　　有效控制投资组合风险，追求基金长期资本增值

　　6、投资策略：

　　选择经营稳健、具有长期可持续成长能力的上市公司股票，以合理价格买入并进行中长期投资，获取超过市场平均水平的长期投资收益

　　7、业绩比较基准：

　　80%×沪深300指数收益率+20%×上证国债指数收益率

　　8、风险收益特征：

　　本基金是成长型股票基金，其预期收益及风险水平高于债券型基金与混合型基金，属于风险水平相对较高的基金。

　　9、基金管理人：

　　工银瑞信基金管理有限公司

　　10、基金托管人：

　　中国建设银行股份有限公司

　　1、本期利润

　　-1，117，788，132.73元

　　2、本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额

　　1，503，904，657.96元

　　3、加权平均基金份额本期利润

　　-0.1804元

　　4、期末基金资产净值

　　11，433，816，958.08元

　　5、期末基金份额净值

　　1.9926元

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　-7.42%

　　1.70%

　　-3.14%

　　1.59%

　　-4.28%

　　0.11%

　　项目

　　金额（元）

　　占总资产比例

　　股票

　　10，053，326，511.56

　　87.23%

　　债券

　　803，634，523.61

　　6.97%

　　权证

　　2，891，433.17

　　0.03%

　　资产支持证券

　　0

　　0

　　银行存款和清算备付金合计

　　130，725，448.89

　　1.13%

　　其他资产

　　534，380，251.33

　　4.64%

　　合计

　　11，524，958，168.56

　　100%

　　序号

　　行业分类

　　市值（元）

　　占净值比例

　　1

　　农、林、牧、渔业

　　827，355.90

　　0.01%

　　2

　　采掘业

　　1，500，909，640.19

　　13.13%

　　3

　　制造业

　　3，361，430，605.05

　　29.40%

　　其中：食品、饮料

　　421，710，000.00

　　3.69%

　　纺织、服装、皮毛

　　362，560.40

　　0.00%

　　木材、家具

　　0

　　0.00%

　　造纸、印刷

　　35，400，000.00

　　0.31%

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　537，655，636.60

　　4.70%

　　电子

　　2，201，282.30

　　0.02%

　　金属、非金属

　　1，104，137，213.78

　　9.66%

　　机械、设备、仪表

　　984，269，121.47

　　8.61%

　　医药、生物制品

　　275，694，790.50

　　2.41%

　　其他制造业

　　0

　　0.00%

　　4

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　61，093，000.00

　　0.53%

　　5

　　建筑业

　　474，609，123.78

　　4.15%

　　6

　　交通运输、仓储业

　　695，022，368.04

　　6.08%

　　7

　　信息技术业

　　1，936，398.47

　　0.02%

　　8

　　批发和零售贸易

　　817，774，794.58

　　7.15%

　　9

　　金融、保险业

　　2，458，803，730.83

　　21.50%

　　10

　　房地产业

　　630，414，433.92

　　5.51%

　　11

　　社会服务业

　　50，505，060.80

　　0.44%

　　12

　　传播与文化产业

　　0

　　0.00%

　　13

　　综合类

　　0

　　0.00%

　　合计

　　10，053，326，511.56

　　87.93%

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　期末市值（元）

　　市值占基金资产净值比例

　　1

　　600036

　　招商银行

　　20，325，331.00

　　805，492，867.53

　　7.04%

　　2

　　000709

　　唐钢股份

　　29，592，881.00

　　739，230，167.38

　　6.47%

　　3

　　600000

　　浦发银行

　　8，489，801.00

　　448，261，492.80

　　3.92%

　　4

　　601919

　　中国远洋

　　9，867，800.00

　　420，960，348.00

　　3.68%

　　5

　　600582

　　天地科技

　　7，783，507.00

　　399，916，589.66

　　3.50%

　　6

　　000937

　　金牛能源

　　12，146，386.00

　　341，434，910.46

　　2.99%

　　7

　　600030

　　中信证券

　　3，724，104.00

　　332，450，764.08

　　2.91%

　　8

　　000568

　　泸州老窖

　　4，500，000.00

　　330，750，000.00

　　2.89%

　　9

　　600970

　　中材国际

　　5，465，093.00

　　326，921，863.26

　　2.86%

　　10

　　000002

　　万 科Ａ

　　11，281，248.00

　　325，351，192.32

　　2.85%

　　序号

　　债券品种

　　市值（元）

　　占净值比例

　　1

　　国债

　　0

　　0

　　2

　　金 融 债

　　0

　　0

　　3

　　央行票据

　　767，801，000.00

　　6.72%

　　4

　　企 业 债

　　6，347，120.00

　　0.06%

　　5

　　可 转 债

　　29，486，403.61

　　0.26%

　　合计

　　803，634，523.61

　　7.03%

　　序号

　　债券名称

　　市值（元）

　　占净值比例

　　1

　　07央行票据22

　　388，400，000.00

　　3.40%

　　2

　　07央行票据04

　　194，560，000.00

　　1.70%

　　3

　　07央行票据06

　　97，280，000.00

　　0.85%

　　4

　　07央行票据12

　　87，561，000.00

　　0.77%

　　5

　　唐钢转债

　　29，486，403.61

　　0.26%

　　序号

　　权证名称

　　代码

　　数量（份）

　　市值（元）

　　市值占基金净资产比例

　　获得方式

　　1

　　上汽CWB1

　　580016

　　318，240.00

　　2，891，433.17

　　0.03%

　　申购上汽可分离债获配

　　合计

　　上汽CWB1

　　580016

　　318，240.00

　　2，891，433.17

　　0.03%

　　序号

　　其他资产

　　金额（元）

　　1

　　交易保证金

　　5，884，344.86

　　2

　　买入返售金融资产

　　500，000，870.00

　　3

　　应收证券清算款

　　7，259，600.57

　　4

　　应收利息

　　19，159，009.42

　　5

　　应收申购款

　　2，076，426.48

　　6

　　其他应收款

　　0

　　7

　　待摊费用

　　0

　　8

　　其他

　　0

　　合 计

　　534，380，251.33

　　本报告期初基金份额总额

　　6，745，313，170.52

　　本报告期间基金总申购份额

　　173，298，386.46

　　本报告期间基金总赎回份额

　　1，180，577，573.41

　　本报告期末基金份额总额

　　5，738，033，983.57